Стабильные монеты со временем стали важной частью криптовалютного пространства, а Tether USD (USDT) и USD Coin (USDC) в настоящее время являются двумя ведущими стабильными монетами по рыночной капитализации. Хотя обе эти криптовалюты являются полностью обеспеченными стабильными монетами, их базовые бизнес-модели и инфраструктура различаются.
Рассмотрение различий между USDT и USDC очень важно для инвесторов, чтобы решить, с какой из стабильных монет они чувствуют себя более комфортно, и какую из них они предпочитают держать в течение периодов, когда они предпочитают оставаться в стороне.
Известно, что в периоды повышенной волатильности криптовалютные инвесторы уходят из BTC в стабильные монеты, поскольку цены на криптовалюты падают. Например, в июне 2022 года обзор бирж CryptoCompare показал, что после того, как BTC потерял 37,4% своей стоимости за один месяц, спотовая торговля Bitcoin в стабильные монеты в прошлом месяце выросла, поскольку инвесторы сохраняли осторожность.
Что такое Tether USD (USDT)?
По состоянию на июль 2022 года Tether USD (USDT) остается крупнейшим стейблкоином с рыночной капитализацией более 65 млрд долларов США и занимает более 50% рынка стейблкоинов. Это самая популярная торговая базовая пара почти для всех криптовалютных токенов и монет на криптобиржах.
USDT привязан к доллару США в соотношении 1:1 и, как утверждается, обеспечен широким спектром залоговых резервов, включая наличные деньги, коммерческие бумаги и сырьевые товары. Это делается для того, чтобы защитить инвесторов от волатильности: в случае массовых ликвидаций USDT, Tether может рассчитывать на эти резервы для защиты привязки к доллару США.
Интересное: Ополченцы на Украине собирают $2,2 млн в биткоинах и Ethereum для поддержки России
История USDT
Ifinex Inc - гонконгская компания, основанная в 2014 году, - является владельцем Tether Limited, компании, отвечающей за выпуск USDT. Как и многие другие стейблкоины, USDT был разработан для преодоления разрыва между фиатными и криптовалютами, позволяя пользователям обменивать свои криптовалюты на стабильную валюту, такую как доллар США.
Первоначально USDT был токеном ERC-20 в сети Ethereum, но теперь он совместим с другими сетями, такими как TRON и BNB Chain. Существует также версия Tether, привязанная к евро (USDT-EUR), и две версии USDT, которые скоро будут выпущены, - привязанная к стерлингам и мексиканским песо.
Tether также запустил обеспеченный золотом стейблкоин под названием Tether Gold (XAUT). XAUT обеспечен 1:1 физическим золотом, каждый токен представляет собой "право собственности на одну тройскую унцию физического золота в конкретном золотом слитке", хранящемся в швейцарском хранилище.
Tether часто обновляет данные о запасах USDT на своем веб-сайте. 22 июня главный технический директор Tether Паоло Ардоино заявил, что компания "открыта для предоставления дополнительной информации" о USDT и текущем состоянии компании, поэтому в ближайшее время Tether пройдет аудит у "аудиторской фирмы из 12 ведущих компаний", хотя точная дата неизвестна.
USDT не был первым стейблкоином, как считают многие - он был одним из первых в криптовалютном пространстве, запущенным под названием RealCoin в июле 2014 года и позже ребрендированным в Tether в ноябре того же года.
USDT упал до $0,95 13 мая, вскоре после краха Terraform Labs. Через день после этого он снова торговался на уровне 1 доллара. Компания Tether заявила, что смогла вывести 3 миллиарда долларов, успокоив опасения инвесторов по поводу депэга, подобного Terraform Labs.
