Продолжая тему здоровья и инвестиций в компании, которые занимаются тем, что помогают людям бороться с проблемами со здоровьем (будь-то ожирение, сахарный диабет, болезнь Альцгеймера и пр.) - я хочу познакомить вас еще с одной компанией, позицию по которой я начал добавлять в свой основной портфель. Ведь не смотря на прогресс в технологиях, роботакси и искусственный интеллект, все мы, люди, продолжаем стареть, болеть и искать средства для улучшения нашего здоровья.
Это лишь пища для размышления, а не инвестиционная рекомендация.
Бесконечное количество донорских органов
Найти донорский орган, который будет подходить вам по всем параметрам и приживется - чрезвычайно сложно. Поверьте мне, я знаю, у меня нет одной почки с 7-летнего возраста.
Более того, по статистике 40% людей, которые стоят в очереди на получение донорских органов, никогда не дождутся их. И этот рынок крайне ограничен.
Компания United Therapeutics решила занять эту нишу и постепенно удивляет общественность своими изобретениями. Начав как компания, которая производит препараты для поддержания пациентов с болезнью легких, UTHR постепенно начала превращаться в био-технологическую компанию.
На сегодняшний день United Therapeutics уже известна тем, что пересаживает почки, выращенные в лабораторных свиньях со специально измененными генами (так как человеческие органы наиболее схожи со свиными), а в прошлом году, компания успешно произвела трансплантацию сердца, также выращенного специально для этих целей.
Пока рано говорить о полномасштабном внедрении технологий пересадки органов UTHR в современную медицину, но первые шаги, и при том успешные, уже заставляют задуматься о том, какому большому количеству людей сможет помочь эта компания в будущем.
Также в компании разрабатываются современные методы транспортировки донорских органов. К примеру недавно, они успешно доставили органы с помощью дронов.
А что там с деньгами?
Говорить красивые слова можно сколько угодно, но что на счет заработков? Приносит ли что-то эта компания или только кормит инвесторов сказочными обещаниями будущих прибылей?
Давайте посмотрим на прибыль и выручку:
В целом есть тенденция к росту прибыли начиная с 2019-го года. Плюс, мне нравится высокая маржинальность. Ведь компания на ранних стадиях продает продукты с большей наценкой, для того, чтобы в будущем окупить затраты на новые разработки.
По идее это большой цикл.
Сперва ты выпускаешь и патентуешь продукт. Какое-то время он продается на твоих условиях и аналогам (дженерикам) пока нельзя выходить на рынок. После, появляются дженерики с более выгодными ценами и компания постепенно снижает цену на лекарства и продукцию. Но к этому времени, как правило, у них есть уже что-то, что уже находится на стадии принятия или уже вышло в продажу и одобрено FDA - так у компании появляется новый бестселлер, который толкает выручку и прибыль вверх.
А что там с активами и обязательствами?
Сегодня акции United Therapeutics стоят порядка 10 млрд долларов, имея за плечами акционерный капитал (активы минус обязательства) почти 5 млрд.
Более того, компания планирует увеличить выручку через 2 года почти в 2 раза, до 4 миллиардов (надеюсь, что и чистая прибыль в процентном соотношении также увеличится, то есть мы говорим о прибыли чуть больше 1 млрд долларов, что дает нам форвардный P/E меньше 10, да и сегодня он около 14, что не так и много для рынка США).
В общем, отчеты компании, красочные презентации и открывающиеся перспективы убедили меня в том, что надо постепенно набирать позицию в этих акциях. Как и всегда, я захожу не сражу, а постепенно, наблюдая за котировками раз в пару недель. Эта часть портфеля будет долгосрочной, потому что мне хочется посмотреть, выполнимы ли цели компании к 2025 году, и честно говоря, приятно владеть частью компании, которая действительно делает что-то прорывное и полезное для человечества.
Слышали что-то об этой компании? Что вы думаете о биотехнологиях в целом?
P.S. Заметил, что доля медицинской отрасли начала стремительно расти в портфеле в последнее время. Но думаю, постепенно выправлю ситуацию после фиксации прибылей и ребалансировки.
Другие статьи на тему выбора акций:
Тренды будущего не ИИ и электрокары. Главный тренд - ожирение
Запас прочности по Бенджамину Грэму