Покупая определенный товар или услугу, мы часто задаемся вопросом "Дешево или дорого?". В зависимости от внутренних эмоций и рациональности в определенный момент выводим ответ и принимаем решение о покупке или игнорировании. Ценные бумаги не исключение, при этом нет разницы вы инвестор или спекулянт. Что сегодня считается дорогим может на следующий день стать дешевым, все зависит от многих факторов, как внутри подсознания, так и за пределами его.
Многие, просмотрев стоимость и тренд начинают продумывать ответ на данный вопрос и отдаляются от долгосрочных целей, хотя они важней краткосрочного тренда. Не всегда, что кажется дорогим является таковым, а что является дешевым по-настоящему дешево. От иллюзий и создания образа в мыслях возникают моменты, когда мечта отличается от реальности и покупается дорого, а продается дешево.
В этой статье подумаем
- Почему дешево или дорого не только стоимость
- Как во многих случаях логика расходится с эмоциями
- Почему инвестору вредно читать мысли спекулянта
- Почему дешевле развивать карьеру работника чем трейдера/спекулянта
Многие, отвечая на вопрос дешево или дорого думают только эмоциями и это приводит к большему проценту ошибок. Чтобы более точно ответить на данный вопрос надо сформировать список вопросов и ответы на них, после которых принять решение. Сейчас многие говорят про неминуемое падение российского фондового рынка, но при этом не находятся на 100% в деньгах, что выглядит нелогично.
Сформировал список вопросов, после которых принимаю решения о сделке. Так же к вопросам прилагаются ответы на текущий момент
- Может ли снизиться покупательная способность всех валют?
Учитывая сколько печатают денег с 2020 года в мире - да, соответственно деньги должны стать дешевле
- Какой курс рубля будет по отношению к мировым валютам?
Все зависит от властей и регулятора. При максимальном желании держать крепкий рубль мы могли бы увидеть и 1$ по 30 ₽. К этому не готов бизнес на экспорт, правительство и регуляторы, олигархи, которые привыкли считать свои капиталы в "твердой валюте", рядовое население привыкло жить с курсом в 2-3 раза выше. В текущей ситуации можно ожидать, что за доллар будут давать не меньше 80 и не больше 100 ₽. Другие валюты "пляшут" относительно доллара и сравнивать их в текущей ситуации нет смысла. Учитывая обесценивание денег плюсом к обесцениваю рубля относительно доллара, считаю рубли это последнее в чем стоит держать свои активы долгосрочно. Не понятно, как себя поведет доллар и какими станут цены на реальные товары, используемые в экономике в больших объемах.
- Может ли настать экономический кризис?
Если в США будет все плохо, то и мир заденет серьезно. Хорошие компании с адекватными финансовыми показателями, производящие товар, от которого трудно отказаться будет легче пережить возможный кризис, чем с акциями, которые раздули на тренде и увеличении денежной массы. Не факт, что возможно будущий кризис в итоге даст преимущество тем, кто держал большую часть активов в деньгах и мог выкупить подешевевшие активы. Возможно стоимость реального товара относительно валют будет взлетать в небеса учитывая возможный вариант де глобализации в мировой торговле.
- Привлекательность инструментов с минимальным рисков по сравнению с акциями?
Учитываю текущую ключевую ставку относительно потенциальных дивидендов инструменты с минимальными рисками привлекательны. Многие забывают про бренд и другие активы, сравнивают только дивиденды с процентами по вкладам и облигациям. Недальновидно считать, что Сбер должен платить дивиденды на уровне ставки или тогда, стоимость его акций должна падать, чтобы они стали на уровне ключевой ставки. У многих компаний есть имя и под ним любой продукт может продаваться быстрее. Сейчас маркетплейсы могут выводить любой товар и привлекать продажи на него моментально, что не скажешь о многих крупных компаниях.
