Сентябрь исторически является одним из худших месяцев для фондового рынка. Но для инвесторов, ориентированных на долгосрочную перспективу, это означает лишь то, что если история повторится, то в ближайшие несколько недель мы столкнемся с акциями отличных компаний, торгующихся со скидкой.
Если вы не готовы ждать так долго, есть отличные акции, которые в прошлом году значительно отставали от широкого рынка и определенно заслуживают внимания прямо сейчас. Две из них приходят на ум - Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX) и Exelixis (NASDAQ:EXEL). Давайте посмотрим, почему, несмотря на недавние трудности, обе эти биотехнологические компании могут заслуживать места в вашем портфеле.
1. Vertex Pharmaceuticals
Акции Vertex упали на 15% 15 октября после того, как компания объявила, что отказывается от одного из своих кандидатов на разработку: исследуемого препарата VX-814 для лечения дефицита альфа-1-антитрипсина (AATD) - генетического заболевания, приводящего к недостатку белка в печени. Компания приняла это решение после неудовлетворительных результатов клинического испытания фазы 2.
Vertex так и не оправилась от такого резкого падения. Сегодня цена ее акций фактически ниже, чем в середине октября прошлого года.
Но долгосрочные перспективы компании остаются радужными. Ее самый важный препарат - Трикафта, который лечит муковисцидоз (МВ), - был одобрен в октябре 2019 года. Это совсем недавно, учитывая 20-летнюю патентную защиту, на которую имеют право новые клинические соединения в США. Срок действия патента на Трикафту истекает только в 2030-х годах. После того как в прошлом году доход компании составил 3,9 миллиарда долларов, этот препарат должен продолжать расти хорошими темпами.
У Vertex также есть многообещающие кандидаты на разработку. Во время телефонной конференции, посвященной доходам компании за второй квартал, финансовый директор Чарльз Вагнер сказал: "У нас есть ряд многомиллиардных возможностей, продвигающихся в разработке, многие из которых имеют ближайшие вехи, включая бета-клетки, серповидно-клеточную болезнь, APOL1-опосредованное заболевание почек, боль, диабет 1 типа и [AATD], каждая из которых имеет потенциал для значительного роста после CF в 2030-х годах".
Компания ожидает, что в течение следующих шести-девяти месяцев будут получены данные клинического испытания 2-й фазы VX-548, исследуемого препарата для лечения острой боли. Также в течение ближайших шести месяцев ожидается получение данных по VX-880, потенциальному препарату для лечения диабета 1 типа.
Между тем, CTX001, потенциальный препарат для лечения серповидно-клеточной болезни и бета-талассемии, показал хорошие результаты в клинических испытаниях. В настоящее время проводится исследование фазы 3, и в ближайшие пару лет или около того препарат может получить одобрение регулирующих органов. Существующие стандарты лечения серповидно-клеточной болезни и бета-талассемии оставляют желать лучшего, поэтому CTX001 может принести солидный доход, если выйдет на рынок.
Имея более 6 миллиардов долларов наличных денег и их эквивалентов, компания также располагает средствами для приобретения других перспективных программ, расширяя тем самым свой конвейер.
Что все это означает для инвесторов? Будущее Vertex простирается далеко за пределы ее портфеля CF, и компания намерена продолжать свой победный путь в течение многих лет. Короче говоря, после того, как за последний год рынок не превзошел рынок, эти биотехнологические акции выглядят как покупка.
2. Exelixis
Еще одной биотехнологической компанией, акции которой в последнее время резко упали, является Exelixis, наиболее известная своим препаратом Cabometyx, который применяется для лечения почечно-клеточной карциномы (ПКК), наиболее распространенной формы рака почек, и гепатоцеллюлярной карциномы (ГЦК), наиболее распространенной формы рака печени. Препарат Cabometyx был особенно успешен на рынке РКС.
Это была первая терапия, которая позволила добиться значительного улучшения общей выживаемости, частоты объективных ответов и выживаемости без прогрессирования у пациентов с РКС.
Акции Exelixis недавно подверглись обвалу - за один день они упали на 20% - после того, как Cabometyx показал неутешительные результаты в клинических испытаниях в качестве комбинированного препарата для лечения ГЦК. Хотя акции немного восстановились, они все еще сильно упали.
Тем не менее, Cabometyx остается самым назначаемым ингибитором тирозинкиназы (TKI) для пациентов с РСС. TKI - это целевые препараты, которые воздействуют на конкретные раковые клетки. Cabometyx продолжает получать новые показания к применению; в январе Управление по контролю за продуктами и лекарствами США одобрило Cabometyx вместе с препаратом Opdivo компании Bristol Myers Squibb в качестве комбинированного лечения для пациентов с распространенным РКС.
Это расширение маркировки оказало значительное влияние на верхнюю строку компании. Во втором квартале продажи "жемчужины" компании Exelixis подскочили на 59% до 275,6 млн долларов США, во многом благодаря этому новому разрешению регулирующих органов.
Инвесторы могут ожидать еще много расширений маркировки препарата Cabometyx в качестве самостоятельной или комбинированной терапии. В настоящее время этот противораковый препарат проходит более двух десятков клинических испытаний. Exelixis ожидает, что годовой объем продаж Cabometyx достигнет 1,5 миллиарда долларов в 2022 году, что примерно вдвое больше, чем в 2020 году.
И Exelixis уже начала планировать жизнь после своего основного продукта. Компания продвигает свои программы на ранних стадиях, включая несколько потенциальных лекарств от рака. Хотя этим продуктам еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем они начнут приносить прибыль Exelixis, растущие доходы компании - благодаря франшизе Cabometyx - должны позволить ей и в дальнейшем показывать высокие финансовые результаты.
На мой взгляд, однодневное падение на 20% было, мягко говоря, несколько чрезмерным. Положительной стороной является то, что инвесторы теперь могут приобрести акции этой биотехнологической компании на спаде.
