В свете запрета ЦБ на покупку и выдачу валюты физическим лицам у меня возникает закономерный вопрос - А ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ?
К счастью (или несчастью) у нас перед глазами есть пример с ИРАНОМ, против которого ввели санкции еще в 2006 года (не сняты до сих пор).
И что же у них произошло с валютой?
Валюта и инфляция
На протяжении последних 3-х лет (с момента запрета на экспорт нефти) даже официальная инфляция превышает 30%, а реальная существенно выше. Ключевая ставка стабильно близка к 20%.
Несмотря на дефицит валюты, в стране сохранен ее оборот, USD и EUR можно купить в банках и обменниках по open market rate. В моменте open market rate USD (~250 000) почти в 6 раз превышает официальный курс ЦБ Ирана (42 000), который используется в основном импортерами для закупки жизненно важных товаров.
Официальный курс был установлен в 2018 г. в попытке приравнять его к рыночному. Изначально было объявлено незаконным осуществлять обмен по более высокому курсу. Однако, удерживать его оказалось невозможным.
Экспортеры обязаны продавать валютную выручку внутри Ирана по третьему курсу, который называется NIMA и немного ниже open market rate.
Фондовый рынок
Фондовый рынок – по сути единственный способ для физлиц и компаний защититься от гиперинфляции. C 2017 по 2021 гг. капитализация фондового рынка в местной валюте выросла примерно в 15 раз, существенно опережая инфляцию. Mcap в 2021 г. достигла 56 000 триллионов риалов, что составляет $1.3 трлн по официальному курсу и $220-230 млрд по open market rate.
На Тегеранской фондовой бирже (TSE) работает более 100 брокерских компаний.
ОБХОД САНКЦИЙ
Страна активно использует серые экспортные схемы. Например, нефть на грузовиках или в цистернах доставляется в Ирак, где она «меняет гражданство», после чего экспортируется. Или используются танкеры без опознавательных знаков, которые отгружают нефть с большим дисконтом в ряде иностранных портов. На таких схемах Иран теряет от 10% до 30% доходов.
После отключения SWIFT в 2012 г. иранский бизнес и физ. лица стали активно использовать для расчетов банки ОАЭ, Турции, Ирака, Тайваня, а также международные отделения иранских банков.
В 2019 г. Великобритания, Франция и Германия в 2019 г. запустили механизм финансовых транзакций (INSTEX2 ), позволяющий ввозить товары в Иран в обход санкций. На 1м этапе планировалось ввозить лекарства, медицинские и с/х товары, в дальнейшем список будет расширен.
Альтернативным методом трансграничных расчетов стала неформальная система Хавала, основанная на взаимозачете между брокерами внутри сети. Система широко распространена в Ю. Азии и на Среднем Востоке и существовала задолго до появления банковской системы. Хавала состоит из нескольких тысяч брокеров во всем мире, а ее ежегодный оборот оценивается в $100+ млрд.