Ставки и доходности привлекательны, но смущает ощущение обесценивания денег. Многие думают только цифрами, игнорируя покупательную способность, что в корне неправильно. Может оказаться, что на полученные 1500 ₽ купонов плюс 10 000 ₽ вложенные в облигации через год станут менее покупательными чем 10 000 ₽ годом ранее.
Не отбрасываю тот факт, что может настать такое время, когда реальная инфляция будет выше доходности по облигациям с плавающим купоном, Турция, как возможный пример.
- Финансовые и фундаментальные показатели компаний
Все индивидуально, зависит от компаний и сфер бизнеса. Российский рынок уникален тем, что есть компании, которые торгуются дешевле чем количество денег на их счетах и это связано лишь с непрозрачностью. Сургутнефтегаз, Интер Рао, Qiwi - компании бизнес которых стоит бесплатно, деньги на счетах равны капитализации, а в случае с Сургутом вам еще прилично доплатят за бизнес.
Фундаментал не решающий фактор для покупки акций, но обязательный при решении. Компании выше судя по стоимости акций не привлекательны для инвесторов, но вот интересоваться другими компаниями игнорируя все метрики кроме стоимости и тренда - дорого.
- Какие сферы бизнеса актуальны на данный момент и будут актуальны в будущем и на долгий срок
Информационные технологии, искусственный интеллект, что многим может показаться очевидным. Многие на фоне хайпа забывают про старомодные виды бизнеса такие как: электроэнергетика, продовольствие. Чтобы создавать информационные системы нужно, как минимум иметь электричество и продовольствие :).
Мне без разницы на какой деятельности компания зарабатывает, главное, чтобы она была узнаваема, увеличивала количество лояльных клиентов и была прозрачна. Можно создавать инновационный продукт, но при этом ничего не зарабатывать десятки лет, а можно продавать хлеб и зарабатывать ежедневно.
- Качество руководства компании и лояльность менеджмента к миноритариям
От менеджмента и команды много зависит, в том числе и котировки акций. Представьте если бы российские компании были максимально прозрачными и стремились свободные деньги инвестировать или объясняли бы миноритариям почему на данный момент накапливают денежную позицию.
Думаю, в будущем будет улучшаться прозрачность ведь теперь не видать западного капитала и восточный будет точно не лишним для компаний из России.
- Возможен ли риск войны и ядерная угроза
C фантастическими шансами да, но учитывая текущие технологии он будет в один конец. Считаю, что будут только локальные войны.
Самое главное, чтобы оружие массового поражения не появилось у людей, которые готовы уничтожить весь мир.
- Дорогая или дешевая ценная бумага на данный момент
Вечный вопрос и зависит от многих показателей, правильного ответа нет. Если бы он был, тогда стоимость была бы однозначно дешевле или дороже.
Перед любой сделкой нужно сформировать список вопросов и только после ответов на них принимать окончательное решение. Если покупка идет только по состоянию эмоций, тренда и текущей стоимости, то она в большинстве случаев окажется дорогой.
Проблема текущего рынка в том, что приходящий на него новичок в большинстве случаев приходит только ради спекуляций. Он не рассматривает рынок, как инструмент для покупки доли владения в компаниях. Всем кроме "инвестора" выгодно, чтобы он шел по пути спекулянта/трейдера. Сам инвестор не против этого, учитывая его небольшой капитал и желания.
Что кажется дешево в итоге оказывается дорогим и дело даже не в деньгах, а в тратах времени и смене мышления
Сейчас Московская биржа и брокеры уже несколько лет подряд фиксируют рекордные цифры по привлечению розничных инвесторов на рынок, но их капиталы оставляют желать лучшего. Приходят миллионы, но долгосрочно приумножают капитал единицы. Богатеть долго никто не хочет, все хотят это сделать максимально быстро. Многие разучились долгосрочно формировать свои цели и задачи, думать на десятки лет. В инвестициях думать коротким сроком дорого, но начинающий спекулянт уверен, что это дешево.
