Сегодня речь пойдёт о фондах, о том, как они устроены и их разновидности. А так же прикинем, может ли ПИФ являться выгодным вложением для инвестора. Начнём с того, что же это такое.
ПИФ (Паевой Инвестиционный Фонд) - это коллективный инвестиционный инструмент, в котором деньги инвесторов объединяются и передаются специализированной организации для их последующего доверительного управления. Скажу проще, это общая копилка инвесторов, под управлением банка? профессионалов фондового рынка.
Какие же они бывают эти ваши ПИФы?
1. ОПИФ - Открытый паевой инвестиционный фонд.
Из его особенностей хотел бы выделить, что активы данного фонда можно купить, продать и обменять в любой рабочий день у управляющей компании. Порог входа очень низкий, некоторые паи можно приобрести в диапазоне до 1000р. Инвестирует в рынок ценных бумаг.
2. ЗПИФ - Закрытый ПИФ
Активы такого фонда можно купить только в период его формирования и продать, после окончания проекта или через определенный период, в среднем от 3 лет. Делает акцент на недвижимости. Порог вхождения очень высокий, обычно требует большую сумму денег. Имеет сложную стратегию и большие риски, которые могут быть не оправданы доходностью. В связи с этим, большая часть ЗПИФов создается только для квалифицированных инвесторов.
3. ИПИФ - Интервальный ПИФ
Его активы покупаются и продаются лишь в определенные интервалы, установленные фондом заранее. На Российском рынке, как правило, интервалы составляют две недели и наступают раз в квартал, полугодие или год. Работают с большим спектром активов. Может инвестировать как в проекты недвижимости, так и рынок ценных бумаг. Имеют повышенный риск и потенциально высокую доходность. В большинстве доступно только квалифицированным инвесторам из-за высоких рисков.
4. БПИФ - Биржевой ПИФ
Активы торгуются на фондовой бирже. Доступны для покупки в любой рабочий день, аналогично для продажи. Категория самых доступных и простых для инвестиций фондов. Очень большой их выбор на бирже. От акций, до металлов и валюты.
На данный момент мы разобрались что такое ПИФы и какие они бывают. Обычно, когда речь идёт о фондах, то инвестор в первую очередь думает о Биржевых ПИФах. Так как основная платформа для инвестиций у нас - это биржа. Но не будем ограничиваться только биржей, так как большинство ПИФов покупаются не напрямую с биржи. Например Т-Капитал или Альфа-Капитал. Они имеют отдельный счет, который вы пополняете для дальнейших инвестиций в паи. Продолжим.
Кому подойдут ПИФы? Какая доходность?
Инвестирование в паевой инвестиционный фонд подходит для тех, кто не хочет сам заниматься формированием и ребалансировкой своего портфеля активов, а так же хочет иметь диверсифицированный портфель уже собранный профессионалом. Но стоит учесть, что управляющая компания, будет брать себе комиссию. О ней мы поговорим чуть позже.
Доходность ПИФа зависит от разных факторов, например выбор актива (акции, облигации, недвижимость, денежный рынок, валюта и тд.). Но обычно доходность будет чуть больше доходности бенчмарка. Бенчмарк - это индикатор, с которым сравнивают вложенные инвестиции, чаще всего выступает в виде индекса. Для примера всеми известный индекс МосБиржи - это бенчмарк в российских акциях. Управляющей компании ПИФа нельзя держать сильно концентрированный портфель, повышая риски и доходность, из-за того, что ПИФ выступает более безопасным и надежным инструментом инвестиции в связи с диверсификацией активов.
Как правильно выбрать фонд для инвестирования?
Я бы рекомендовал исходя из своего опыта, вначале выбрать какие-то цели инвестирования и сроки их достижения. То есть копите вы на квартиру, или может быть машину? Или формируете свою будущую пенсию? Исходя из этого вы уже можете сделать пару выборов. Что-то приносит деньги на ближнем горизонте в год - два. Что-то может обогнать все фонды, но только через 5-10 лет. Так же, сразу упомяну, что если вы владеете ПИФом больше 3х лет, то вы избавляете себя от НДФЛ. Поэтому было бы неплохо выставлять горизонт инвестиций от 3х лет
Какие риски вы готовы понести?
У многих управляющих компаний, своя собственная индексация рисков. Для примера у Альфа-Капитал это 5 пунктов, которые окрашиваются на увеличение. Чем больше закрашенных точек, тем выше риск и выше потенциальная доходность.
