Рынок продолжает радовать нас хорошими ценами и именно в такой момент инвесторам важно сохранять самообладание. Почему именно сейчас? Потому что капитализация рынка сравнялась с объемом депозитов на вкладах, а мы знаем точно, что несколько процентов от этих депозитов обязательно вернутся на фондовый рынок после начала цикла снижения ключевой ставки. В лучшем случае у нас есть еще год, чтобы подготовиться к возврату рынка к его средним значениям и денег с депозитов...
Для тех, кто впервые на этом канале, должны знать, что начало проекту "Инвестиции в реальном времени" было положено 4 января 2022 года, где в рамках моей инвестиционной стратегии я каждый вторник осуществляю покупки активов на Московской фондовой бирже на сумму 8`000 рублей и планирую к 2035 году создать капитал в размере 30`000`000 рублей в ценах 2022 года.
Поэтому, чтобы быть в курсе всех портфельных событий не забудьте подписаться на мой Телеграм-канал.
Текущая структура портфеля
Подбор активов начинаю с подробного рассмотрения текущего распределения их по классам, чтобы спланировать инвестиционный поток в "нужные" места, то есть в туда, где фактическая доля отстает от целевой.
Снова в гуще событий сегодня будут акции и облигации. Это и не удивительно, ведь в остальных классах активов все стабильно. Например недвижимости сейчас в портфеле достаточно, а золота даже с избытком...
Доля КЭШа сейчас меньше расчетной, но в условиях, когда необходимо наращивать объемы покупок - это вполне нормально. КЭШ и его эквиваленты для того и нужны, чтобы в момент хорошей просадки переложиться в подешевевшие активы.
Планирование покупок
Как я уже сказал, основной инвестиционный поток будет направлен в акции и долгосрочные ОФЗ. Помимо этого, сегодня очередной раз будет изъят дополнительный КЭШ из фонда денежного рынка "Ликвидность" и тем самым его позиция будет полностью закрыта. А чтобы поток дополнительного КЭШа не иссякал, начну продажи валютной кубышки, которая лежит у меня в юанях.
Фонд денежного рынка "Ликвидность"
Этот актив продолжает выполнять свою функцию по сохранению свободного КЭШа от инфляции. Продаю оставшуюся часть этого фонда, чтобы купить больше активов на фондовом рыке.
Фонд имеет относительно неплохую доходность в 16,8%, что выше официальной инфляции, но ниже моей личной инфляции. Тем не менее, в данном случае стояла задача максимально сохранить деньги с наименьшими сопутствующими расходами, сохраняя при этом наивысшую степень ликвидности.
Продажа валюты (юаней)
Вот и добралась очередь до распродажи юаневых накоплений. За год здесь получилась доходность почти такая же как и в фонде денежного рынка за 3 года, что не может не радовать. В общем, и этот инструмент пока не плохо справляется со своими защитными от инфляции функциями.
Итак, извлекаю дополнительных КЭШ на 1 750 рублей.
Облигации
Сегодня, согласно плану, изложенному на 148-ой недели, приступаю к покупке ОФЗ 26240.
Напомню, что я не случайно набираю ОФЗ в портфель. Они выполняют определенную функцию, а именно:
- во-первых, они позволяют получать денежных поток в "мертвые" месяцы для выплат дивидендов: февраль, март, сентябрь, ноябрь
- во-вторых, это возможность зафиксировать высокую доходность денежного потока в надежных инструментах
Акции
Сегодня я не буду выбирать акции отталкиваясь от распределения активов по секторам, потому что есть интересные акции по интересным ценам как раз в тех секторах, фактическая доля которых уже превышает целевую отметку.
НЛМК
Финансовая отчетность НЛМК оказалась очень не плохой, а цена эмитента также скорректировалась ниже средней, а значит не лишним будет немного усреднится:
В результате анализа я рассчитал максимальную стоимость акции, по которой я буду ее покупать - это 360 рублей, а расчетная максимально допустимая доля в портфеле не более 2,3%.
СБЕР
Думаю, не один я считаю СБЕР отличным эмитентом, который выпустил хорошую отчетность за 2023 год. Его доля в моем портфеле сильно снизилась и поэтому будет очень обидно, если рынок начнет свой рост, а я не купил СБЕРа. И, кстати, очередной раз рассчитывать на рекордный или даже высокий дивиденд в следующем году будет очень опрометчиво из-за ужесточенных требований регулятора... Тут план на более долгосрочный горизонт.
В результате анализа я рассчитал максимальную стоимость акции, по которой я буду его покупать - это 500 рублей, а максимально допустимая доля в портфеле не более 2%.
Яндекс
До выхода последней отчетности по Яндексу, я считал его одним из самых рискованных активов в моем портфеле. Но основные показатели эффективности компании растут и это не может не радовать. Значит пока Яндекс торгуется по цене ниже 4 тыс. рублей не лишним будет его прикупить.
Выбрал для себя максимальную стоимость акции в результате анализа квартальной отчетности в размере 4000 рублей. На самом деле расчетная цена получилась выше, но я точно по ней покупать не буду... Максимально допустимая доля в портфеле не более 1,4%.
Газпромнефть
Хоть и сектор энергетики у меня переполнен, но я не могу пройти мимо этого эмитента, который и так имел отличные финансовые показатели, так теперь в условиях снизившихся цен выглядит вообще как золотой прииск со своим не малым дивидендном.
Компания регулярно платит дивиденды с высокой доходностью. Рентабельность собственного капитала более 21%. Коэффициент P/BV < 1, коэффициент P/E = 4,22 (по усредненной прибыли за последние 3 года) - это один из самых низких показателей среди других нефтяников. Долговая нагрузка низкая, чего правда нельзя сказать про обеспеченность ликвидностью... Но зато имеется главное - темпы прироста прибыли за последние 10 лет составили 339%, что значительно выше накопленной за эти годы инфляции (69%) и к тому же это самый высоких показатель среди нефтяников (за ним уже тянется Лукойл и Роснефть). Вот такие вот пироги...
В результате анализа я рассчитал максимальную стоимость акции, по которой я буду его покупать - это 680 рублей, а максимально допустимая доля в портфеле не более 2,7%.
Резюме
Примерная стоимость всех покупок составит около 13`800 рублей...
Спасибо за время, потраченное на мое "творчество". Не забывайте ставить лайки - для вас это не трудно, а мне приятно и сильно помогает в развитии канала =)
Ну и подписывайтесь на мой телеграм-канал или пишите мне на почту: finfenyx@yandex.ru