Добрый день, Инвестсообщество!
В целом я отснял короткое видео по этому поводу и на этом мог бы успокоиться, но вспомнил, что многим не нравится такой формат в Дзене и я решил ещё раз пробежаться по этой теме, но только в текстовом формате.
Начнём с того, что сама идея выходила у меня чуть больше чем месяц назад, а точнее 9 сентября:
Я не хочу лишний раз повторяться и постараюсь описать в один абзац в чём суть статьи.
Отчёт за 1 полугодие 2023 года показал, что дела у компании обстоят не так плохо и она в состояние обслуживать свою кредитную нагрузку, а значит короткие облигации с доходностью в 22-24% годовых являются привлекательной идеей.
Пресс-релиз М.Видео за 3 квартал 2023 года
Сегодня вышел пресс-релиз М.Видео за 3 квартал 2023 года. К сожалению там нет привычных показателей: ни выручке, ни чистой прибыли.
Очевидно, что там дела идут не очень хорошо, иначе бы они их опубликовали.
Но зато растёт показатель общих продаж на 40%. Была бы это растущая компания, можно было бы предположить, что это даёт отрицательную рентабельность из-за освоения рынка.
В случае М.Видео это в первую очередь преобразование бизнеса под новую среду, где приходится использовать большой объем оборотных средств. Здесь речь о налаживании нормальной работы, а не расширении.
По этому рост общих продаж напрямую улучшает финансовое положение компании. Возможно этого недостаточно для хороших показателей, но в любом случае состояние дел становится лучше, а значит за свои короткие облигации можно не волноваться.
Пресс-релиз сам по себе интересный и показывает компанию в очень хорошем свете, даже кажется что М.Видео возрождается, как феникс, хотя многие её хоронили.
Пока нет финансовой отчётности покупать компанию очень рискованно.
Что сделала компания исходя из пресс-релиза:
- Наладила поставки и расширила ассортимент товаров;
- Увеличила линейку товаров из Китая, Турции, Беларуси и отечественных производителей. (бюджетный сегмент);
- Обновленная программа М.Рассрочка и собственная платформа потребкредитов "Директ Кредит" подстегнула рост продаж;
- Развивает свою мобильную платформу (очень сложно показать хорошие результаты, когда столько конкурентов (Озон, Яндекс, Мегамаркет, холодильник.ру и другие)).
Добавьте сюда 4 квартал 2023 года, которые сделает "основную кассу" - ноябрьские распродажи (черные пятницы) и подготовка к новому году.
КАК ОТРЕАГИРОВАЛ РЫНОК НА ПРЕСС-РЕЛИЗ
Всё же я считаю, что нужны цифры по финансам, чтобы принимать решение по компании, но смотрите что творится...
КОРОТКИЕ ОБЛИГАЦИИ М.ВИДЕО
Рынок переоценивает не только котировки компании, но и доходность облигаций, которые месяц назад многие считали слишком рискованными.
Если вас устраивает доходность в 19.25% годовых, то вы ещё можете прыгнуть в последний вагон. Я же решил долю не увеличивать и остаться при своём 1% от портфеля с доходностью 22.2% годовых.
ДРУГИЕ СТАТЬИ КАНАЛА:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Провожу индивидуальные занятия по финансовому образованию в области правильных инвестиций в г. Иваново. Моя личная страница в VK.
Пишите, буду рад пообщаться!