Оценка управляющей компании и параметров её фондов
Просто оценить саму управляющую компанию, с её конкурентами. Или взять определенный период времени существования фонда и сравнить его прибыль с прибылью бенчмарка. Не забываем учитывать все риски и сроки выбранные раннее. А так же, можно сравнить стоимость обслуживания:
- Надбавка - комиссия за пополнение
- Скидка - комиссия за вывод
- Комиссия за управление - процент от стоимости чистых активов в год (квартал)
На фото выше отлично видно принцип работы надбавки и скидки. Отображен уровень риска, рекомендуемый срок инвестиций. Это ПИФ "Сбалансированный с выплатой дохода" в Альфа-Капитал. Уж больно он мне нравится, поэтому решил поделиться находкой. Сам дорожает и выплаты инвестору осуществляет. Что делать с выплатами - решать вам. Реинвестировать и увеличивать свободный денежный поток или получить выплату и потратить на свои нужды.
Рассмотрим плюсы и минусы ПИФов
Начнём с положительных черт:
+ Доступность
Управляющей компании доступно больше рынков и инвестиционных инструментов, чем обычному инвестору. Так же, при покупке позволяет инвестору собрать несколько видов ценных бумаг или активов сразу. Чаще всего это более выгодно, чем покупка по отдельности. Ещё хотелось бы добавить, что есть фонды, которые дают возможность инвестору начать с маленького капитала, даже в 200р и ниже.
+ Высокая доходность
У ПИФов есть возможность переплюнуть все депозиты, акции и облигации в доходности. Но реальная доходность будет зависеть лишь от управляющей компании, комиссий и рыночных факторов. Может превысить все прогнозы по доходности.
+ Собранный портфель
Не будем забывать, что один ПИФ это целый портфель финансовых инструментов, с полной диверсификацией в одном активе. Так же, он ведется управляющей компанией, которая следит за его рентабельностью и в случае необходимости, перераспределяет средства, а так же присутствуют налоговые льготы.
Перейдем к минусам:
- Отсутствие возможности инвестора влиять на процесс выбора активов
- Комиссии
Комиссия за управление, за пополнение, за вывод средств. Это всё довольно не приятно снижает доходность. Комиссии бывают довольно большими.
- Нет гарантий на сохранение и доход денежных средств
Так же как и любые другие ценные бумаги, финансы не застрахованы государством. Если вдруг цена фонда сильно упадёт в стоимости, то инвестор понесете убытки. Никто не гарантирует, что вы получите ту самую потенциальную годовую доходность, написанную в документе. Разброс стоимости активов, а так же дефолты - никто не отменял.
- Сложно рассчитать потенциальную доходность ПИФа
Не всегда получается отследить своевременно изменения в портфеле фонда, и отсутствие влияния на портфель инвестором, создают тяжелые условия для приблизительного расчета доходности.
В последнее время всё более популярными становятся ПИФы. О чем только говорит их разнообразие. Портфели собранные ИИ; С выплатой ежеквартальной прибыли; Портфель новых компаний с ближайшим ростом; Портфели ИИС ценных бумаг и многое другое.
Исходя из выше сказанного можно сделать вывод, что у инвестора имеется большой выбор фондов, для вложений. И если разобраться во всех нюансах, хорошенько поискать, то можно найти хорошие фонды, которые будут довольно стабильно приносить процент, выше бенчмарка или осуществлять ежеквартальные выплаты в соответствии с вашей инвестиционной стратегией. Так же это служит хорошей диверсификацией для вашего портфеля.
Лично я рассматриваю и фонды и собственный инвестиционный портфель, не отказываюсь от ПИФов из-за комиссий, потому что знаю, что он в какой-то степени может прикрыть меня, при волнении рынка. Или принести доходность выше моего портфеля.
Как я уже сказал ранее, Я покупаю некоторые ПИФы в Альфа-Капитал и некоторые биржевые ПИФы. Можете посмотреть их здесь.
А так же оставлю свою реферальную ссылку на Альфа-Капитал, если вас заинтересует и захотите поддержать. Выгодно для обеих сторон. Альфа-Капитал находится на третьем месте по вложенным средствам инвесторов в ПИФы, занимая 18% рынка (информация за 2024 год). Сейчас будет моя личная рекомендация. Хотите инвестировать в ПИФы - Альфа Капитал. Но одним из лидеров по удобству биржевого терминала и низким комиссиям брокера является Т-Технологии. Хотите инвестировать на бирже - Т-Технологии.
Другие мои статьи о финансовых инструментах, если еще не читали:
1. Акции. Что? Где? И как?
2. Облигации - что это?
Если вам понравилась статья, подпишитесь, чтобы не потерять меня и поставьте лайк. А так же, подписывайтесь на мой телеграмм канал, там есть мой портфель в общем доступе и еще некоторые секретные данные.