Дешево или дорого для всех разное
Многие, увидев слова дешево или дорого подсознательно склеивают их со стоимостью чего либо, в нашем случае ценных бумаг. Если отталкиваться не только от цены, то много ещё дополнительных показателей от которых зависит успешность сделки, от затрат времени до психологического состояния, которое многие не учитывают, показателей деятельности бизнеса.
Сейчас облигации с плавающим купоном дают доходность в районе 1% в месяц и она не удивит начинающих инвесторов без капитала. Числа и проценты имеют свойства магии и если 1% человека без капитала не заинтересует, то 1 миллион ₽ в месяц заинтересует точно.
Со 100 миллионов ₽ - 1% в месяц - 1 миллион ₽, что является уже большой суммой даже для специалистов в своей сфере. Что такое 1% с капитала в 100 000 ₽ - 1000 ₽, что не удивит в нынешние дни даже школьников.
Для одних облигации с плавающим купоном дорого, так как нельзя получить желаемый результат, а акции третьего эшелона дешевые так как они потенциально могут вырасти на десятки процентов в течение недели.
Человек думает, что увеличивать капитал постепенно дорого и поэтому выбирает по его мнению дешево - спекуляции. Все благоволит тому, чтобы новичку пойти по пути спекулянта: его желания, капитал, успешные истории, бумаги в которых можно увидеть сотни процентов за месяц. Образуется слепое следование, когда рассматриваются акции не как бизнес, а смотрят только на стремительно растущие котировки. Образуется чувство толпы, в которое подсознательно многие готовы влиться. Кажется, что решение абсолютно правильно, прийти к целям можно максимально быстро, но как показывает практика у большинства такой вид достижения цели обходится дорого, хотя первоначально кажется дешевым.
Если во многих случаях участие в акционерном капитале работает по схеме выигрыш-выигрыш, то в ситуации с неадекватно оцененными бумагами такая схема не работает и в итоге выиграют единицы, а проигрывают тысячи. Проиграет тот, кто не успеет вовремя продать, ведь финансовые показатели и перспективность бизнеса далека от капитализации.
Большинство изначально покупают лишь ради того, чтобы в будущем продать максимально дороже и этот подход проигрышный, пересидеть падение на панике в таких бумагах не получится. Одно дело владеть долей в одной из крупнейших компаний экономики, стоимость акций которой упали в 3 раза, другое в компании на волоске от банкротства.
Чаще всего то, что кажется дорогим в итоге оказывается дешевым и наоборот
Инвестированные деньги с наемного труда, предпринимательства или бизнеса в облигации под 0,5% -1% месячных с инвестицией всего времени может быть выгодней даже успешным спекуляций с небольшим капиталом и затратами времени. Наш день ограничен 24 часами и 8 760 в год и тратить хочется максимально лучше.
Хоть один начинающий спекулянт думает о затратах своего времени и накладывает его на доходность? Трейдер занимающийся целый рабочий день спекуляциями с большим капиталом на небольшой разнице уже может зарабатывать больше, чем профессионал во многих сферах за свой рабочий день. Начинающий спекулянт, копирующий такую модель поведения заведомо в проигрышной ситуации.
Спекуляции и трейдинг это не 100+% годовых с любого капитала, это прибыль позволяющая зарабатывать намного более большие деньги, чем профессионалы в других сферах.
В определенный момент у некоторых может настать такая ситуация, что вкладывать свое время выгодней в управление своим капиталом чем продавать работодателю. У некоторых аналогичная ситуация наступает в наёмном труде, когда человек понимает, что свое время выгодней вкладывать в себя и свои идеи, чем продавать работодателю.
Дорого потратить сотни часов на спекуляции с 50 000 ₽ капитала даже заработав при этом 100%. Стоимость времени величина относительная и как показывает практика чем больше человек работает в определенной сфере, тем больше растет стоимость его рабочего часа. Спекуляции не всегда удачны и бываю моменты, когда к затратам времени ещё прибавляется уменьшение капитала. У человека, инвестирующего свое время в наемный труд минусовые дни редкое исключение.
