Добрый день, товарищи инвесторы.
В прошлый раз написал про то, что такое инвестиционный портфель, какие виды портфелей бывают (по соотношению риска и дохода), привел пример портфеля. Во второй части отвечал на ваши вопросы:
- Стоит ли держать кэш в портфеле?
- Стоит ли держать акции США, Европы, Азии в портфеле?
- Золото. Нужно ли его держать в портфеле?
И немного рассказал про Всепогодный портфель Рэя Далио.
Так как недавно была новость о том, что есть предложение о том чтобы «вернуть» замороженные деньги будущим пенсионерам РФ, то можно рассмотреть, что можно с ними сделать и обратиться к опыту других стран.
Норвегия. Пенсионный фонд заработал 112 млрд долларов за полгода в 2021 году. До этого фонд терял деньги, так как произошел кризис из-за пандемии.
72 процента фонда – это акции, то есть высокорисковые активы. Достаточно агрессивная стратегия для пенсионного фонда. 25 процентов – облигации. 2,4 – недвижимость. Всего в портфеле 9000 разных акций из 69 стран – вот это диверсификация. Основной источник дохода – это энергетические компании. Так же в фонде много акций компаний из ИТ сектора – Apple, Microsoft, Google… Даже акции РФ есть).
Оборот фонда 1,4 трлн долларов, нашим пенсионерам такое и не снилось. Фонд был создан в 1990 году, страна стала зарабатывать слишком много денег благодаря продаже нефти и газа. Похоже на одну северную страну…
Так же данный фонд инвестирует деньги в возобновляемые источники энергии, покупает целые ветряные электростанции.
Но в 2022 году данный фонд зафиксировал огромный убыток – 14 процентов или 174 млрд долларов. Произошло падение технологического сектора + энергетический кризис. Это колоссальный удар по данному фонду, весь рост 2021 года был утрачен.
Стоит ли нам беспокоиться за бедных пенсионеров Норвегии? Думаю, что не стоит, нам бы со своими проблемами разобраться.
- Во-первых акции никуда не делись. Купоны, дивиденды и прочие радости жизни фонд получает, ничего не заблокировано, не заморожено, не обособлено. (Тут можно вспомнить обещания главы СПБ биржи… )
- В РФ 42 млн пенсионеров и 146 млн граждан. В Норвегии проживает 5,4 млн граждан и примерно 1,3 млн пенсионеров. На каждого пенсионера приходится почти 1 млн долларов.
Средняя пенсия в Норвегии 2000 долларов в месяц, есть всякие надбавки… В любом случае это много – примерно 120 тыс рублей в месяц.
В РФ средняя пенсия в регионах 16,8 тыс рублей. В Дагестане вообще 12 тыс, почему так то?
Накопительная часть пенсии заморожена с 2014 года. Путин подписал закон, что нужно все заморозить еще до 2024 года, а все разговоры, что нужно вернуть людям деньги – это всего лишь разговоры. Федеральный бюджет может сэкономить 770 млрд рублей до 2024 года за счет продолжения заморозки. Зачем им делать что-то по другому, они же наши деньги экономят?
У РФ еще есть 300 млрд замороженных активов в ЗВР. На каждого пенсионера это по 7000 долларов. Немного, но лучше чем сейчас. Если еще добавить сюда деньги на разные операции, то возможно наши пенсионеры резко стали бы богаче на полмиллиона рублей каждый (цифры примерные). Таким образом пенсия какой-нибудь бабушки из Дагестана могла бы стать больше на треть, практически без потерь основного капитала (просто за счет дивидендов и купонов).
Что бы было, если бы часть дохода от нефти и газа России шли бы на формирование пенсионного фонда по типу Норвежского – никто не знает, но возможно это смогло бы улучшить жизнь нынешних и будущих пенсионеров. Если они смогли, то почему мы не можем? Опять климат не тот?
- Среднегодовая доходность ПФР примерно 7 процентов, это при инфляции в 4 процента еще не так страшно, а если инфляция 15 и более процентов как сейчас. + Расходы нашего ПФР больше, чем доходы. Премии себе надо платить, здания нормальные нужно построить… Короче к нашему ПФР много вопросов.
Спасибо за внимание и успешных инвестиций.
Часть 2. Рэй Далио.
Часть 1. Как составить?
#пенсия #фонд #акции
