Сложный 2024 год закончился. Были взлеты и падения, огорчения и радости. Сегодня в спокойной обстановке обо всем этом порассуждаем. Вспомним, как вели себя активы и построим планы на 2025.
Инфляция и ключевая ставка
Пожалуй, самые популярные слова в этом году - это инфляция и ключевая ставка.
Впервые за много лет я ощутил, что обеднел. Особенно заметным стал рост цен на продукты. Но зарплата практически не выросла.
Самое обидное - теперь, чтобы сохранять прежний уровень жизни, надо зарабатывать гораздо больше.
Чтобы стоять на месте надо бежать со всех ног.
Поэтому ранняя пенсия кажется теперь чем-то призрачным. Она реальна, но не с одного только фондового рынка. Рынок по сути «лежит» уже 3 года, а расходы выросли. Если раньше средняя зарплата по Воронежу была 30 тыс, то теперь это 40-50.
Наш доблестный ЦБ весь год боролся с инфляцией, повышая ставку. Толку в этом оказалось мало. Но все равно логика в действиях Центробанка есть. Правда, они не могут бороться с причиной - вливанием бюджетных денег.
Теперь пробежимся по активам и посмотрим, как они вели себя в этом году.
Акции
Первую половину года акции хорошо росли. Но потом рынок вдруг увидел, что ключевая ставка выросла, и начал падать. Чем успешно и занимался всю 2ую половину года. И вот, под конец декабря, показался свет в конце тоннеля. ЦБ не стал повышать ставку до 23%, а оставил 21%, но даже такого маленького повода хватило, чтобы индекс Мосбиржи неплохо вырос. А что будет если вдруг СВО завершится? Боюсь, что биржу опять придется закрывать, чтобы охладить пыл покупателей.
Судя по движению в конце года, очень много людей ждут «когда все стабилизируется». Но я не сторонник такого подхода. Когда это действительно произойдет, акции уже сильно вырастут в цене.
Я распродал большую часть акций в мае, когда покупал квартиру, и это оказался удачный момент.
Еще я в очередной раз убедился, что выбирать отдельные бумаги смысла нет. У нас растет все вместе и падает все вместе. Так что я все еще сторонник покупки голубых фишек.
Но глобально мне интересна такая стратегия:
- копим кэш в облигациях
- когда случается обвал на рынке акций активно закупаемся
- когда акции делают х2 начинаем фиксировать прибыль и перекладывать в облигации
У этой стратегии только один минус - обвала может долго не быть, а дивиденды все это время будут выплачиваться.
Позитив последних дней 2024 года показал всю мощь рынка акций. Такого не увидишь в облигациях. Возникает иллюзия, что если угадать движение, то можно легко разбогатеть. Но, увы, это всего лишь иллюзия. Так что переходим к облигациям.
Облигации
Мечта инвесторов в этом году - зафиксировать высокую доходность по облигациям на много лет вперед. Все понимают, что ключевая ставка не может быть такой высокой долго. Однажды ее начнут снижать. Но когда?
Я выбрал среднюю стратегию. Беру корпоративные облигации на год-полтора до погашения. Совсем недавно на год можно было взять под 25%.
Долговые инструменты дают большую доходность, и поэтому все чаще ходят слухи о заморозке вкладов, как было в 91м году. Я заморозку не жду, писал об этом отдельную статью.
Недвижимость
Бабайкин любит повторять, что схема «квартира, машина, дача» уже устарела. Но я считаю, что он поторопился с выводами. Последние годы я вижу ровно противоположное. Все вокруг, у кого появляются деньги, покупают именно эти активы.
И, судя по тому, как машины и квартиры выросли в цене, еще много лет эта схема будет актуальна.
Машина - дело спорное, ниже поговорим об этом. А вот квартира в нашей стране - это хорошее вложение денег на долгий срок.
Я боялся, что в мае покупаю квартиру на пике цен перед падением. Но с тех пор цены если и упали, то очень незначительно. Ведь главная причина - неопределенность, никуда не делась.
Еще в этом году я понял, что вопрос «ипотека-аренда» цикличен. Сейчас, например, аренда снова стала выгодной. Хоть цены на аренду и выросли, это все равно копейки относительно стоимости жилья. Тем более с нынешними ставками по ипотеке. Аренда в моем городе сейчас приносит чуть меньше 5% грязными. После вычета всех издержек вполне может остаться 4, а то и 3 процента. Ни о какой окупаемости речи не идет. Так что считаю, что для инвестиций в квартиры время сейчас не самое удачное. Удачное было в 2018-2019 годах: акции растут, бетон на локальном минимуме, ипотека на вторичку под 9%.
Акции надо покупать когда льется кровь, а недвижимость наоборот, когда все спокойно. Разумеется, речь идет про инвестиционную недвижимость. Для жизни лучше всего покупать тогда, когда возникла необходимость.
Машина
В конце года ко мне пришла жена и с грустью объявила, что за год потратила на такси 110 тысяч. Сначала я подумал, что это очень много, но потом посчитал свои расходы на машину. Приложение банка посчитало, что на бензин я потратил 66 тыс. Плюс 2 ТО по 10 тыс каждое. Плюс 8 тыс страховка и 5 тыс транспортный налог. Если округлить, то получается как раз 100 тыс. И это минимальные затраты без крупных поломок и покупки новой резины.
Так что в городе такси получается выгоднее.
Машина лучше такси только тем, что дает свободу.
Так что лично я не воспринимаю машину как инвестицию. Это скорее комфорт и удовольствие.
Обмен активами
В этом году прошел обмен заблокированными активами. Процесс был растянут на много месяцев и в итоге успешно провалился. Фонд Finex на золото FXGD удалось продать лишь на 6 тысяч рублей из возможных 100 тысяч. Этого, конечно, хватит, чтобы поесть стейков и выпить красного вина за здоровье того нерезидента, кто это купил. Но я ожидал большего.
Есть и хорошие новости. Мои заблокированные бумаги пока не конфисковали, их стоимость растет. Так что шансы есть.
Ситуация в мире
Я ждал завершения СВО в 2024, но чуда не произошло. Все чаще ходят слухи о перемирии в 2025, но этот процесс может растянуться на годы. И даже если горячая фаза завершится, то вряд ли санкции снимут быстро.
Но всегда есть шанс, что все произойдет быстрее. Не устаю напоминать про ковид. В 2021 пугали новыми штаммами, а в 2022 внезапно все завершилось. И сейчас уже никто и не помнит про него.
А вообще, кризисы становятся все более изощренными, и подготовиться все сложнее. Остается только надеяться, что не будет краха финансовой системы, а уж там со временем выплывем как-нибудь.