Не отговариваю от спекуляций и трейдинга, только перед тем, как делать очередной вывод, что заработали 100% за определенный промежуток подумайте сколько времени потратили и какую итоговую сумму заработали. Проблема трейдинга в том, что он под собой не имеет колоссального карьерного роста в отличие от других форм заработка. Врач становиться профессиональней и растет его часовая оплата труда, программист и юрист аналогично, бизнесмен оптимизирует бизнес-процессы и в итоге может рассчитывать на пассивный доход, трейдеру чтобы достичь пассивного заработка надо продумать систему автоматической торговли и потратить большие деньги на написание определенного программного обеспечения.
По моему мнению сейчас просто бум трейдинга и многие хотят стать трейдером так как считают, что это идеальная работа и очень легко. Аналогично было в конце нулевых и начале десятых, когда хотели стать программистами или вебмастерами.
Дешево или дорого это не только стоимость ценной бумаги, но и другие составляющие которые влияют на принятие решения.
Зачем вам фондовый рынок?
Перед тем как приходить на фондовый рынок нужно определить свои цели, чем большинство не занимается и идет по течению толпы.
Друг или родственник сказал, что заработал на акциях 50% за полгода и вы уже бежите нести свои кровные в ценные бумаги с надеждой заработать не меньше. Из "каждого утюга" доносятся новости, что фондовый рынок это выгодно и надо туда инвестировать свои кровные и вы открываете брокерский счет. Вам рассказывают, как легко и просто стать трейдером и зарабатывать сотни тысяч рублей в месяц при этом имея минимальное количество знаний и вы несете свои кровные на фондовый рынок.
В итоге фондовый рынок оказывается дорогим и не понятным для вас, хотя изначально казался дешевым и легким
Список вопросов, после которых придет больше понимания зачем вам фондовый рынок
- Зачем хочу инвестировать, какая цель инвестиций?
Хочу часть активов держать в долях компаний и долговых обязательствах. Цели накопить капитал, генерирующий деньги позволяющие себя спокойно чувствовать если будет потеряна мотивация и заработки с основной деятельности.
- Как часто планирую пополнять/выводить деньги с брокерского счета?
Выводить не планирую, пополнять в районе одной средней заработной платы по своему региону или России
- На какой срок рассчитаны инвестиции?
Более 10 лет
- Что планирую делать при достижении цели?
Продолжать накапливать, возможно уже с меньшими пополнениями
- В какие ценный бумаги планирую инвестировать?
Ознакомиться с составом бумаг можно из эксперимента "Копим капитал"
- Акции / облигации / ETF из каких сфер бизнеса планирую покупать?
Ознакомиться с составом бумаг можно из эксперимента "Копим капитал"
Вы инвестор или спекулянт?
Ваша задача увеличивать цифры на счетах или увеличивать долю в компаниях? Инвестор думает активами, спекулянт деньгами. Спекулянты говорят, что приумножили свои деньги с одной суммы до другой, инвесторы говорят, что нарастили долю владения в компании. Спекулянт смотрит деньгами и поэтому прибыль определяет только после продажи позиции. У спекулянтов активы измеряются деньгами. У инвестора активы измеряются долей владения и только потом деньгами.
Сейчас на фондовый рынок приходят новички с целью сразу же зарабатывать десятки процентов в месяц вне зависимости от ситуации. Их капиталы на фондовом рынке не более 100 000 ₽. Представьте статистического новичка трейдера, который накопил 100 000 ₽ и пришел на рынок с целью зарабатывать сотни процентов в год. Теперь подумайте сколько из них добьется желаемого результата, а сколько в итоге обнулит этот капитал и навсегда забудет про фондовый рынок?
Фондовый рынок хорош тем, что подходит для выполнения сразу же несколько функций
Некоторые могут играть, другие покупать часть компании, третьи вкладывать деньги в долговые обязательства, покупать валюту, металлы и другие финансовые инструменты. Вариаций у фондового рынка множество, самое главное определить свою цель и действовать.
