После того как я составил инвестиционный портфель, следующим логичным шагом является выбор брокера. Шаг в принципе легкий. Берем надежного брокера с адекватными комиссиями. К счастью, выбор ограничен всего 5-6 брокерами. Если ты в теме, дело на пару минут. Но как оказалось, не все так просто. При составлении портфеля я не учел, что у одних брокеров нет доступа к некоторым ценным бумагам, у других конские тарифы на сделки с определенным активами. В итоге выбор брокера превратился в небольшой квест.
Дальше расскажу:
- Каких брокеров я рассматривал для ведения портфеля Миллион с нуля 2.0.
- Какие сложности возникли?
- Альтернативные версии портфеля в зависимости от брокера.
Тинькофф
Изначально я планировал открыть Миллион в Тинькофф Инвестициях. У меня там тариф Премиум с таксой 0,04% за сделку. Брокер позволяет создавать отдельные брокерские счета, чтобы не смешивать стратегии. Именно по этой причине я в Тинькофф завел портфель в эксперименте "Инвестиции в кредит".
Но я не учел (или забыл) одну особенность Тинькофф. Брокер по каким-то своим соображениям не дает торговать некоторыми инструментами. Обосновывая это заботой о клиентах. В стоп-лист попадают акции, облигации и фонды. Типа рискованные и неликвидные активы. Хотя у брокера в списке доступного есть более неликвидные бумаги. И ничего, вполне себе торгуются. Я ранее общался с поддержкой по этому поводу. Ничего внятного они мне не ответили. Общий смысл их ответа: "Такова политика партии".
Что в итоге? Из моего портфеля из четырех инструментов, двух нет в Тинькофф совсем: фонды на облигации INFL и BOND.
Частично проблему можно решить следующим образом:
- Вместо инфляционного фонда INFL покупать длинные облигации ОФЗ-ин 52004 или 52005.
- В комментах подсказали лайфхак: БПИФ Bond можно купить пройдя по ссылке - https://www.tinkoff.ru/invest/etfs/BOND?utm_source=security_share
Я проверил это на себе. Перешел по ссылке и купил в Тинькофф один пай BOND. Подтверждаю - схема рабочая.
С золотом (GLDRUB_TOM) тоже случилась засада. Я про это знал, но что-то из головы вылетело. Хотя даже ранее писал про это статью: Стоит ли покупать золото через Тинькофф?. (спойлер: нет).
В Тинькофф одна из самых диких комиссий на операции с биржевым золотом:
- 1,9% за сделку на обычном тарифе;
- 1,5% на тарифе Трейдер;
- 0,9% - на Премиум.
Какая альтернатива? Покупать биржевой фонд на золото. В тиньке это БПИФ TGLD с комиссией 0,54% в год (имеющий в составе GLDRUB_TOM). Подозреваю (но это не точно), что высокие комиссии брокера за операции с GLDRUB сделаны специально, чтобы подталкивать инвесторов делать выбор в пользу золотого фонда. Тем более за операции купли-продажи с родными фондами в Тинькофф - комиссии не взимаются.
Грубо говоря, за покупку и продажу золото на обычном тарифе инвестор заплатит 3,6% в виде комиссий. Примерно такая же сумма уйдет на комиссии почти за 7 лет владения фондом TGLD!
В целом, Тинькофф для обычных смертных дороговат. Комиссия на тарифе Инвестор - 0,3%. Но в пользу брокера - отсутствие комиссий за покупку родных фондов. В портфеле Миллион с нуля 2.0, если вместо GLDRUB взять золотой БПИФ, то доля родных фондов Тинькофф в портфеле составит 70%. Тогда средняя комиссия на покупку "всего портфеля" будет 0,3 х 0,3% = 0,09%. Считаю это вполне приемлемо.
Сбер
В пользу Сбере надежность и низкие тарифы: 0,06% за сделку. В Сбере есть все нужные мне фонды. Но нет золота. Вместо него можно взять родной биржевой фонд - SBGB с комиссией в 0,59%.
ВТБ
Ситуация аналогична Сберу. Все фонды в наличии. Доступ к покупке биржевого золота отсутствует. Подозреваю что ребята из ВТБ и Сбера не хотят собственными руками создавать конкуренцию своим биржевым фондам. В ВТБ (или ВИМ инвестициях) тоже есть биржевой фонд на Золото - БПИФ GOLD с TER=0,66%. В отличие от конкурентов, внутри находятся настоящие слитки золота. К фонду были определенным вопросы по составу (вместо части золота были куплены ОФЗ), но сейчас вроде все устаканилось и внутри судя по отчетам именно золотые слитки.
Тариф брокера "Мой онлайн" - 0,05% за все.
Открытие
В Открытие есть доступ ко всему, что мне нужно: фонды и биржевое золото. Но как и в Тинькофф, тарифы на сделки на фондовом и валютном (где торгуется золото) отличаются в разы.
