Последствия кризиса охватывают не только 90-е годы. Лопнувший экономический пузырь повлиял на экономику аж до 2012 года. Можете прочитать как все начиналось по ссылке:
Вспомним, какие этапы уже рассмотрели в первой статье:
- 1985 год — происходит надувание экономического пузыря.
- 1992-1997 — период, когда пузырь лопнул, а японская экономика улетела в рецессию. К 1997 году она из него вышла, но наступил следующий этап
- Азиатский финансовый кризис с 1997 по 2003 гг.
Этапы, которые рассмотрим в этой статье:
- С 2003 по 2007 гг. Экономика Японии начала набирать темпы, но грянул пятый этап — мировой финансовый кризис.
- С 2008 года — мировой кризис.
Банк Японии в 90-е опускал ставку. Но к нулю она пришла лишь к 2000 году. Проводилась политика quantitative easing — QE, то есть «количественного смягчения». Суть политики заключается в том, что центральные банки покупают государственные облигации и ценные бумаги, вливая резервы в экономику.
С 1999 по 2000 год экономика начала улучшаться. Темпы роста ВВП составили 3,3%. Но после этого опять началась рецессия из-за глобального снижения спроса на высокотехнологичные товары. Процентные ставки уже находились на нуле. И инструментов для улучшения экономической ситуации почти не осталось.
Банк Японии прилагал усилия для восстановления в 2000-е. Правительство начало проводить политику нулевых процентных ставок и QE. А цены на недвижимость и фондовый рынок спустя 20 лет всё ещё не смогли восстановиться до прежних уровней.
Когда увеличивается предложение денег, происходит ещё большее снижение процентных ставок. А это обеспечивает ликвидность банковской системы. Благодаря этому банки могут давать кредиты на более легких условиях. После этого решения баланс ЦБ начал ощутимо расти. За 4 года баланс с 40 миллиардов долларов увеличился до 350 миллиардов.
Часто сравнивают мировой кризис 2008 года с японским. Наибольшая схожесть была в силе удара по банковской системе. Опыт японского кризиса учли власти разных стран. Это позволило преодолеть кризис гораздо быстрее и эффективнее, чем с этим справилась Япония. Применялись такие методы как ослабление ставок и переход к политике QE.
Федеральная резервная система (ФРС), по сути — центральный банк в США, снизила ставку с 5% до 0,25%. Ей удалось это сделать менее, чем за полтора года. Такой ход позволил удвоить свой баланс за 4 месяца в 2008 году. А скупать ценные бумаги ФРС начала уже в марте 2009 года. Получается, ФРС за полтора года сделала то, на что у Японии ушло 15 лет.
Toyota и Sony — два крупных экспортёра. Рассмотрим, как отразился кризис на самых прибыльных компаниях. Компания Toyota уменьшила производство машин на 25% процентов. А под сокращение попало около 6000 внештатных сотрудников в 2009 году.
Sony в 2008-ом потеряла из-за убытков около 3 миллиардов долларов. А в 2009-ом уволила 16000 работников. Неизвестно насколько точно сократилось производство, но точно больше чем у Toyota.
Во время кризиса у людей появляется страх — что же делать. Такие же мысли возникают и у инвесторов, которые вкладываются в ценные бумаги. Можно ли на таком страхе заработать, вы узнаете в файле «Индекс страха » из Библиотеки инвестора.