Проблема многих в текущем мире в том, что желания выше возможностей и не выполнимы. Это касается не только фондового рынка, ожидания принцев на белом коне, не рыночных зарплат после получения образования, стабильных и безрисковых сотен процентов в год.
Людям далеким от фондового рынка не интересны 15% годовых при реальной инфляции в 7-8% и они не видят смысла вкладывать туда свои ресурсы.
Они не готовы воспринимать то, что любая значимая цель требует больших затрат времени и осуществляется не в миг. Не понимания этого факта и порождает то, что является на самом деле дорогим кажется многим дешевым и наоборот.
Ничего не мешает разделить свой капитал на несколько частей и одной из них спекулировать. Главное часть выделенную для спекуляций в своих финансах записать как 0, чтобы было проще переносить потери. Многие готовы стать спекулянтами при этом не готовы терять ни рубля, такого не бывает.
Можно одновременно быть инвестором и спекулянтом, но часто решающую роль играет мировоззрение, инвестору трудно эмоционально продавать, спекулянту трудно максимально долго держать
Если уверены, что акции будут дешевле зачем их держите?
Всегда удивляюсь, когда человек уверен, что акции будут падать при этом держит часть денег в них. При таком действии можно сказать, что он не уверен на 100% и поэтому не продал все акции полностью.
У многих часто логика не складывается с действиями. Говорят, что акции упадут, но держат их. Говорят, что акции вырастут но не покупают на все деньги.
Придерживаюсь стратегии, что 100% решения не может быть и надо вырабатывать такую стратегию чтобы в любой ситуации финансовый результат на рынке был как минимум удовлетворительный.
Инвестору вредно читать мысли спекулянта
Спекулянт думает деньгами и часто заранее обдумывает вопрос "дорого или дешево" в своей голове и принимает решение зафиксировать прибыль. Обратная ситуация по поводу дальнейшего падения. Спекулянт после падения ждет дальнейшего и в итоге до последнего не покупает, ожидая еще более низких цен, хотя уже на данный момент инвестору кажется, что ниже некуда. Такая ситуация была в феврале-марте 2022 года, когда часть покупала Сбер по 100₽ и другие бумаги, а другая ждала Сбер по 50 и панически боялась.
Что видит инвестор ориентируясь на информацию спекулянта? Фиксируй минимальную прибыль, жди минимальных цен.
Что в такой ситуации получит спекулянт? Он не купит по низким ценам и будет в голове продумывать фиксацию прибыли. Спекулянт в деньгах будет в плюсе, что в его подсознании устраивающий результат, а инвестор может пропустить шикарные возможности для увеличения доли с низкими затратами.
Часто вижу фразы такого содержания "Рынок будет ниже со 100% вероятностью в течение нескольких лет.". Например, вы говорите что рынок будет в течение 3 лет ниже текущих цен, зачем вам тогда сейчас держать хоть 1 акцию? Если эти деньги можно вложить в долговые обязательства и только потом вкладывать в акции. Если у вас есть хоть 1 акция значит вы в таком исходе событий не уверены на 100%. Получается вы думаете что сейчас дорого, но все равно покупаете, где тут логика?
Спекулянт/трейдер на психологическом уровне от роста рынка в 2023 году не испытывает чувство упущенной выгоды, он как минимум остался при своих, при этом если его стратегии будет следовать инвестор, то он в большинстве случаев будет жалеть, что имея в момент низких цен деньги не увеличил долю в компании. В итоге что казалось дорогим для спекулянта реально было дешево для инвестора.
Для спекулянта на любом рынке есть возможности заработать в отличии от инвестора, который в период максимального позитива не имеет возможностей для выгодной покупки
Для спекулянта любой рынок рабочий, при этом без разницы насколько он волатилен. Спекулянт можно в течение дня или более длинного срока делать множество сделок купли/продажи и зарабатывать.
