Фьючерс — это производный финансовый инструмент, контракт на покупку/продажу базового актива в определенную дату в будущем, но по текущей рыночной цене. Базовый актив - это акции, валюты, нефть, индексы
Популярные фьючерсы:
BR - нефть
GD - золото
Si -курс доллара к рублю
Ri - индекс РТС
У фьючерсов есть и одно крутое преимущество: для их покупки нужно меньше денег, чем для приобретения базового актива в том же объеме.
ВАЖНО! Покупая фьючерс, вы не становитесь обладателем того, что купили
Отличия от других финансовых инструментов:
- Вы не можете влиять на деятельность компании, у которой купили фьючерс — так можно делать только с акциями.
- Фьючерс - это контракт, который имеет определенный срок действия. По его окончанию контракт исполняется, его владелец получает актив либо деньги (в зависимости от типа контракта). Нельзя купить фьючерс как акцию и забыть об его существовании.
- ·Вы не получаете ни купоны, ни дивиденды
Виды фьючерсов
Все фьючерсные контракты бывают двух видов:
- расчетные
- поставочные
При покупке поставочного контракта по истечению срока его действия вы получаете сам актив: золото, нефть или акции какой-то компании.
При покупке расчетного контракта вы не получаете актив, просто происходит расчет прибыли или убытка на дату окончания контракта.
ВАЖНО! Для покупки фьючерсов не нужна полная сумма контракта.
На брокерском счёте должна быть минимальная сумма гарантийного обеспечения (ГО) - его устанавливает биржа. Обычно это от 5 до 20 % от стоимости фьючерса.
Сумма гарантии меняется каждый день в зависимости от текущей стоимости базового актива и колебаний рынка. Например, сегодня сумма может быть 1 000 ₽, а завтра — 1 100 ₽.
Поэтому важно следить за состоянием своей позиции и уровнем ГО, чтобы брокер не закрыл вашу позицию в момент, когда биржа незначительно увеличила ГО, а дополнительных средств на счете вообще нет.
Как происходят расчеты по фьючерсам
Деньги по фьючерсному контракту списывают постепенно.
Два раза в день торги на бирже останавливаются — это называется клиринг, — и биржа фиксирует результат торгов и отправляет на счёт или списывает с него разницу между текущей ценой актива и ценой по контракту. Эта разница называется вариационная маржа. В случае списания вариационная маржа уменьшает размер свободных денег на счёте, при этом гарантийное обеспечение остается нетронутым.
Время торговли фьючерсами на Мосбирже
- 10:00–14:00 — основная торговая сессия (дневной расчетный период).
- 14:00–14:05 — промежуточный клиринг (первый/дневной).
- 14:05–18:45 — вечерний расчетный период основной сессии.
- 18:45–19:00 — основной клиринг (второй/вечерний).
- 19:00–23:50 — дополнительная торговая сессия.
Основные стратегии торговли фьючерсами
Две главные стратегии на фьючерсном рынке – это хеджирование и спекуляции.
У вас в портфеле есть акции Газпрома, которые купили в лонг, но акции начали падать и вам не хочется фиксировать убытки. Тогда вы берете и встаете в шорт на фьючерсы Газпрома хеджируя свой портфель.
В большинстве случаев фьючерс это спекулятивный инструмент, когда участник фондового рынке не удерживает позицию долго.
Спекуляции фьючерсом часто бывают выгоднее, чем торговля базовым активом. Во-первых, под гарантийное обеспечение контракта надо в разы меньше денег, чем при покупке базового актива. Во-вторых, брокерские комиссия на срочном рынке существенно ниже. В-третьих, нет комисси за перенос позиции на другой день
Как читать данные фьючерса
У каждого фьючерсного контракта есть спецификация, в котором содержатся все основные условия данного контракта:
- наименование;
- тикер;
- тип контракта (расчетный/поставочный);
- размер (количество единиц базового актива на один фьючерс);
- срок обращения;
- дата поставки;
- минимальное изменение цены (шаг);
- стоимость минимального шага.
Например тикер GDZ2
GD – золото
Z - месяц экспирации, в нашем случае декабрь (Другие обозначения: H — март, M — июнь, U — сентябрь.)
2 – обозначение 2022
Ниже список всех торгуемых фьючерсов на Московской бирже:
https://www.moex.com/ru/derivatives/select.aspx
