Отмена эмбарго на импорт алмазного сырья в Индию может стать поворотным моментом для АЛРОСА, которая добывает 95% всех алмазов России и занимает 34% мирового рынка алмазов. А Индия, на минуту, является одним из главных покупателей алмазного сырья из России. Продолжится ли «бычий» тренд, после 120 дней падения, или акции компании продолжат дешеветь?
Небольшая ремарка: в 2022 году Индия импортировала 718 тыс. карат алмазов из России, что составило 18,8% от общего объема экспорта алмазов из России. Это третье место после Бельгии (40%) и ОАЭ (27%). А уже в апреле и августе 2023 года Индия импортировала алмазов на $7,2 млрд. По крайней мере, я так понял из официальных данных.
Индия также является крупнейшим центром производства бриллиантов в мире, обрабатывая около 90% мирового объема алмазного сырья.
Зачем Индия ввела эмбарго?
Всё началось с обращения Випул Шаха к глобальным горнодобывающим компаниям, вот цитата:
«Мы просим вас поддержать временную корректировку поставок необработанных алмазов, чтобы они лучше соответствовали текущему спросу. Это поможет стабилизировать отрасль и способствовать ее устойчивому росту».
Шах по-видимому обеспокоился снижением спроса на алмазы, на международных рынках и решил сделать хоть что-то. Но из всех компаний на это обращение, отреагировала только «АЛРОСА», причём сделала это публично.
В письме глава GJEPC, обозначил тревогу по поводу некоторых важных проблем, с которыми сталкивается индийская алмазная отрасль, таким как:
- Уменьшение спроса на драгоценные камни.
- Давление на рынок от продажи синтетических бриллиантов, выращенных в лаборатории (LGD).
- Сложности с поставками и производством алмазов.
- Экономический кризис в двух главных рынках — США и Китае (геополитическая напряженность, смена потребительских вкусов и недоверие к натуральным алмазам).
Из этого всего следует, что цель эмбарго — стабилизация цен на алмазы к началу 2024.
Сроки добровольного эмбарго
Эмбарго, уже можно сказать «продлилось» всего два месяца, в субботу 16 числа произойдёт отмена эмбарго.
За эти два месяца объемы продаж De Beers упали до $80 млн, достигнув самого низкого показателя с 2020 года. В ноябре стоимость бриллиантов устаканилась, и индекс RapNet Diamond Index для камней весом 1 карат увеличился на 0,8%, хотя индекс все еще на 20,7% ниже уровня начала года.
По словам Випул Шаха, главы GJEPC, решение об отмене эмбарго было вызвано улучшением рыночной конъюнктуры, в частности: восстановлением продаж ювелирных изделий в США в преддверии праздников и сокращением запасов бриллиантов в Midstream.
А ещё Шах заявил, что могут потребоваться «дополнительные действия» для решения сложившейся ситуации. Под дополнительными действиями имеются в виду методы, которые обеспечат возможность индийским покупателям драгоценных камней соблюдать санкции, наложенные группой G7 против России, с минимальными нарушениями или вовсе без них.
Как я понимаю всё вышеперечисленное на руку нашим компаниям, а в частности, АЛРОСА. Правда есть один нюанс.
Страны G7 не хотят российских алмазов
Новый пакет санкций от семёрки как раз и есть тот самый нюанс, который может пардон обо*рать всё малину. Пакет был принят 15 ноября, и я отмечу пункты, которые могут повлиять на рост акций АЛРОСА.
— Введен запрет на ввоз алмазов в страны ЕС, что является одним из экспортных ограничений.
— Внедрение постепенных ограничений на ввоз российских алмазов, обработанных в других странах.
Получается, что при определённых условиях Индии просто не будет смысла покупать у России алмазы. Правда, пока не ясно, как G7 осуществит проверку алмазов, которые были обработаны в других странах, если только с помощью технологии блокчейна, хз. 🤔 Насколько я знаю, только так можно осуществить отслеживание всей истории происхождения алмаза.
