Экстраполяция - вот что мешает Вам выгодно инвестировать деньги. Из-за неё Вы испытываете страх и теряете эмоциональное равновесие.
Что такое экстраполяция
Экстраполяция - математический термин. Её изучают на курсе высшей математики в технических университетах. Поэтому, извините, академически точного объяснения не даю. Пожалею Ваш мозг. Объясню на пальцах и бытовых примерах.
Экстраполяция - это попытка предсказать будущее на основании того, как развивались события в прошлом. Причём, предсказывать надо не точное развитие событий, а только его тенденцию, т.е. общее направление.
Например, пришли Вы в магазин и увидели, что сахар подорожал. Через месяц подорожала гречка. Ещё через месяц - яйца. На основании этих трёх данных Вы уже сделали вывод, что продукты дорожают вообще. И ждёте дальнейшего подорожания остальных продуктов. Только что Вы экстраполировали прошлые данные и пытаетесь предсказать будущее.
Усложним пример. Допустим, одновременно с продуктами подорожала электроэнергия. Ко всем неприятностям добавилась ещё одна, Вы заболели и надо покупать дорогостоящее лекарство. Купили. И вдруг резко перестало хватать денег на жизнь.
На базе всех неприятных событий проводите ещё одну экстраполяцию, и приходите к выводу, что жизнь непрерывно ухудшается. Ваш прогноз на основе экстраполяции: дальше будет только хуже.
Мы рассмотрели пример бытовой экстраполяции. В её основе лежит не столько цифры, сколько наши ощущения от реальности. На самом деле реальность можно отличаться от нашего восприятия. К примеру, яйца подорожали накануне Пасхи. Предпраздничный спрос толкает розничные цены вверх. А на самом деле цена, может, и не растёт. Но Вам кажется, что растёт и делаете негативный прогноз на будущее. Лекарство помогло. И Вы уже выздоровели. Возможно, в следующем месяце опять покупать его не придётся. Нет повода для негативного прогноза. Даже есть повод для оптимизма.
Но Ваше теперешнее ощущение, что всё плохо. Вы его как раз и экстраполируете.
Бытовая экстраполяция имеет эмоциональную природу. Нам кажется, что происходит то-то и то-то. Эти события вызывают у нас эмоции. На основании эмоций мы делаем прогноз о будущем. И на основании прогноза испытываем ещё одну эмоцию. И уже на основании вот этой вторичной - придуманной эмоции принимаем решения.
В инвестициях всё происходит точно так же.
Как я первый раз получал дивиденды от Газпрома
Акции Газпрома я начал покупать ещё студентом в 90-е годы прошлого века. Прямого выхода на биржу у меня тогда не было. Покупал я их так. Брал деньги, садился в маршрутку и ехал на другой конец города в Газпромбанк. Там находился депозитарий. Акции надо было покупать в депозитарии - прямым распоряжением брокеру. После сделки садишься на маршрутку и едешь домой.
Я был небогатым студентом. Получал стипендию и случайные приработки. В лучшем случае мог позволить купить за месяц несколько десятков акций Газпрома.
Так я катался до депозитария полтора года. И, наконец-то пришло время получать первые дивиденды. Опять поехал в депозитарий и получил дивиденды в кассе. Меня распирала гордость. И я ощущал себя крутым инвестором.
Дома я сел и провёл вот такие расчеты. 18 раз я ездил в депозитарий покупать акции. Это 36 поездок на маршрутках. Ещё две поездки, чтобы получить дивиденды. Итого 38 поездок
38 проездов на маршрутке обошлись мне дороже, чем сумма всех полученных дивидендов. Не такой уж я крутой инвестор.
Первый вывод. Инвестиции - пустая трата времени. К тому же, убыточная затея. Если бы я тогда экстраполировал эту информацию, то бросил бы инвестировать. Мне казалось, что я не получаю прибыль. Но я не бросил инвестиции. Я сделал три вывода:
1. Надо снижать транзакционные издержки
2. Надо наращивать инвестиционный портфель, прошлые издержки окупятся в будущем
3. Надо искать прямой выход на биржу. Мне кажется, что я был первым человеком в Астрахани, который узнал термин интернет-трейдинг. Я накупил книг, учебников и даже купил виртуальный тренажёр трейдинга с торговым терминалом и архивом котировок. Когда случайно встретил компакт-диск с тренажёром в магазине, то рассказал продавцам что за программа на диске. Они офигели, ибо сами не знали, что это такое в красивой зелёной коробочке.
Если бы я тогда экстраполировал свои ощущения от убытков, то перестал бы инвестировать.
