В последние годы в России наблюдается сильный рост интереса среди населения к покупкам золотых слитков, монет и драгоценностей. Наиболее заметен рост вложений в физическое "инвестиционное" золото - банковские слитки, ранее не пользовавшиеся такой популярностью.
Согласно данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC), Россия в 2024 году вошла в пятерку стран по объемам покупки физического золота в разных проявлениях (вплоть до ювелирных изделий) филицами.
Всего на протяжении последнего года там насчитали 75,6 тонн покупок, что стало рекордным показателем с 2013 года. Только в 2013 году скупали, в основном, ювелирные изделия, а теперь в покупках преобладает инвестиционное банковское золото.
По общим объемам покупок золота физлицами Россия в 2024 году заняла четвертое место в мире. Лидерами стали Китай (857 тонн), Индия (803 тонны) и США (210 тонн).
Причем в США продажи золота физлицам сильно упали (почти на 17%), в Китае они упали чуть более чем на 10%, а в Индии выросли на 5,5%. В России - тоже выросли на 9%.
Однако тут речь идет о покупке золота в целом, включая золотые изделия. Если говорить только об инвестиционном золоте (исключая ювелирку), то Россия оказалась на 8 месте с показателем 34,4 тонны (4 года назад, в 2021 году была на 22-м).
В тройку крупнейших стран по приобретению благородного металла в виде слитков и монет в 2024 году попали Китай (346 тонн), Индия (239 тонн) и Турция (112 тонн). Кроме того, более высокие результаты, чем в России, показали США (78 тонн), Иран (42 тонны), Вьетнам (42 тонны) и Таиланд (40 тонн).
Видно, что активнее всего золото скупают именно в развивающихся странах: перед Россией стоит только США из числа развитых, а также находится подсанкционный Иран, Турция с гиперинфляцией, Вьетнам и Тайланд. В этих странах населения на порядок ниже, чем в России, а спрос на инвестиционное золото выше, потому что там еще более остро стоит проблема сохранения сбережений.
Население традиционно использует золото как защитный актив: в него вкладывают деньги, чтобы сохранить и не потерять, особенно в какие-то кризисные периоды, когда вероятность потерь в других, более привычных инструментах (вклады, фондовый рынок и пр.) возрастает. И особенно в странах, где часто наблюдаются какие-то экономические проблемы, и остро стоит вопрос сохранения денег (Иран, Турция). Особенно золото любят, как видим, в азиатских странах, где преобладают устаревшие взгляды на инвестиции, откуда, например, пошло деление на "старые" и "новые" доллары.
Например, в США с колоссальной разницей в населении и уровнем доходов с Россией, интерес граждан к инвестиционному золоту превышает российский лишь в 2,3 раза. Потому что там хорошо работает фондовый рынок и прочие финансовые инструменты, нет необходимости хранить золотые слитки под матрасом, чтобы деньги не обесценились.
В США покупки инвестиционного золота составляют 37% от общих покупок (преобладают ювелирные изделия), тогда как в России - уже 45%, доля с каждым годом растет.
В России рост интереса населения именно к инвестиционному золоту дополнительно можно объяснить отменой налогообложения этих операций (в 2022 году сначала был отменен НДС, а затем и НДФЛ) - тем самым государство стимулировало граждан покупать золото, замещая внутренним спросом снижение внешнего: российское золото с тех пор находится под санкционным запретом.
Примечательно, что по данным Минфина, озвученным по результатам 2022 и 2023 годов, россияне покупали около 100 тонн банковского золота ежегодно, тогда как данные WGC, хоть и тоже показывают рост покупок, но существенно меньше в объемах - примерно в 3 раза от данных Минфина. Данные крупнейших российских банков, продающих золото, также были существенно ниже, чем озвучиваемые ведомством, что наводит на мысль о целенаправленном пиаре вложений в золото со стороны Минфина. ТОП-менеджеры Минфина не раз акцентировали внимание на том, что оно должно заменить россиянам вложения в "токсичные" доллары.
Вот как менялся мировой спрос на инвестиционное золото разных видов по данным WGC в последние годы:
К слову, сейчас, при укреплении курса рубля снижается цена золота в рублевом эквиваленте. Правда, в долларовом она находится в сильном росте, что может означать близость к ценовому пику и повышает риски покупок на текущих уровнях.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.