Инфляция дала мощный толчок для развития банковского дела. Инфляция создала банковское дело.
Сначала изучим техническую сторону вопроса. Потом будет конкретика по заявленной теме.
Инфляция дала мощный толчок для развития банковского дела. Инфляция создала банковское дело.
карточка-521
Сначала изучим техническую часть вопроса. Потом будет конкретика.
Ростовщики - это ещё не банкиры
Ростовщик - человек, который даёт деньги в долг под проценты. Т.е. "в рост". Отсюда название - ростовщик. Такие люди существовали уже в древнем мире: Египет, Вавилон, Иудея... Существовали ростовщики и позже.
Но ростовщик ещё не был банкиром в современном понимании. Ростовщик должен лично знать заёмщика, чтобы выдать кредит. Древний ростовщик - это ювелир, удачливый купец, или богатый скряга. Человек у которого есть золото. Он активно вращается в кругу потенциальных заёмщиков. Ведёт общественную жизнь, поддерживает обширные социальные контакты. И при этом у него нет необходимость ссужать кому-либо деньги. Ростовщик уже и так хорошо обеспечен.
Потенциальный заёмщик приходит к ростовщику, когда нуждается в деньгах. И в личной беседе за чашкой чая просит денег в долг под проценты.
Если заёмщик - крупный чиновник, аристократ, офицер, или коммерсант с хорошей репутацией, то ростовщик даёт деньги. В сущности, выдаёт кредит под честное слово. Случались ситуации, когда кредит выдавался под залог недвижимости. Но в основном недвижимость закладывали крестьяне и люди с низким статусом. А элита брала деньги под честное слово. Как отобрать имущество за долги у высшего государственного чиновника, или у верховного властителя? Если попробуешь, то получишь обвинение в государственной измене, арест с конфискацией имущества, или тебя убьют в подворотне. В Древнем мире было сложно с безопасностью и с защитой гражданских прав. Поэтому ростовщик вынужден верить заёмщику "на слово". Ростовщик и заёмщик должны быть чуть ли не друзьями, доверять друг другу и не бояться обмана. Справки о доходах никто не спрашивал. Важнее был фактор: "Я тебя ещё с пелёнок знаю. Поэтому ты меня не обманешь".
Ростовщик не сидит дома. не ждёт клиентов. Он катается по стране, развлекается, занимается своими делами. А заёмщик бегает за ним. Ростовщик - он как друг семьи, у которого можно перехватить деньжат. Но это ещё не банкир.
Порча монет - разновидность инфляции
Я уже две статьи опубликовал про Великую порчу монет.
Но если совсем коротко. То ситуация выглядит так. В средние века Европа поделена на множество мелких государств. Каждое государство выпускает свою золотую монету. Золотое содержание монет разных государств разное.
Хуже того, каждый последующий монарх уменьшает золотое содержание в монетах, которые выпускает. Возьмите пять монет одного государства с разными годами выпуска, но с одинаковым номиналом, и все они будут иметь различное золотое содержание. И различную ценность.
обменные лавки
В денежной системе средневековой Европы творился ад. Десятки эмитентов, множество тиражей монет, которые почти не отличаются внешне. Номинал монеты вообще ничего не значит. Значение имеет только вес монеты и её реальное золотое содержание. Как в таких условиях вести торговлю? Скажем, продавец указывает цену за бархатный камзол в золотых дукатах, а приходит покупатель с золотыми гульденами. Сколько гульденов с него взять, чтобы получить столько же золота, сколько продавец изначально заложил в цену?
А если тебе притащили экзотический триенс, или солид? Принимать их, или нет? Нужно быть музейным работником, чтобы опознать монету, определить её золотое содержание и что-то продавать.
И такие работники существовали. Их называли менЯлы. Ударение на второй слог. Менялы профессионально занимались обменом денег. Они знают, сколько золота содержится в каждой монете. Соответственно, могут посчитать обменный курс различных монет в соответствии с их реальным золотым содержанием.
Например, из Венеции приезжает в Прованс купец с мешком золотых арабских динаров. Он хочет купить кружева и вино. Но в Провансе вся торговля ведётся за дукаты. Поэтому купец несёт динары к меняле. Меняла пересчитывает монеты, умножает их количество на золотое содержание, и знает, сколько физического золота принёс купец. Массу он делит на золотое содержание одного дуката и выдаёт купцу соответствующее количество дукатов. Забирает свою комиссию за обмен. Купец может спокойно покупать на ярмарке всё, что захочет. Рассчитывается без проблем.
Меняльные лавки находились в каждом крупном торговом, или портовом городе. Они значительно облегчали международную торговлю.
Первые банки
Первые менялы работали простенько. Сидели на специально сконструированной скамейке и принимали посетителей. По конструкции скамейка представляла собой сундук с множеством выдвижных ящичков. А сверху на сундуке сидит меняла. Без его ведома в сундук не залезешь. Скамейка по-итальянски - banco. Т.е. "банк".