Но я продолжил формировать более-менее приличный инвестиционный портфель. Дивиденды от портфеля давным-давно окупили те злосчастные 38 поездок на маршрутках. Теперь каждый год я получаю дивиденды, сумма которых, примерно, равна 2-3 месячным зарплатам. Даже в прошлом 2021 году, когда многие компании не платили дивиденды, я получил двухмесячную зарплату.
Получается, что, вроде как, инвестировать выгодно. Но много лет назад мне показалось, что это дело невыгодное. Хорошо, что я не экстраполировал и не бросил.
Не экстраполируйте пессимизм
Когда инвестируешь, то часто возникает ощущение, что прибытка нет. Если есть, от он слишком маленький, ради которого нет смысла затеваться. А иногда возникает ощущение, что получаешь убытки.
Подобные ощущения будут возникать у Вас часто. Мол, если я за две недели ещё не стал миллионером, то теперь уже никогда не стану. Это экстраполяция пессимизма.
Так же случайные колебания котировок акций будут создавать ощущение, что Вы несёте убытки. Эти "убытки" тоже можно экстраполировать. Но не нужно.
Если Вы инвестируете правильно, долго и непрерывно, то положительный результат от инвестиций будет. Вероятность получить прибыль будет выше вероятности убытка. Надо проявить терпение, действовать до результата. И не обращать внимание на видимость убытков. Подчёркиваю: видимость убытков.
Не экстраполируй оптимизм
Я обмолвился, что дивидендами получаю в год 2-3 ежемесячные зарплаты. Возможно, в этом году не получу. Я не жду от инвестиций никаких конкретных сумм. Знаю, что есть высокая вероятность получить какую-то сумму. Не помню, сколько получил в прошлом году, и ничего конкретного не жду в этом году.
Излишний оптимизм ведёт к завышенным ожиданиям. Если получил деньги меньше, чем ожидал, то возникает чувство разочарования. А с ним и желание бросить инвестиции. Так устроена человеческая природа. Контролировать ожидание легче, чем депрессию от того, что ожидание не сбылось.
Поэтому не ждите конкретных сумм дивидендов. Если портфель собран правильно, то, скорее всего, дивиденды будут. А сумма дивидендов будет - какая получится.
Как же правильно инвестировать, что бы не испытывать излишнего пессимизма и оптимизма
Человеческая история насчитывает несколько тысяч лет. Тысячи лет люди регулярно кушали, строили дома, использовали энергию для обогрева и приготовления пищи, одевались, использовали транспорт, пользовались деньгами.
Скорее всего, ближайшие 500, или 1000 лет они будут заниматься тем же самым.
Поэтому бизнесы, которые удовлетворяют перечисленные потребности человечества, будут стабильно работать и стабильно зарабатывать дивиденды для акционеров.
- Продукты питания: производство продуктов, переработка продуктов, производство удобрений.
- Cтроили дома: девелоперы, производство строительных материалов
- Энергия: нефть, газ, электричество; их производство, переработка и транспортировка
- Одевались: производство тканных материалов, пошив одежды, предметы роскоши.
- Транспорт: транспортные компании, транспортная инфраструктура, производство транспорта, смежные отрасли.
- Пользовались деньгами: банки, финансовая инфраструктура
Я сейчас не называю конкретные компании. Но если Вы вложите деньги в перечисленные отрасли экономики, то, скорее всего, Вы регулярно будете получать дивиденды на вложения. Есть высокая вероятность заработать. И есть низкая вероятность потерять вложение. Чтобы увеличить вероятность успеха, диверсифицируйте вложения. Покупайте акции различных компаний из каждой отрасли экономики.
Надо чётко понимать, что всякие айфоны, фейсбуки и прочие тиктоки - всего лишь мода. Этот бизнес может какое-то время приносить высокую прибыль акционерам. Вкладывать деньги в акции модных компаний "новой экономики" рискованно. человечество легко может отказаться от айфона, но не откажется от куска хлеба, от канистры бензина, от киловатта электроэнергии.
На Мосбирже обращаются акции многих интересных компаний. Есть компания, которая производит суперские унитазы с музыкой и подсветкой, есть частная гинекологическая клиника, есть акции крутой автошколы, даже есть компания, которая изобретает эликсир бессмертия. Все компании интересные. Но если набрать в портфель только их акций, то Вас постоянно будет швырять между оптимизмом и пессимизмом.
А если соберёте портфель из компаний, которые удовлетворяют базовые потребности людей, то будете всегда спокойны, как крокодил на охоте. Он знает, что добыча в любом случае придёт на водопой. Не сегодня, так завтра. А Вы в любом случае получите дивиденды.
Напоминаю, что помимо перечисленных творческих достижений у меня есть ещё один повод для гордости. А именно телеграм-канал "Лента финансовых новостей". Здесь я собираю только значимую информацию для долгосрочных инвесторов, для любителей фуендаментального анализа и для адептов дивидендной стратегии.
