Добрый день, Инвестсообщество!
На днях вышел очередной суперотчёт Сбера, который перестал драйвить рынок, так как мы привыкли к таким результатам.
После закрытия гэпа котировки стали болтаться в районе 240 рублей по префам и образовался широкий коридор. Теперь рынку недостаточно хороших результатов, чтобы переставить котировки или нам с вами на это не хватает денег.
Кто-то по любому фиксирует прибыль после того, как осенью покупал по 120 рублей за акцию. Сейчас просматривается некоторый баланс.
ИДЕЯ НА 20%
Идея стара, как мир. Всё медийное пространство говорит о будущих высоких дивидендах в 2024 году в районе 30 рублей на бумагу.
При таких дивидендах акция будет стоить в районе 300 рублей.
Идея опасна тем, что в медиапространстве её описывают, как 100% вариант и пускай вероятность исхода такого события высокая, риск при этом остаётся существенный.
Идея становится всё менее интересной. Так как потенциал роста уменьшается, а риск при этом не меняется и если решаться на спекулятивную сделку, то это нужно делать в ближайшее время.
По этому стоит рассмотреть эту спекулятивную сделку со всех ракурсов перед тем, как вы примите решение, а стоит ли в этом участвовать...
Маленький организационный момент. Я запустил телеграмм-канал для г. Иваново, где мы будем анонсировать живые встречи и общаться за кружечкой кофе про инвестиции. Делиться опытом!
БАНКОВСКИЙ СЕКТОР
В целом Банк России увеличил прогноз по доходам банковского сектора и считает, что для финансовой отрасли всё складывается очень позитивно.
Отчёт по банковскому сектору от ЦБ за 1 квартал 2023 года весь светиться позитивом, ссылку на отчёт я оставлю внизу статьи.
Если хотите, чтобы я сделал краткую выжимку по отчёту, чтобы иметь представление что происходит в банковском секторе и не тратить время на прочтение 35 страниц, то с вас комментарий и лайк! )
Главная формулировка отчета: "при отсутствии новых шоков", на неё стоит обратить особое внимание, так как это главный тезис последних 2 лет.
Финансовый сектор очень чувствителен к изменениям в экономике, одна нужная санкция или громкое геополитическое событие и будет...
Правда за существенной просадкой, не всегда идут серьёзные последствия для реального бизнеса, но про чувствительность сектора стоит помнить.
Раз весь сектор растëт и чувствует себя хорошо, значит за лидера в этом секторе точно не стоит переживать.
Судьба Газпрома
Одна из основных страшилок в медиапространстве строится на том, что из-за большого дефицита бюджета может повториться ситуация, как с Газпромом.
Понятно, что к Сберу НДПИ нельзя применить, но всегда можно придумать что-нибудь другое.
С другой стороны, вариант выплаты повышенных дивидендов в компании, где более 50% акций принадлежит Минфину хорошо отработал. Зачем менять схему?
Достаточность капитала выше требуемой, а значит можно увидеть дивиденды выше 50% от чистой прибыли по МСФО.
Котировки
Будем честны, ждать какого-то снижения в Сбере плохая затея. Геополитика играет важную роль, но пока складывается всё так, что компания продолжит расти.
Сейчас мы наблюдаем консолидацию в районе 240 рублей по префам. Крайний большой объем дивидендов придёт от Лукойла, а после рост возможен только на внешних деньгах, которые принесут частные инвесторы.
Думаю заметный рост мы увидим после полугодовой отчётности, так как "гуру-аналитики" будут результаты отчета умножать на два и захламлять этим медиапространство, не учитывая возможное повышение ставки и общее состояние банковского сектора.
Первый сильный уровень в районе 280 рублей, где мы можем остановиться и ожидать большей конкретики - например отчёт за 9 мес. 2023 года.
Заявления Германа Грефа влияют на рынок
Мне нравятся, когда у нас есть такие личности, которые своими высказываниями могут влиять на рынок. И Герман Оскарович один из них.
Помню, как в пандемию (март 2020 года) в самый пик кризиса на фондовом рынке он покупал Сбер - это был отличный сигнал для частных инвесторов.
И не давно было его интервью, вот тезисы, которые нам интересны:
- Райфазенбанк покупать не будут;
Значит прибыль не будут тратить на покупку, большой плюс для дивидендов. Правда были слухи на обмен замороженных активов Сбера, который банк вероятно уже списал.
- 2023 год будет одним из лучших в нашей истории;
Вероятно мы увидим значительный перегрев в акциях в следующие 1-1,5 года, после чего результаты будут стагнировать); Магнит был когда-то выше 11 000 рублей, а НорНикель выше 28 000, не стоит забывать.
- Ипотечный бум - выдают 2-3 раза больше, чем в кризисные месяцы 2022 году;
Считается, что ипотеки не очень прибыльные по сравнению с другими видами кредитования (лучшее кредитование это коммерческие клиенты). С другой стороны, это надежный вид кредита, который обеспечен недвижимостью.
ВМЕСТО ВЫВОДА
Меня смущает потенциал роста в 20% - маловато по нынешним временам. Правда здесь велика вероятность увидеть и 400 рублей на пике к следующему лету.
Считаю, что сейчас есть смысл рассматривать сделку только, как спекулятивную или на крайний случай инвестиционную для тех, кто не успел или только начал.
Вероятность увидеть 300-350 рублей за акцию очень высокая: об этом свидетельствует состояние банковского сектора, заявления Грефа и отчеты по Сберу.
На моём спекулятивном портфеле пока свободных денег нет и я наблюдаю со стороны, но на чуть-чуть я бы взял (В дивидендном портфеле доля Сбера 16.2% - буду просто держать).
ДРУГИЕ СТАТЬИ КАНАЛА:
Ссылка на отчет ЦБ по банковскому сектору за 1 квартал 2023 года;
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Провожу индивидуальные занятия по финансовому образованию в области правильных инвестиций в г. Иваново. Моя личная страница в VK.
Пишите, буду рад пообщаться!