Менялы хорошо зарабатывали. С каждым годом их доходы росли. Если в каком-то городе появиласьменяльная скамья, то значит, торговцам удобно посещать этот город. А если работать удобно, то количество желающих торговать увеличивается. Растёт торговый оборот. Ярмарка приобретает популярность, и широтой ассортимента привлекает ещё больше купцов. Оборот растёт дальше. Каждый год у менялы прибавляется работа. Растут доходы. Появление менялы автоматически увеличивает спрос на его услуги.
За несколько лет меняла скапливает значительный капитал. И обзаводиться большим количеством деловых связей. Накопленный капитал меняла пускает в оборот. Выдаёт ссуды, покупает доли в различных торговых предприятиях. Начинает вести вексельное дело. Выпускает векселя и учитывает чужие векселя.
Современные банки занимается тем же самым.
Как инфляция стала первопричиной банковского дела
1.
Великая порча денег - разновидность инфляции. Именно она породила хаос в денежном деле средневековой Европы. Если бы не происходила порча денег, тогда европейцы естественным образом выбрали бы для себя общепризнанную валюту для международной торговли И в Европе действовала бы одна монетная система.
Но независимые европейские правители организовали денежный бардак. И это затрудняло торговлю. Возникла необходимость в финансовых посредниках. Потребность в профессиональном обмене денег. Позже сеть менял развилась в международную финансовую инфраструктуру. Из неё выросло банковское дело. Даже название сохранили. Банки.
2.
Помните, как работали первые ростовщики? Они занимались своими бытовыми делами. А заёмщики рыскали за ними по городу, искали встречи и возможность попросить деньги.
А меняла всегда чётко определял своё рабочее время. И у него всегда есть рабочее место.
Клиент точно знает когда и куда надо прийти, чтобы обменять деньги.
Менялы не просто создали финансовую инфраструктуру. Они сделали её постоянно действующей и предсказуемой. Финансовая система работает независимо от настроения финансового посредника и от других внешних факторов. Современная банковская система тоже поддерживает "предсказуемость" всех денежных операций. Предсказуемость - важный фактор в экономике. Поблагодарим за неё менял и средневековую инфляцию.
3.
Менялы в ходе многолетней работы постепенно аккумулировали большое количество ликвидности. Это позволяет меняле проводить масштабные обменные операции для крупной ммноготоннажной торговли, выдавать большие кредиты и покупать доли в различных мануфактурах, или в торговых предприятиях.
Менялы оборачивали деньги, получали прибыль и вкладывали деньги заново. По сути они управляли финансовым капиталом. До этого экономика знала два вида капитала: производственный и торговый. А теперь появился третий вид капитала - финансовый капитал. За появление финансового капитала ещё раз поблагодарим инфляцию.
4.Зарождение эмиссии
Нередко менялы брали у купцов деньги на хранение. Скажем, какой-то купец наторговал в Генуе большую прибыль. И он не видит необходимости везти пудовый мешок золотых монет на ослах из Генуи домой в Мадрид. Тем более, что через год ему предстоит ещё раз посетить Геную с тем же самым мешком золота для очередной закупки товара. Возить один и тот же мешок туда-обратно тяжело и опасно. Поэтому купец оставляет мешок с монетами в кладовке у надёжного менялы. Тот взамен выписывает расписку, мол, такой-то купец держит в моём хранилище такую-то сумму.
По дороге в Мадрид купец случайно заезжает в Милан. Здесь ему приглянулись какие-то товары. Он берёт их, и вместо оплаты отдаёт расписку генуэзского менялы. Расписку принимают в качестве средства оплаты как настоящее золото. В сущности, расписка сыграла роль банкноты. Таким образом в Европе зародилась традиция бумажных денег.
К слову, генуэзцы подсмотрели эту идею в Золотой орде. А те подсмотрели в Китае. Так эмиссия бумажных денег пришла в Европу. Спасибо менялам, порче монет и инфляции.
Позже банковское дело, основанное институтом менял, впитало все нововведения, развилось, создала новые финансовые продукты и получило повсеместное распространение.
Формирование большой банковской системы - тема для отдельного разговора. В этом сериале мы не будем её обсуждать.
Мы завершили историю средневековой инфляции. В следующих сериях будем разговаривать про инфляцию в 20 веке. Поговорим про невидимую инфляцию, про супер-инфляцию и ещё будет история про удивительный способ, которым некое европейское государство победило гипер-инфляцию за один-единственный день.
Напоминаю, что помимо перечисленных творческих достижений у меня есть ещё один повод для гордости. А именно, телеграм-канал "Лента финансовых новостей". Здесь я собираю только значимую информацию для долгосрочных инвесторов, для любителей фундаментального анализа и для адептов дивидендной стратегии.