Перед принятием решения о включении того или иного ЕТФ в портфель, я провожу анализ. И я решил расписать те параметры, на которые обращаю особое внимание и почему. В дальнейшем буду ссылаться на этот пост, поэтому добавляйте его в закладки.
Для наглядности разберу ЕТФ под тикером SPY - это ЕТФ на индекс S&P500.
Т.к. история фонда доступна аж с февраля 1993 года! Почему важна длинная история расскажу ниже.
Сначала распишу основные (выделенные) параметры из бэктеста, а потом косвенные, но не менее важные.
Бэктест - это проверка ЕТФ (и не только) на исторических данных. Т.е. какой была его реакция на те или иные события в прошлом.
- CAGR - среднегодовой темп прироста капитала. Т.е. на сколько % в среднем был рост на протяжении рассматриваемого периода. И рассматриваемый период здесь играет ключевую роль, т.к. если за период не было сильных падений, то CAGR будет завышена.
- StDev - стандартное отклонение или риск. Показывает насколько велик разброс доходности от ее среднего значения за рассматриваемый период. Чем выше значение, тем выше риск. Опять таки! Период играет ключевую роль. Если не было падений, то StDev будет занижен.
- Max Drawdown - максимальная просадка. Какое максимальное падение было зафиксировано за историю. Чем ниже, тем лучше. Т.к. именно на максимальных просадках вы можете принять эмоциональное решение о закрытии позиции.
- Sharpe Ratio - коэффициент Шарпа. Показатель качества ЕТФ или портфеля. Определяется как доходность минус безрисковая ставка, деленные на стандартное отклонение.
Это те параметры из тестера, на которые я обращаю внимание. Теперь расскажу про другие не менее важные моменты.
- История. Наличие долгой истории критически важно. Хотя бы включающей в себя Мировой Финансовый кризис. Причины описывал выше.
- Бета-коэффициент. Коэффициент чувствительности к рыночным изменениям. Если он выше единицы, то ЕТФ будет сильнее падать или расти, если меньше - наоборот.
- TER (Total Expense Ratio). Коэффициент совокупных расходов, т.е. сколько вам будет стоить ЕТФ в год.
- Какой индекс лежит в основе ЕТФ. Здесь могут быть детали. Так, например, у двух поставщиков индексов на развивающиеся рынки могут быть различия по странам, которые они включают в индекс. Один считает Южную Корею развивающейся страной, а другой - развитой. Отсюда и отличия в составе.
Может быть какой-нибудь ЕТФ разобрать? Напишите в комментариях!
Ну и, конечно же, ставьте лайки и подписывайтесь на канал! Для этого нажмите сюда))
