1. Укрепление рубля. Оно уменьшает прибыль экспортёров. А экспортёры - это большая часть индекса МосБиржи. А крепкий рубль, потому что импорт не восстановился. Параллельно стали завозить какие то товары, но пока этого не достаточно. М. Видео стали продавать б/у технику Apple 🍏, если конечно это не шутка. 🤷♂️
2. Низкая ликвидность рынка РФ. Кто делает погоду? Раньше это были нерезиденты, теперь же частные инвесторы. При этом объёмы торгов всё равно низкие, раза в 3 ниже, чем год назад. Да и рынок в целом стал более волатильным.
3. Отказ от дивидендов. Газпром - Национальное достояние. Силуанов заявил, что потом ( в 2023 году) может быть будут платить, а может и нет. Можно ли верить таким заявлениям? 🤷♂️
Потанин так же заявил, что ждать высоких дивидендов не стоит. Среди металлургов интересные дивидендные идеи закончились.
Среди нефтегазового сектора иниересным остаётся Новатэк, который собирается следовать своей дивидендной политике. Роснефть, Татнефть так же не отказываются от своих планов. Лукойл пока без дивидендов.
Банковский сектор. Сбербанк платить не будет. ВТБ так же. Возможно в следующем году, но это тоже не точно.
Потребительский сектор ( Магнит, Х5, Детский мир) - тут тоже всё без изменений. Дивидендов нет.
Золотодобывающие ( и алмазодобывающие) компании так же под давлением - санкции.
Короче интересных идей осталось мало.
4. Так же происходит падение цен на нефть, что так же негативно влияет на прибыль в будущем. При этом появляются новые очаги пандемии ( в ЕС в некоторых странах количество заражённых растёт на десятки-сотни тысяч ежедневно). Пандемия - ограничение перелётов - ограничение производства - уменьшение потребления нефти. Плюс нефть из РФ продолжает торговаться с большим дисконтом.
При этом газ всё ещё дорогой, хранилища в ЕС заполнены частично, непонятно будет ли Газпром поставлять газ в полном объёме, да и в целом есть риски холодной зимы и дефицита газа в ЕС.
И ещё... заканчивается соглашение ОПЕК+, без которого Саудовская Аравия может увеличить объемы добычи, что так же негативно повлияет на цену нефти.
5. В июне-июле закончились вклады, открытые в феврале-марте по высоким ставкам, но люди не понесли деньги на биржу. Слишком высокая неопределённость сейчас. Лучше хранить деньги под матрасом или продлить вклад. 😕
6. Нерезиденты. Заблокировано около 300 млрд долларов - это активы принадлежащие нерезидентам. Для примера активы российских инвесторов - это около 30 млрд. Разница огромная.
+ Заблокировано на иностранных счетах ещё около 300 млрд резервов РФ. Нужно как то договариваться и дать возможность выйти иностранцам, в обмен на резервы РФ. Естественно когда это произойдёт, то и акции РФ будут стоить дешевле ( большая распродажа намечается ). Пока не понятно как это будет происходить.
7. Высокая инфляция в США ( в районе 9 процентов). Мировые рынки падают вслед за США. Процентные ставки ещё будут повышать, экономика мировая будет замедляться. Деньги будут дорожать. Короче дно не пройдено, дно ещё впереди.
Ещё весной начал избавляться от дорогих иностранных акций с высокой степенью риска ( Тесла например 🚗🔌🔋), хотя можно было даже раньше начать.
🍏Есть ли какие то позитивные сдвиги?
- Всё ещё высокие доходы от нефти и газа. ЕС не сможет полностью отказаться от российских энергоносителей.
- Возможно скоро ( в августе) начнут платить дивиденды по иностранным акциям ( не заблокированным). Горюнов обещал, ждём... Правда вряд ли это как то повлияет на российский рынок.
- Если вы считаете, что есть ещё какие то позитивные новости, то напишите.
Спасибо за внимание. Успешных инвестиций.