Большинство спекулянтов даже не задумываются о таком варианте событий, что продажа акций и откуп после коррекции может быть не выгоден. У меня сейчас по акциям Сбера +100% и срок владения в среднем меньше 3 лет, получается, что если продам по 263 ₽, то фактически продам по 245,9 ₽. То есть если стоимость опустится до 245,9 рублей, то ничего не заработаю. Учитывая изменения в законодательстве прибыль от ценных бумаг можно возместить только убытками по ним.
Вам спекулянт скажет, что надо фиксировать прибыль и после коррекции откупать, но коррекция в большом количестве случаев долгосрочному инвестору не поможет со "старыми" активами
Желание купить по максимально минимальным ценам
Многие допускают ошибку ожидания максимально минимальных цен, особенно на продолжительно падающем рынке. Еще вчера казалось, что по 5р отличная стоимость, но теперь при продолжительном падении до 2 ₽ им кажется, что уже по 2₽ дорого. У многих это происходит до бесконечности и уже реально дешевое кажется очень дорогим. После наступает синдром упущенной выгоды.
Вот скажите мне, какие факторы должны были отталкивать от покупки Интер Рао по 2₽ с учётом того, что на счетах компании было больше денег, чем капитализация? Боязнь, что придет тотальный развал всего и вся? Ожидание более низкой стоимости? Парадокс в том, что большинство держат активы в рублевой зоне, при этом не забывают эмоционально думать о крахе рубля, но продолжают держать активы в рублевой зоне и работать за рубли :).
Почему дешево развивать карьеру и дорого становится трейдером ?
Проблема многих начинающих в том, что они не продумывают риски и издержки пытаясь стать трейдером. Для спекуляций нужен капитал, есть убыточные дни, меньше вариаций смены работодателя и клиентов.
Можно переводить все по формуле время/деньги, которую многие почему-то до сих пор не используют. Время можно инвестировать в знания и другие формы знаний позволяющие увеличить заработки. Представим, что вы начали работать со ставкой 400 ₽ в час, постепенно увеличили её до 800 и потом до 1200 ₽. Масштабируем это на среднее количество рабочих часов в год - 1812 и получаем, что повышение ставки в 2 раза увеличивает доходы на 724 800 ₽, в 3 на 1 449 600 ₽. Даже если взять, что часовая ставка в 2 раза увеличится только через 5 лет, то это все равно довольно удачная инвестиция с учетом что риск минимален.
Что имеет начинающий трейдер? Небольшой капитал, плечи и другие инструменты позволяющие более агрессивней торговать имея меньший капитал. Какой срок и какой капитал в спекуляциях вам нужен, чтобы с минимальным капиталом стабильно зарабатывать более 1 500 000 ₽ в год.
Не забывай про шаг назад, которого у работника почти любой сферы на порядок больше чем у спекулянта. Если вы думаете, что карьеру легко перестроить, то это не так. В итоге что кажется привлекательным дешевым и легким в итоге может оказаться очень дорогим и фатальным.
Подводим итоги
- В большинстве случаев спекулировать выходит дороже чем инвестировать
- Большое количество сделок проводят, ориентируясь на эмоции, рост стоимости и стадное чувство
- Инвестор, слушая спекулянта ориентируется совершенно на другие метрики, которые не должны быть ему интересны
- Развивать карьеру намного меньше рисков чем становиться трейдером, при этом доходность в большинстве случаев больше
- Для одних 1% в месяц - чашка кофе, для других миллионы
- Фондовый рынок - это не легко и быстро, фондовый рынок - это долго и дорого
Активней продвигаются материалы, которые получают комментарии и лайки, после прочтения которых подписываются.
Для меня лучшей наградой будет:
в первую очередь ваш комментарий
во-вторых, лайк, если материал вам понравился
в-третьих, подписка, если вы хотите видеть в ленте Дзена приоритетно мои материалы
Для меня комментарии и общение по темам статьей намного важнее донатов и заработков. Ваш комментарий, подписка и лайк, это и есть донат для меня.
Я ни к чему не принуждаю, Я лишь хочу напомнить тем, кто возможно хотел выполнить данные действия, но забыл по каким-то причинам.