Интересное: 🌨Тучи над криптовалютой сгущаются
Противоречия Tether
Tether не стал тем гигантом, которым он является сегодня, без противоречий. Вот краткая сводка наиболее популярных противоречий эмитента стабильных монет:
- Ноябрь 2017 года: хакер украл токены USDT на платформе Tether на сумму 31 миллион долларов, что привело к хард форку вскоре после инцидента. В то время критики и недоброжелатели уже критиковали Tether за отсутствие информации о своих резервах, а затем последовало федеральное расследование.
- Январь 2018 года: Tether нанимает бухгалтерскую фирму для проведения аудита, но вскоре отказывается от нее. Вскоре на Tether появились премии к BTC/USDT, поскольку инвесторы опасались краха USDT.
- Октябрь 2021 года: Компании пришлось выплатить Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) штраф в размере 41 млн долларов США из-за "вводящих в заблуждение заявлений и умолчаний" о своих резервах обеспечения.
- Июль 2021 года: Министерство юстиции США обвинило руководителей Tether в предполагаемом банковском мошенничестве.
Что такое монета USD Coin (USDC)?
USD Coin (USDC) - вторая по величине стабильная монета по рыночной капитализации, которая по состоянию на июль 2022 года составляет более 54 миллиардов долларов США. Эмитентом USDC является Centre - консорциум, соучредителями которого являются Circle, Coinbase и другие FinTech-компании. Помимо Ethereum, USDC совместим с другими криптовалютными сетями, включая Solana, TRON, BNB Chain, Stellar и Algorand.
Каждая USDC привязана 1:1 к доллару США и обеспечена наличными и активами, эквивалентными доллару. Эти активы хранятся на различных счетах в финансовых учреждениях США, а надзор за ними осуществляет крупная аудиторская фирма Grant Thronton International.
Circle - компания финансовых технологий, которая основала Centre, консорциум, состоящий из других заметных криптокомпаний отрасли, включая криптобиржу Coinbase и компанию по добыче BTC Bitmain.
USDT против USDC: что говорит статистика?
И USDT, и USDC успешно обеспечивали пользователям долгосрочную стабильность. Однако, хотя Tether остается стабильной монетой номер один с самым большим рыночным капиталом на рынке, похоже, что с 2020 года его доминирующее положение на рынке находится в макросреде.
Падение Tether объясняется постоянными обвинениями в введении инвесторов в заблуждение, предоставлении финансовым регуляторам неясной информации и в целом отсутствием прозрачности в отношении его запасов. Поэтому инвесторы могут быть склонны выбирать USDC вместо USDT.
USDC дебютировал в 2018 году и быстро стал одним из самых популярных вариантов для инвесторов. Токену удалось остаться вне противоречий в отрасли в основном благодаря тому, что компания Circle постоянно проверяет резервы USDC и проводит ежегодные аудиты. Circle подает эти аудиты в Комиссию по ценным бумагам и биржам в открытом виде.
USDT против USDC: сравнение резервов
Вкратце, вот как обе компании поддерживают свои стабильные монеты:
- USDT: разнообразное сочетание: наличные деньги, денежные эквиваленты, коммерческие бумаги (которые являются краткосрочным корпоративным долгом - с середины 2022 года Tether сокращает свои запасы коммерческих бумаг, пока в конечном итоге не будет удален из резервов), товары, кредиты, цифровые валюты и другие инвестиции.
- USDC: наличные и краткосрочные казначейские векселя США.
Стабильные монеты: Варианты использования
У стабильных монет есть несколько вариантов использования, рассмотрим самые популярные и основные из них:
- Стаблкоины позволяют пользователям обменивать свои криптоактивы на токены, привязанные к доллару, и тем самым защищать их в периоды повышенной волатильности.
- Стаблкоины функционируют круглосуточно, поэтому время расчетов намного быстрее, а транзакции дешевле по сравнению с банками.
- Компании могут платить работникам в стабильных монетах, привязанных к доллару США. Затем работники могут обменивать стабильные монеты на фиатные валюты или криптоактивы через криптобиржи, такие как Binance. Одной из первых некриптовалютных компаний, которая стала платить работникам стабильными монетами, привязанными к доллару США, была Nippon Yusen K.K., одна из крупнейших японских судоходных линий.
