До недавнего времени единственным способом взять кредит было обращение в банк. При этом к заёмщику предъявляется целый ряд требований: наличие подтверждённого дохода, собственности, хорошая кредитная история и т. п. Ситуация изменилась с появлением децентрализованных финансов. DeFi-площадки работают на блокчейне, принципы предоставления займов кардинально отличаются от банковских.
Как работает DeFi-кредитование: возможности для заёмщиков и кредиторов
Площадки DeFi автоматизированы: заёмщик подаёт заявку, сразу получает одобрение или отказ. Кредиты предоставляются в различных криптовалютах. Записи обо всех сделках сохраняются в блокчейне. Общие правила использования:
- Необходимо вносить обеспечение в установленном процентном соотношении к сумме займа.
- Залог блокируется до момента возврата 100 % полученной суммы плюс проценты по кредиту.
- Процентная ставка пересчитывается ежедневно в режиме реального времени.
- В случае снижения стоимости залога к оценочной стоимости кредита потребуется вносить дополнительные средства, либо наступает ликвидация.
- Соотношение размеров залога и кредита может измениться в результате рыночной волатильности.
- Ликвидация означает перечисление залога в пользу кредитора за вычетом комиссии ликвидаторов.
- Внесение средств кредитором/получение криптовалюты заёмщиком осуществляется через подключение к приложению криптовалютного кошелька.
Требования к залоговому обеспечению устанавливаются на каждой площадке индивидуально. Залог может быть как больше (до 150 %), так и меньше занимаемой суммы (редко менее 50 %).
Для кредиторов существует два варианта получения прибыли:
- Предоставлять криптовалюту заёмщикам напрямую (PWN и схожие приложения). В таких случаях сумма возможного залога указывается по каждому клиенту отдельно.
- Вносить средства в общий пул, из которого осуществляется выдача кредитов. Большинство децентрализованных финансовых приложений работает по указанному принципу. Требования к залогу отличаются в зависимости от условий конкретной площадки.
Процентные ставки волатильны, могут быть близки к нулю или превышать 20 % годовых. Всё зависит от текущего рыночного спроса на кредиты в определённой монете. Наиболее востребованные приложения функционируют на блокчейнах:
- Ethereum: Aave, Maker DAO, Oasis, Compound, PWN.
- Tron: JustLend.
- Cosmos: Kava.
Возврат внесённых в пул/переданных напрямую через DeFi-приложение средств происходит на подключённый ранее кошелёк вносителя. Сторонам транзакций гарантирована анонимность, связанные с идентификацией личности процедуры отсутствуют.
При использовании децентрализованного кредитования следует учитывать связанные с волатильностью риски. Резкое падение стоимости монеты залога к валюте кредитования может привести к принудительной ликвидации контракта.
Сравнение DeFi с традиционной банковской системой
Банковская и децентрализованная системы кредитования служат для решения разных задач. В первом случае займ можно взять под зарплату, во втором всегда потребуется вносить залог. Преимущества кредита через банк:
- Сумма к возврату может измениться незначительно и только для кредитов в иностранной валюте.
- Фиксированный процент по займам.
- Залог необходим для получения крупной суммы.
Сильные стороны DeFi-кредитования:
- Нет необходимости в предоставлении подтверждающих платёжеспособность документов.
- Кредитная история значения не имеет.
- Можно получить займ из любой точки мира.
DeFi подойдёт инвесторам-держателям криптовалюты. При возникновении острой потребности в свободных средствах нет необходимости продавать активы — под них можно быстро взять кредит. Кредиторы получают возможность вкладывать ликвидность под проценты, следуя правилу “деньги должны работать”.
С DeFi-кредитованием можно сравнить пулы стекинга. В роли заёмщиков выступают валидаторы, которые одалживают дополнительную ликвидность, необходимую для участия в обеспечении работы алгоритма консенсуса. Потребность в залоге отсутствует — права на криптовалюту делегируются лишь временно и для решения конкретных задач.
Будущие перспективы
Спрос на децентрализованное кредитование будет возрастать по мере распространения и популяризации криптовалют. Заёмные монеты можно использовать для маржинальной торговли, срочных международных переводов, погашения различных обязательств. DiFi-финансы находятся на начальной стадии своего развития. С течением времени условия кредитования могут измениться. Примеры возможного применения технологии на практике:
- Сотрудники компаний и удалёнщики, получающие зарплату в криптовалюте, смогут занимать деньги под будущие выплаты. Алгоритм возврата долга может быть прописан в смарт-контрактах.
- Фирмы, осуществляющие крупные международные транзакции в криптовалютах, могут кредитоваться под обеспечение резервными активами.
- Появится возможность предоставлять в качестве залога физическую собственность. Передачу прав на владение в случае не возврата займа можно прописать в умном контракте.
Дальнейшее развитие кредитования через приложения DeFi неизбежно приведёт к усложнению процесса анализа платёжеспособности заёмщиков. Указанный фактор станет одним из дополнительных триггеров развития искусственного интеллекта на блокчейне.
Данный материал не следует рассматривать как призыв к действию или руководство по инвестированию. Статья создана командой Swapster с целью информирования читателей о значимых тенденциях в мире криптовалют.
