Всем привет! Меня зовут Андрей Ремизов, и если Вас интересуют безопасные инвестиции в надежные компании на российском и американском рынке, то добро пожаловать на канал!
Прежде всего хочу вас поблагодарить, что пишете полезные и конструктивные комментарии под моими статьями. Как раз один из таких комментариев и дал информацию к размышлению для этой статьи:
Как выяснили в прошлой статье про Ростелеком и МТС, "ловить" там сейчас особо нечего, поэтому предлагаю посмотреть, насколько Башинфорсвязь и Таттелеком лучше "тигров".
Начнем с анализа активов компаний.
Башинформсвязь:
Ситуация с долговой нагрузкой прекрасная на протяжении пяти лет. Здесь плюс компании.
Таттелеком:
Здесь соотношение Активов и Обязательств 2 к 1, то как Грэм прописал :) Здесь тоже ставим плюс компании.
Идем дальше к денежным потокам. Башинформсвязь:
Выручка находится примерно на том же уровне, а вот чистая прибыль выросла с 1,3 млрд рублей в 2015 году до 1,7 млрд в 2020-ом году. В процентах это около 31%. Напомню, что по принципам Разумного инвестирования рост ЧП должен был составить не менее 50%. Здесь компании минус.
Денежные потоки Таттелеком:
Выручка с 2015 года выросла на 18%, а вот чистая прибыль вышла из отрицательной зоны в 2015 году к отметке 990 млн рублей. Рост относительно прибыльного 2016 года к текущим значениям составил 538%, и это прекрасный результат стабильно развивающейся компании.
Исходя из такого сравнительного анализа, предлагаю дальше рассматривать только Таттелеком, поскольку темпы роста чистой прибыли Башинформсвязи на текущий момент не соответствуют нашим требованиям, но будем иметь компанию на примете в будущем.
Мультипликаторы Таттелеком:
P/E находится почти на самом низком значении с 2015 года - сейчас 10,76, что ниже, чем 12,5 (это эталонный показатель Грэма).
Показатель P/B также находится в приемлемой зоне около 1,5.
Про дивиденды - выплачивают около 4% годовых.
Техническая составляющая:
Сейчас акции очень сильно выросли, и несмотря на показатель P/E в 10, компания выглядит перекупленной. Особенно, если учесть, что значение в 10 - все-таки дороговато для нашего рынка.
Напомню, что минимальное значение по компании, в плане P/E, была отметка 7. Плюс, сейчас есть интересный уровень в 0,39 копеек, что ниже текущей цены на 22%. Если компания корректируется туда, то P/E становится 7,8, что уже намного интереснее (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!).
Вывод: 1) в противостоянии Башинформсвязь и Таттелеком победила вторая компания;
2) фундаментально Таттелеком выглядит прекрасно, но технически сейчас смотрится дороговато - ждем коррекции.
А что вы думаете по поводу этих компаний? Есть ещё интересные телекомы на РФ рынке?
Cash GO: лучший экономический симулятор про инвестирование и не только
