В прошедшую пятницу Центробанк повысил ставку сразу до 15%, что может стать для рынка акций серьёзным испытанием, так как дивидендная доходность по большинству наших акций не превышает этого значения.
В момент публикации ставки на рынке началось стремительное снижение, однако, оно не получило продолжения.
Почему?
- Во-первых, на рынке акций сейчас большое количество физических лиц, которые именно инвестируют в наши акции с долгосрочными целями, поэтому они не будут спешить продавать акции в случае локального снижения.
Только серьезное снижение в районе 15 -20 и больше процентов может спровоцировать их начать закрывать инвестиционные позиции. - Во-вторых, наш рынок акций сейчас напрямую коррелирует с курсом доллара, а доллар наоборот в момент публикации ставки пошёл в рост к уровню 94,40, что также остановило распродажу в наших акциях. Но тут нужно учитывать, что если курс доллара уйдёт ниже 90, то такое движение может оказать серьезное негативное влияние на рынок акций.
- В-третьих, по-прежнему нет достойной альтернативы нашим акциям. На рынке облигаций продолжается снижение, основной индекс гос. облигаций RGBI продолжает снижаться. Ниже показала на графике. Сегодня в понедельник снижение там снова продолжилось, по итогам дня снизились на 0,34%.
Что же касается рынка недвижимости, то он вообще может оказаться под серьёзным давлением из-за стремительного роста ипотечных ставок.
Если тема интересна, то в субботу специально в телеграм-канале выпустила пост на эту тему. Более того, как раз сегодня Минфин призвал завершить программу льготной ипотеки, так что если программа реально будет завершена, то для рынка недвижимости это тоже станет серьёзным испытанием.
Очень неплохой альтернативой нашему рынку акций могут сейчас оказаться инвестиции в драгоценные металлы: золото и серебро. Но они подходят далеко не для всех. Большинство инвесторов не работают на рынке фьючерсов, просто не умеют этого делать, а инвестиций в физическое золото избегают из-за большого спреда между покупкой и продажей.
👆Учитывая всё вышесказанное, значимого снижения на рынке акций я пока не жду, хотя продолжение локальной коррекции вполне вероятно.
- И при этом ещё стоит учитывать, что под давлением могут оказаться акции компаний с большой долговой нагрузкой, такие как Мечел, Сегежа, М.видео.
- Акции компаний-застройщиков тоже могут быть хуже рынка. Подробнее о причине в этом посте.
- И вполне вероятно, что и акции банков могут отреагировать негативно из-за снижения объёма ипотечного кредитования. Хотя что касается именно акций Сбера, то там вряд ли стоит ожидать серьезного снижения из-за потенциально высоких будущих дивидендов.
В четверг Сбербанк опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023г, если они будут рекордными, то это сможет поддержать акции банка.
Какие акции могут быть лучше рынка?
- Акции компаний с большим запасом кэша, например та же Мосбиржа получает значимый доход от размещения средств.
- Акции компаний, которые работают сейчас в основном на внутреннем рынке, например металлурги: ТМК, Северсталь и ММК или те же транспортные компании, такие как Глобалтранс и Совкомфлот.
- Акции компаний, которые стабильно платят высокие дивиденды, например, Лукойл, Газпромнефть и т.д., хотя тут многое будет ещё зависеть от стоимости самой нефти, тем не менее дивидендные фишки всегда имеют хорошую поддержку от рынка.
Более подробно о происходящем на фондовом рынке, включая основные новости, которые сейчас играют важную роль, пишу в телеграмме. Если тема инвестиций интересна, подписывайтесь.
В телеграме я выпускаю посты ежедневно, в Дзене тоже постараюсь сейчас вернуться к постоянным публикациям, прошу прощения за перерыв, он связан с нехваткой времени.