а) По данным The Economic Times, G7 считает недопустимым проникновение на свои рынки ограненных и полированных камней российского происхождения весом в 1 карат и больше.
б) Ануп Мехта, президент Bharat Diamond Bourse, заявил, что торговцам российскими алмазами придется придерживаться системы гарантий для обеспечения отслеживаемости происхождения камней.
Согласно пакету, санкции начнут действовать с 1 января 2024, а также действие второго пункта, касаемо обработки алмазов в других странах, растянется с 1 марта по сентябрь 2024.
А теперь самое интересное — котировки АЛРОСЫ
Добровольное эмбарго на импорт заканчивается 15 декабря, но я вижу, как котировки АЛРОСА уже поползли вверх. Седьмого и восьмого декабря акции АЛРОСА принесли акционерам около 7.5% спекулятивной прибыли, не смотря на угрозу санкций. Если ожидания акционеров направлены в сторону роста, то котировки будут и дальше расти.
С другой стороны, ожидания могут быть направлены в сторону падения, так как в полную силу санкции начнут работать с 1 января и акционеры не знают, чего ждать в следующем году. Напомню, в России основной компанией, которая занимается добычей и продажей алмазов является АЛРОСА. Плюс акции компании торгуются на MOEX.
АЛРОСА — ведущая алмазодобывающая компания, ведет добычу в Республике Саха (Якутия) и Архангельской области, разрабатывая 11 кимберлитовых трубок и 16 россыпных месторождений.
Совпадение или расчёт?
На скрине видно, что начало добровольного индийского эмбарго на импорт алмазов из России, красиво совпало с дивидендными выплатами АЛРОСА. Само собой это всего лишь совпадение, но всё равно красиво.
После дивидендного гэпа последовало падение котировок ещё на 11%. Возможно, причиной послужило вовсе не эмбарго, или не только эмбарго, кто знает, но я считаю, что негативные ожидания породили «медвежий» тренд. Кстати, умникам, которые точно в курсе предлагаю оставить коммент в конце статьи.
Можно ли заработать на реакции котировок?
Я считаю, что несмотря на неоднозначность и неопределённость влияния, новости всё же создали благоприятные ожидания. Смотрите сами:
- Потеря доступа к одному из крупнейших рынков сбыта своих алмазов. Имеются в виду страны G7, которые являются крупными импортерами и потребителями алмазов, запрет на импорт российских алмазов может снизить спрос и цены на них.
- Доступность других рынков сбыта для своих алмазов, например, в Китае, Индии, ближнем Востоке или Африке. Что может увеличить спрос на алмазы.
- Введение механизма проверки и сертификации необработанных алмазов может усложнить торговлю алмазами и повысить издержки для АЛРОСА.
- Увеличение доли обработанных алмазов в своих продажах, так как они не подпадают под запрет. Что тоже благотворно скажется на торговле алмазами.
Ну и ещё один позитивный факт — это увеличение добычи алмазов компанией АЛРОСА. В 2020 году — 30 млн карат, в 2021 году — 32,4 млн карат и в 2022 — 41,9 млн карат. Думаю, по итогам 2023 будет ещё больше.
Завтра в понедельник я куплю немного акций АЛРОСА, если они не улетят вверх. Если вниз, то норм. Покупать буду небольшим лотом с расчётом на долгосрок и есть несколько нюансов по стратегии, которые я отрабатываю по любым активам. Если интересно, приглашаю в свой телеграмм канал, ссылка ниже.
Друзья, всем хорошего дня и удачных инвестиций!
________________________________________________________________________________
p. s. Приглашаю в телеграмм канал.
В телеге вы найдёте:
📚 Литературу по трейдингу и инвестициям.
💼 Текущий портфель акций (мои покупки и продажи).
📈 Индикаторы, которые используются для анализа.
📋 Чат для вопросов и ещё много чего интересного.
