Фьючерсные контракты имеют ограниченный срок действия. Последний день обращения фьючерса – это и есть дата экспирации. В момент экспирации проводятся расчеты по открытым позициям и торги по данному инструменту прекращаются, а участники срочного рынка переключаются на следующий контракт.
Как определить дату экспирации фьючерса?
Дата, когда фьючерс перестанет существовать может быть определена по названию этого инструмента. Рассмотрим, например, фьючерс Si – 6.22:
«Si» - это название инструмента, «6» – месяц экспирации (июнь), «22» – год экспирации (2022 г.).
Точную дату экспирации мы можем узнать в информации об инструменте, а также, добавив поле «Дата погашения» в таблице «Текущие торги» в Quik:
и на официальном сайте Московской биржи https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=Si-6.22
Дата экспирации контракта - это последний день, когда вы можете торговать этим инструментом. В зависимости от того, какой контракт был у трейдера в работе, поставочный или расчетный, в дату экспирации произойдет поставка базового актива, либо - произведутся расчёты.
До экспирации у фьючерсного трейдера есть три варианта:
Закрытие позиции
Ликвидация позиции - это самый простой и распространенный способ выхода из сделки.
Чтобы закрыть позицию, трейдер должен совершить противоположную и равную сделку, чтобы нейтрализовать её. Например, трейдеру, у которого не хватает двух контрактов (открыта сделка в шорт) на нефть марки Brent, срок действия которых истекает в июле, необходимо будет купить два контракта на нефть марки Brent, срок действия которых истекает в ту же дату (BR-7.22). Разница в цене между его продажей и покупкой будет представлять прибыль или убыток по сделке.
Перекладывание позиции
Второй вариант - это когда трейдер переводит свою позицию с текущего контракта на следующий (контракт, экспирирующийся в более дальнем будущем).
При «перекладывании» трейдер одновременно закрывает свою текущую позицию и открывает новую такую же сделку на следующем контракте. Например, трейдер, у которого длинные позиции по трём фьючерсам РТС, срок действия которых истекает в июне, одновременно продаст три июньских контракта и купит три сентябрьских или более отдаленных контракта.
Расчет
Если трейдер не закрыл или не переложил свою позицию до экспирации, то он переходит к расчетам по фьючерсам.
Чаще всего, брокер принудительно закроет позиции в момент экспирации. Если Вы хотите выйти на поставку акций, в случае с поставочным фьючерсом, Вам следует предупредить об этом своего брокера.
При выходе на экспирацию с расчетным фьючерсом произойдет выполнение обязательств по расчетам, а именно – списание средств в размере стоимости торгуемого контракта.
❗️ Обращаем ваше внимание, что 16.06.2022 г. дата экспирации фьючерсов Si-6.22, RTS-6.22, ED-6.22, GOLD-6.22, GAZR-6.22, LKH-6.22 и др. Не забудьте перейти на новый контракт.
#дарья калинина #трейдинг #трейдинг для начинающих #обучение трейдингу #фьючерсы #экспирация #московская биржа #акции #закрытие позиций #открытие позиций
Успешной торговли!