- Более того, стейблкоины играют важную роль в экосистеме DeFi: Они способствуют работе децентрализованных приложений (dApps), поскольку те могут принимать USDT или USDC, например, в качестве формы оплаты вместо получения волатильных монет, таких как Биткойн или Эфир.
- Несколько протоколов DeFi позволяют пользователям генерировать высокодоходные возможности на свои криптоактивы с помощью стейблкоинов. Эта доходность значительно выше - более 10% годовых (APY) - по сравнению с процентным счетом в любом банке.
Какие существуют виды стабильных монет?
Существует три основных типа стабильных монет: криптовалютные, фиатные и алгоритмические.
Фиатные стабильные монеты
Фиатные стабильные монеты - это такие, как USDT и USDC, которые имеют денежные резервы или смесь между наличными, долларовыми активами и другими денежными эквивалентами. Существуют также обеспеченные товарами стабильные монеты, обеспеченные золотом, нефтью или другими товарами.
Криптовалютные стабильные монеты
Стаблкоины, обеспеченные криптовалютой, имеют в качестве резерва криптовалюту в той или иной форме, но при этом имеют избыточное обеспечение, чтобы защитить свою привязку. Это означает, что объем залога должен превышать объем предложения стейблкоинов. Одним из популярных примеров является DAI, флагманский стейблкоин компании Maker Protocol, обеспеченный Ethereum и другими криптоактивами.
Алгоритмические стейблкоины
Алгоритмические стейблкоины полагаются на код для поддержания паритета, обычно через механизм сжигания. Популярным алгоритмическим стейблкоином был Terra USD (UST). UST полагался на арбитражеров - трейдеров, получающих прибыль от расхождения цен. Они покупали UST, когда он торговался ниже 1 доллара, и продавали его за 1 доллар LUNA, его родственного токена, тем самым сокращая предложение UST и увеличивая его стоимость.
И наоборот, арбитражники могли бы майнить UST, сжигая LUNA, возвращая UST к 1 доллару и сокращая предложение LUNA, что, по крайней мере теоретически, увеличивало бы стоимость LUNA. Алгоритмический стейблкоин рухнул после того, как крупный вывод средств на децентрализованной бирже с низкой ликвидностью спровоцировал банковский разгром.
Из-за алгоритмической системы, лежащей в основе UST, были напечатаны триллионы LUNA, в то время как стоимость стейблкоина продолжала падать. Другие алгоритмические стейблкоины опираются на аналогичные системы и остаются привязанными к стоимости доллара США, включая USDD.
Регулирование стаблкоинов в США и в мире
Регулирование стаблкоинов усиливается во всем мире по мере того, как все больше правительств изучают преимущества цифровых валют и то, как они могут улучшить систему платежей. Другим фактором является крах многочисленных криптокредиторов и эмитентов стейблкоинов за последние несколько месяцев, таких как Terra, Celsius и Three Arrows Capital (3AC).
С одной стороны, США работают над законодательством о стабильных коинах, которое, по словам представителя Байдена, должно стать законом к концу года. Законопроект введет банковское регулирование и надзор для эмитентов стейблкоинов, включая достаточный капитал, ликвидность и надзор.
С другой стороны, министр финансов Великобритании заявил, что стабильные монеты, такие как USDT или cEUR, являются надежными криптовалютами, которые могут улучшить виртуальные платежи. Однако, как и большинство правительств, Великобритания все еще стремится контролировать стабильные монеты с помощью своего законопроекта о финансовых услугах и рынках.
Зарегистрируйтесь по ссылке на Binance и получите 😱 10% кэшбек с комиссий!
#криптовалюты #биржа #биткоин #инвестиции #bitcoin #etheteum
