🔸Здравствуйте коллеги! Сегодня коснёмся такого инвестиционного показателя, как "ошибка слежения"
🔸Сразу скажу что этот показатель относится к индексному инвестированию, и показывает инвесторам, на сколько точно их фонды следуют за выбранным индексом (бенчмарком)
🔸Также он показывает, на сколько хорошо выполняют свою работу менеджеры фонда
И так поехали!!!
🔸А для простоты понимания приведу вам пример, основанный на индексе Московской биржи в который входит 43 компании (акции)
🔸Каждая бумага из этого индекса, имеет свой процентный вес в этом индексном пуле
🔸И задача менеджера управляющей компании, купить в фонд бумаги в такой же процентной пропорции в которой они входят в индекс МосБиржи
🔸Если менеджер хороший и покупает акции в нужной пропорции, в которой они представлены в индексе, то фонд чётко следует за индексом и ошибка слежения нулевая
🔸Но если менеджер не соблюдает эти пропорции ( к примеру Газпром имеет вес в индексе 14% а менеджер приобрёл в фонд бумаги больше к примеру 15% ) то начинает появляться ошибка слежения
🔸То есть при наложении графика фонда, на график индекса они не совпадают, и начинает появляется отклонение которое и называется ошибка слежения
🔸И чем больше акций в фонде менеджера не соответствуют весу из индекса, тем больше отклонение которое выражается ошибкой слежения
🔸На западе существуют юридические нормы, когда отклонение фонда от выбранного индекса более 1% в день, приводит к регуляторному разбирательству
🔸В России такого закона нет, поэтому ошибки слежения могут быть большими по 4 - 8% а регулятор в лице Центробанка только покачает головой
🔸Вы спросите. А почему большая ошибка слежения это плохо?
Отвечаю. Большая ошибка слежения, говорит о плохой работе менеджмента управляющей компании и (ВНИМАНИЕ) недополучению вами прибыли, что при долгосрочном инвестировании сильно отразится на вашем капитале.
Он будет меньше
🔸Какая ошибка слежения у фонда считается хорошей?
Чем меньше тем лучше но обычно она колеблется в диапазоне 0,2 - 0,5%
🔸Ошибка слежения появляется даже если следование за индексом очень высокое, так как она появляется из за транзакций (купле - продаже) бумаг фонда на бирже
🔸Зарубежом закон обязывает раскрывать ошибку слежения, в России такой закон не принят, что даёт более широкие права менеджменту инвестиционной компании. Это приводит к большой ошибке слежения и как вы уже поняли к недополучению вами прибыли
✅ Вывод: Чем меньше ошибка слежения, тем выше доходность от инвестиций
🔸На западе публикация ошибки слежения обязательное условие
🔸В России законодательно это не регулируется, и не обязывает компании раскрывать ошибку слежения
Спасибо за внимание
До встречи👋🏼
Не забываем❤️
