Добрый день, Инвестсообщество!
Очень давно не наводил порядок в своем дивидендном портфеле и судя по общим результатам очень даже зря.
Когда собираешь портфель уже 5 лет в нëм образуются позиции, которые теряют свою актуальность.
Актуальность не в качестве состояния дел в компании, скорее в качестве позиций, которые уже исчерпали свой потенциал и превратились просто в актив с небольшой доходностью.
Особенно остро я почувствовал необходимость перетряхнуть свой портфель, когда средняя дивидендная доходность по рынку стала в районе 11-13% годовых, а в моём портфеле она гораздо ниже.
По факту я больше уделяю сейчас внимание своему спекулятивному портфелю, так как грех упускать такую высокую волатильность. Но главное здесь не заиграться!
КАК ВЫГЛЯДИТ МОЙ ПОРТФЕЛЬ
Первые три года формирования портфеля больше походили на покупку интересных идей на свободные деньги. Тогда я не задумывался о резерве на время кризиса и просто покупал с зарплаты то, во что верил.
Тогда мне казалось, что лучший метод это купил и забыл. И получилось, что некоторые позиции стали очень маленькими и занимают около 0.25-0.5% от портфеля.
Основная проблема в том, что я не знаю, как обстоят дела в приобретенных компаниях. То есть, я знал, когда покупал, но как только ценник уходил вверх и недооценки больше не оставалось, через год я понятия не имел, что творится с бизнесом компании.
Конечно, можно это наверстать и бегло почитать отчеты или посмотреть какого-нибудь аналитика.
Но следить за компаниями когда их в портфеле более 35, а твоя основная работа не связана с фондовым рынком, становится практически не реально.
И вот на скриншоте видно к чему я довел свой портфель. Как видите крупных позиции всего 4, а дальше мелочевка.
Главная проблема моего дивидендного портфеля стала низкая дивидендная доходность.
К примеру. Таттелеком вырос на 175%, а его дивидендная доходность стала около 4,5% и при этом продав сейчас я легко смог вложить с потенциальной дивидендной доходностью 11% годовых.
И такая ситуация по многим позициям. По этому я решил убрать все небольшие позиции и переложиться.
Для меня главной задачей стал поиск баланса между количество компаний и ростом риска портфеля. Ведь если будет очень мало компаний в портфеле, то нужно будет постоянно "держать руку на пульсе".
И даже несмотря на то, что я очень люблю заниматься фондовым рынком, у меня есть основная работа и я могу просто прозевать момент выхода важной новости.
КРАТКО, ЧТО ПОМЕНЯЛ
Я мог бы расписать по каждой позиции - почему решил продать. Вы прекрасно знаете, что всегда есть аргументация как "за", так и "против". Всё зависит на что делать фокус внимания.
Но это не принесет вам пользы и вы попросту потратите время. Я решил поделиться изменениями портфеля для того, чтобы вы подумали: "А может у вас тоже стало много не контролируемых позиций и вы вместо инвестора превратились в коллекционера?"
Здесь я приведу галерею скриншотов моей мега распродажи:
Ну а так, как я не люблю держать много кэша, я приобрел Транснефть. По предыдущим моим постам вы знаете, что я не верю в сильную переоценку компании, так как уверен что об нас попытаются обкэшить позиции те, кто купил до сплита.
Я не исключение и планирую, как только будет задерг цены после сплита, начать сокращать позицию по Транснефти.
Сам бизнес компании мне нравится, но я не готов держать в ней 16% портфеля. Нужно как минимум скинуть половину позиции.
ПОЗИЦИИ "ЖДУНЫ"
Не смотря на то, что я распродал большую часть "бесполезных" позиций относительно дивидендов, некоторые я оставил.
- Северсталь (3%) и НЛМК (2%)
В дивидендном калькуляторе они показывают 0. Но я жду возвращения к выплате дивидендов.
- КарМани (2,6%);
Я хотел её набрать в спекулятивный портфель, но получилось что набрал в основном дивидендном. Бизнес показывает хорошие результаты в отчетах и думаю, что ещё пару хороших отчетов и будет переоценка.
- ЭЛ5-Энерго (1,42%);
Я не могу себе объяснить почему я до сих пор держу эту компанию ещё со времен, когда она платила стабильно дивиденды. Там большие долги и смело можно про неё забыть до 2025-2026 года.
- Юнипро (1,34%);
А тут легко объяснить. ))) Кубышка копится - рано или поздно она выстрелит, когда они смогут раздать её через дивиденды (если конечно она не повторит историю Интер РАО).
- Сегежа (1,3%);
Здесь всё больше возникает риск дополнительной эмиссии. И тогда по идее надо из неё бежать, но я жду...
- М.Видео (0.96%);
Наверное я жду чуда. Что компани выкрутиться из "опы. И тогда переоценится. По крайней мере она держится на плаву и я с удовольствием держу её короткие облигации с доходностью в 22% годовых.
Это праздник какой-то!
Как видите я избавился даже от Детского Мира, хотя хотел уйти на внебиржу с ним и посмотреть, как там всё работает. Но новые владельцы нас туда не возьмут и по этому я скинул остатки позиции.
ЧТО В ИТОГЕ
В итоге у меня всё равно 24 эмитента! ))) (Это только акции). А ещё есть несколько облигаций, но там в основном ОФЗ. Так что пока в расчёт их не беру.
Как видите, я знатно захламил свой портфель - превратился в барахольщика- коллекционера.
Со временем планирую ужать где-нибудь до 20 компаний. Этого будет достаточно, что бы иметь хорошую диверсификацию и следить за отчетами.
Теперь доходность портфеля выросла с 6.6% до 8.37%. И вырастет ещё, когда металлурги станут платить.
Ещё портфель не учитывает кэш на брокерском счете, на который я планирую реализовать "облигационную мельницу" из коротких облигаций.
Так я решу вопрос с резервом и у меня будут всегда деньги на выкуп просадок.
Друзья, а сколько у вас эмитентов в портфеле? Или только я захламил свой портфель за 5 лет?
ДРУГИЕ СТАТЬИ КАНАЛА:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Провожу индивидуальные занятия по финансовому образованию в области правильных инвестиций в г. Иваново. Моя личная страница в VK.
Пишите, буду рад пообщаться!