На самом популярном тарифе брокера "Все включено" такса 0,08% на сделки на фондовом рынке (включая комиссию биржи), но 0,8% на покупку золота. На минуточку, это в десять раз больше!
Есть небольшая хитрость, которой я в свое время воспользовался, когда ранее покупал золото через Открытие. Можно перейти на тариф "Премиальный" именно для покупки золота. Тогда ставку на покупку золота можно снизить до 0,085% и ниже. Но при условии, что капитал на счете больше 0,5 млн.
По тарифу Премиальный есть аб. плата - 150 рублей в месяц. Взимается, если за месяц были сделки на фондовом рынке. Золото - это валютный рынок. Поэтому, можно сменить тариф на Премиум, купить золота (на валютном рынке). Потом уйти обратно на бесплатный "Все включено".
В теории это звучит красиво. Но я пару забывал перед покупкой отключить / включить правильный тариф. И в итоге попадал на повышенную комиссию.
Что в итоге?
Если брать во внимание стандартный тариф "Все включено", считаю покупать золото с комиссией 0,8% дороговато. В качестве замены можно подобрать один из трех фондов: от Сбера, Тинькофф или ВТБ.
Есть конечно еще фонды на золото от Альфы - с комиссией 1,04%. Не вижу смысла брать БПИФ почти в 2 раза дороже конкурентов.
Есть фонд от Райффайзенбанка - с комиссией в 0,6%. То есть на уровне с конкурентами. Но тоже не нашел ни одной причины отказаться от более крупных игроков в пользу малыша (по СЧА фонд от Райфа в 20 раз! меньше ВТБ-ного фонда).
БКС
Брокер порадовал. Все необходимое есть в наличие: и фонды и биржевое золото. И что самое важное - с единой комиссией для всех инструментов.
На тарифе Инвестор комиссии:
- 0% на покупку (фондовый, срочный, валютный рынок и рынок драгметаллов Мосбиржи, СПБ).
- 0,3% - продажа.
Брокеры в пролете
Дополнительно можно было рассмотреть брокеров Альфа Инвестиции и Финам. Входят в десятку крупнейших по стране.
Финам я сразу отсек по причине высоких комиссий: есть аб. плата или присутствует минимальная плата за сделку в 50 рублей, что совсем не подходит для небольших сумм.
Альфа, если вы не переселенец из ВТБ с его тарифом - дороговата. На обычном тарифе Инвестор комиссия - 0,3% за сделку. Ну и золота тоже нет в наличии. Поэтому никакого преимущества перед другими брокерами я не вижу.
Сравнение портфелей
Все что я наговорил (понаписал) выше свел в одну таблицу: у каких брокеров что можно взять на замену некоторым инструментам из первоначального портфеля. В первую очередь, я имею в виду покупку золотых БПИФ вместо бесплатного в хранении GLDRUB. И самое главное: как это повлияет на суммарную комиссию всего портфеля (TER).
Рассматривая отдельные облигации ОФЗ-ин (вместо фонда INFL), как альтернативу комиссии за управление, я взял потери на налогах, которые возникнут при получении купонов. Ставка купона 2,5% от номинала, следовательно, мы теряем 2,5 х 13% = 0,325% в год.
Удивительным образом, суммарный TER портфеля Миллион с нуля 2.0 не изменился. Увеличение комиссии у некоторых брокеров на шесть сотых процента можно не учитывать. Хотя никакой магии в этом нет, обычная математика. Плановая доля золота в портфеле находится на уровне 10%. И замена бесплатного GLDRUB на БПИФ с комиссией за управление, увеличивает общие расходы портфеля на символические 0,055 - 0,066% (десятая часть от комиссии фонда).
Итог и выбор брокера
С небольшими изменениями портфель "Миллион с нуля" можно использовать у любого брокера из вышеперечисленных.
Теоретически можно разбить портфель на несколько брокеров с целью снижения комиссий: биржевое золото брать у одного брокера (БКС), фонд TMOS соответственно в Тинькофф и так далее. Но мне не хочется усложнять себе жизнь. Мой основной портфель разбросан по нескольким брокерам. По своему опыту знаю - это не очень удобно. Поэтому только один брокер.
Я рассматривал между БКС (в его пользу были нулевые комиссии за покупки) и ВТБ (крупнейший гос. брокер=надежность, что имеет не последнее значение в наше время).
В итоге для ведения портфеля Миллион с нуля 2.0 выбрал ВТБ. Решение в большей степени субъективное. Мне так удобно. У меня в ВТБ действующий ИИС / обычный брокерский счет + брокер позволяет открыть субсчета, для ведения портфелей с разными стратегиями (как раз моя тема).
Что думаете про мой выбор? Жду ваших комментариев!
______________________________________________________
◈ Ставь лайк👍, если статья понравилась.
◈ Подпишись на мой 👉 ТГ-канал 👈 про инвестиции и финансовые лайфхаки.