Или ДИЛЕММА ТРИФФИНА.
Я не экономист, поэтому не буду начинать с долгой прелюдии, подводя вас к сути эпонима через призму собственного опыта, и сразу перейду к главному.
В 60-е годы прошлого столетия (то есть ещё полвека назад) американский экономист Роберт Триффин, пользуясь безграничной свободой слова и зная, что ему за это ничего не будет, написал буквально следующее:
"Для того, чтобы обеспечить центральные банки других стран необходимым количеством долларов для формирования национальных валютных резервов, необходимо, чтобы в США постоянно наблюдался дефицит платёжного баланса. Но это подрывает доверие к доллару и снижает его ценность в качестве резервного актива, поэтому для укрепления доверия требуется профицит платёжного баланса".
Источник - https://www.imf.org/external/np/exr/center/mm/eng/mm_sc_03.htm .
(Тут имеется в виду ситуация, когда в международных расчётах и для накопления национальных валютных резервов используется валюта только одного государства.)
Вот это и есть ПАРАДОКС ТРИФФИНА, разрешение которого сам автор видел в создании специальной международной валюты, не привязанной к доллару, фунта стерлингов, марке или какой-либо ещё национальной валюте, а также, что очень важно, к золоту.
Что интересно, аргументы Триффина были услышаны и приняты к сведению. Более того, в 1969 году Международный валютный фонд создал то самое искусственное резервное и платёжное средство - "Специальные права заимствования" или СПЗ, точнее СДР, поскольку его называние - Special Drawing Rights.
Оно существует только в безналичной форме, какие-либо монеты или банкноты отсутствуют. Решение использовать это средство было продиктовано желанием как-то разрулить ситуацию, которая сложилась после того как в 1965 году глава Франции генерал Шарль де Голль вдруг решил обменять бумажные доллары на реальное золото и вывез из США более 3000 тонн драгоценного металла, что привело к серьёзнейшим экономическим потрясениям и кризису Бреттон-Вудской системы. А Америка вышла из кризиса, просто запретив обмен бумаги на золото, но чтобы как-то сгладить неприятное впечатление от этого, использовала то самое средство - СПЗ.
Самое интересное, что оно не является ни валютой, ни долговым обязательством, и используется для регулирования сальдо платёжных балансов, покрытия дефицита платежного баланса, пополнения резервов, расчётов по кредитам МВФ, в качестве счетной единицы. Ряд международных организаций использует СДР для выражения в них денежных величин: цен, тарифов за услуги связи, перевозки и т.д.
Не знаю, как сейчас, а до последнего времени курс СДР определяется на основе стоимости корзины из пяти ведущих валют мира: американского доллара, евро, китайского юаня, иены и фунта стерлингов.
В 2009 году, на волне мирового экономического кризиса, Китай предложил создать на базе СДР мировую резервную валюту, которая могла бы заменить доллар.
Но поскольку принципиально ничего в мире не изменилось, а про это средство подавляющее большинство землян ничего не слышали, похоже, дело так и не сдвинулось с места.
Роберт Триффин (5 октября 1911 - 23 февраля 1993) - бельгийско-американский экономист.
Родился в Флоббеке, Валлония. Учился на юридическом факультете Католического университета Лёвена, где изучал право и философию. А потом решил освоить также экономику.
Как студент Триффин показал себя прогрессивным католическим активистом и пацифистом. Он получал стипендию от Бельгийско-американского образовательного фонда, а потом переехал в США и продолжил обучение в Гарвардском университете, став там в итоге доктором по экономике. В этом же вузе его и оставили преподавать.
С 1942 года Триффин работал в Федеральной резервной системе, Международном валютном фонде и Организации европейского экономического сотрудничества. А будучи членом Администрации экономического сотрудничества помогал реализовывать ПЛАН МАРШАЛЛА. Кроме того, он какое-то время был преподавателем Колледжа Беркли.
Начиная с 1977 года Триффин переезжает в Европу и активно участвует в европейской интеграции, а также в создании Европейской валютной системы и Европейского центрального банка. За это на родине его сделали бароном.
Триффин реально хотел помочь США решить проблемы нехватки золота при избытке бумажных долларов. Но, кажется, его идеи не смогли спасти эту страну, а только отсрочили решение этой проблемы.
Вы можете поддержать канал, перечислив любую доступную вам сумму на кошелёк ЮMoney 4100 1102 6253 35 (или на карту Райффайзенбанка 2200 3005 3005 2776). И поучаствовать в создании книги по материалам этих статей. Заранее всем спасибо!