$SPCE
Июнь для акций Virgin Galactic выдался впечатляющим. Акции стремительно росли в преддверии очередного полета с основателем на борту, а по завершении полета котировки пошли «на посадку».
Основная причина — дополнительное размещение акций на $500 млн. Обычно это дает краткосрочный негативный эффект для акций, но не в случае с высоковолатильными бумагами Virgin Galactic.
Почему падают так долго и сильно
Virgin Galactic является уникальной акцией на рынке за счет сферы деятельности. На рынке больше нет публичных компаний, занимающихся космическим туризмом. Это делает VG интересным, но спекулятивным активом.
Мы не раз говорили, что акции растут на хороших новостях и падают на плохих. Многие инвесторы не торгуют долгосрочной перспективой, движение нужно здесь и сейчас. После последнего полета и новостях об SPO драйверы закончились, акции перешли в глубокую коррекцию.
Для такой «акции роста» это вполне нормальное явление, учитывая перегретость бумаг в последнее время. Здесь отлично работает правило: «Покупай на слухах, продавай на новостях».
Мы знаем, что впереди у компании испытательные полеты, включая миссию с итальянскими ВВС. После них испытательная программа закончится, а в 2022 г., как ожидается, начнется коммерческая программа. Она еще далеко. Инвесторам нужны более быстрые и интересные драйверы для роста или как минимум удержания цены на одном уровне. Сейчас их нет.
А что дальше
Про акции
Трейдеры могут и далее отыгрывать негативные новости, тем самым продолжив коррекцию в акциях, пока не будет позитивных новостей.
Давление может усилиться сегодня-завтра — во вторник конкурент Blue Origin готовится к своему полету в космос. Вероятно, именно это событие и ударило сегодня по котировкам на СПБ Бирже: к текущему моменту цена снизилась на 10%.
Одним из ближайших событий компании является публикации отчета за II квартал 2021 г. — 5 августа, после закрытия основной торговой сессии. Аналитики, опрошенные FactSet, ожидают, что компания сообщит об убытке в $0,33 цента на акцию по сравнению с убытком в $0,3 на акцию во II квартале прошлого года. Ожидается, что выручка вырастет до $400 тыс. по сравнению с нулевой год назад. Virgin имеет небольшие потоки доходов за пределами коммерческих рейсов.
Техническая картина
В моменте акции тестируют 200-дневную скользящую среднюю, ее уже удалось пройти на СПБ Бирже. Если на рынке США произойдет аналогичная ситуация, то очень скоро может начаться тест $25, где можно говорить о перепроданности бумаг. При пробое уровня сверху вниз откроется дорога к зоне торможения $20–15, именно там в середине мая остановилась распродажа.
В этом сценарии весь рост за последние 2 месяца будет распродан. Если это не произойдет и акции закончат коррекцию, то при давлении покупателей цена может вернуться к $35. Прохождение уровня откроет дорогу к $40, справедливой, по мнению Уолл-стрит, цене.
Стоит ли покупать
Покупать акции от текущих уровней является весьма рискованным решением, так как фактически нет предпосылок к восстановлению. Завтрашний полет Blue Origin может негативно сказаться на акциях VG — точки входа следует искать позже.
Стоит сказать, что не исключен сценарий с обновлением годового минимума: если продавцы продолжат давление, а краткосрочных драйверов так и не будет найдено, либо финансовые результаты окажутся хуже ожиданий.
