- это ведущая технологическая платформа, предоставляющая интегрированные решения SaaS для более чем 500 000 глобальных сервисных предприятий малого и среднего бизнеса.
- EverCommerce специализируется на услугах для дома, в сфере здравоохранения и фитнеса. Компания разрабатывает, приобретает и трансформирует критически важное программное обеспечение, которое помогает малому и среднему бизнесу, работающим в сфере услуг, ускорить рост, оптимизировать операции и увеличить удержание.
- более 500к клиентов
- 1700 сотрудников
- 45 офисов по всему миру
- основана в 2017
- штаб квартира в Денвере, США
- 90% клиентов из США
___________
Отраслевой анализ
Бизнес по отраслям
- Digital Media
- Financial Services
- Software
- По оценкам, общий адресный рынок, для текущих решений компании в 2020 году составил примерно 1,3 триллиона долларов во всем мире, из которых примерно 520 миллиардов долларов пришлось на Северную Америку, то есть в США и Канаду. Из 520 миллиардов долларов компания оценила возможность в 59 миллиардов долларов в сфере услуг для дома, 84 миллиарда долларов в сфере медицинских услуг, 21 миллиард долларов в сфере фитнеса и оздоровительных услуг и 356 миллиардов долларов в других категориях услуг.
- в EverCommerce полагают, что существует значительный потенциал для долгосрочного роста, учитывая, что подавляющее большинство рыночных возможностей еще не реализовано; по оценкам, сегодня только 9% рынка услуг для малого и среднего бизнеса в Северной Америке охвачено полноценными комплексными программными решениями, и по оценкам компании, к 2025 году это число увеличится до более чем 13%.
___________
Финансовый анализ
- дата 06/23/2021
- диапазон 16.00 - 18.00 долл.
- объем размещения 373 750 015 долл.
- капитализация 3 516 323 058 долл.
- EverCommerce собрала в общей сложности финансирование в течение 1 раунда. Это был раунд прямых инвестиций, организованный 23 июля 2019 года.
- ТОП инвесторы:
- Silver Lake 101 Menlo Park, California, United States
- компания совершила 27 поглощений за свою историю
- намерены использовать чистую выручку от этого предложения и частного размещения вместе с чистыми поступлениями от новых кредитных линий для погашения всех непогашенных сумм по нашим существующим кредитным механизмам(рефинансироваться).
- ОФР
- ДДС
- Баланс
___________
Оценка
EverCommerce (marketing, payments, fin services)
- p/s 9,62
- Рост выручки с 2019 по 2020 +39,39%
- Маржинальность 43,15%
HubSpot (Marketing)
- p/s 28.48
- Рост выручки с 2019 по 2020 +30,85%
- Маржинальность 81.00%
Square (payments)
- p/s 8.44
- Рост выручки с 2019 по 2020 +101,52% -
- Маржинальность 24.00%
Intuit (fin services)
- p/s 14.84
- Рост выручки с 2019 по 2020 +16,5%
- Маржинальность 82.70%
Компания выглядит справедливо оцененной по верхней планке ценового диапазона.
___________
Риски
- малый бизнес как нестабильный сектор
- операицонно убыточна
- третьи стороны предоставления услуг и платежных решений
- неудачные поглощения
- инвесторы со скепсисом относятся к малому бизнесу при расширении коронавирусных ограничений
___________
Выводы
- EverCommerce о существенный маркетплейс ускоритель для малого и бизнеса Северной Америки
- более 500к клиентов будет существенным плюсом для инвесторов во время IPO
Положительный сценарий. Исходя из большого комьюнити и агрессивной политики поглощения и внедрения новых продуктов, компания может показать доходность +40%
Негативный сценарий. При возникновении новых возможных рисков новых штаммов распространения вируса инвесторы могут распродать акции компании и цена останется в райне -5%-0% от цены размещения.
*Обзор доступен только в текстовом формате.
Успешных сделок инвесторы!