Меня часто спрашивают: а если все это закончится, какие акции сильнее всего выиграют от этого? Я отвечаю: те, которые сильнее всего рухнули, когда все это началось. То есть, тех компаний, на которые вся эта "геополитика" оказала наиболее пагубное влияние.
И подтверждение этому мы уже можем наблюдать на вот этих вот трампо-переговорных новостях. На них сильно скакнул вверх весь рынок, но далее скорректировался, отдельные эмитенты вернулись практически на прежние ценовые уровни, кто-то остался чуть повыше. А вот есть акции, которые прям рванули впереди всех, и пока держатся на сильно повышенных позициях.
По вышеописанной логике, это и должны быть те акции, которые сильнее всего пострадали. Проверяем - да, так и есть. Выделяю из общей массы 2 акции - Газпром и СПБ Биржа.
Рынок в целом подскочил на новостях о предстоящем начале переговоров на 7%, затем скорректировался до роста в 5%. А вот как повели себя эти 2 эмитента.
Акции Газпрома подскочили более чем на 22%, затем скорректировались до 15% роста на данный момент.
Акции СПБ Биржи подскочили на 18%, затем скорректировались до роста 13,5% на данный момент.
Динамика обоих эмитентов в несколько раз опережает рынок, как видите.
И именно эти компании, действительно, оказались одними из тех, кто больше остальных пострадал от ситуации. Газпром - во многом по своей вине (с моей точки зрения), а СПБ Биржа - не по своей, но еще сильнее.
Газпром лишился значимой, самой важной части своего бизнеса - европейского экспорта. Его акции за последние 3 года обрушивались максимум - почти в 4 раза. Для одного из ТОПовых эмитентов рынка это очень много.
А СПБ Биржа потеряла практически весь бизнес, ведь он строился на торговле западными ценными бумагами, активами в долларах и евро, которые в один момент объявили токсичными и недружественными, а саму ее отправили в Black-list. Ее акции на этом рухнули, внимание, более чем в 10 раз!
Я, если честно, удивляюсь, как она вообще выживала и держалась все это время, даже умудряясь оставаться прибыльной (в отличие от Газпрома, который в 2023 году показал многомиллиардный убытки и стал самой убыточной компанией в стране).
Но так получилось, что у меня самого есть немного акций СПБ Биржи, которые я начинал покупать еще где-то там в далеком верху по цене около 1000 рублей (не представляя, что произойдет дальше). И сейчас они, о чудо, показывают в портфеле прирост около 20%.
Означает ли это, что теперь у данных компаний точно все будет хорошо? Конечно, нет. По СПБ Бирже - надо посмотреть, что с ней будет к дивидендному сезону и, может быть, распрощаться с ней, по обстоятельствам. А Газпром меня, в принципе, никогда не интересовал, как бы он там не рос. На рынке можно найти множество куда более интересных эмитентов, даже из той же отрасли.
Пока возобновление потерянного экспорта трубопроводного газа в Европу в прежних объемах мне видится абсолютно фантастическим. Как, впрочем, и возобновление работы СПБ Биржи в том виде, в каком она была до 2022 года.
Но коллективный разум инвесторов воспринял эти новости вот так в отношении двух данных компаний. Вот их котировки и отреагировали...
В целом ситуацию на рынке с ответами на основные вопросы описал в отдельной статье:
Больше на инвестиционные темы я пишу в своем телеграм-канале, присоединяйтесь.