Честно говоря, инвестиции в отдельные компании, когда у вас относительно маленький портфель, - это не совсем хорошо. Тем более в компании с высоким риском. И особенно в компании, которые являются глубоко убыточными. Но...
В моем публичном «Портфеле на вырост» вы видите Virgin Galactic. Почему? Потому что мне очень хотелось вложиться именно в «космическую» отрасль, совсем немного - 5% от портфеля. Вижу для себя перспективы в ее развитии на ближайшие 10-15 лет. А Космический ETF пока только готовится к запуску, и из публичных компаний из «космоса» на бирже присутствует только Virgin Galactic.
Основная деятельность Virgin Galactic (пока только в планах!):
- Коммерческие туристические полеты в космос
- Гиперзвуковые межконтинентальные пассажирские перевозки
Вообще с Virgin Galactic все не «по фэншуй»:
Ее основатель - Ричард Брэнсон, смелый и амбициозный бизнесмен-миллиардер из Великобритании, был выгнан из школы в 16 лет за неуспеваемость (на этом его классическое образование и закончилось), на заре своей карьеры выращивал рождественские елки и разводил волнистых попугайчиков на продажу 🤦♀️
На биржу эта компания пробралась окольными путями без нормального IPO (а через слияние с компанией-пустышкой, т.н. спаком)
Virgin Galactic пока еще не совершила ни одного коммерческого полета, и доходы у нее практически отсутствуют
1% акций компании принадлежит ее конкуренту - Boeing (у которого имеется свой собственный космический бизнес на перспективу)
Аргументы «ЗА»:
- Первопроходец. А значит, конкурентам догнать компанию будет сложнее
- Продажа билетов идет с 2008 года с минимальным возвратом. Стоимость тура значительно меньше, чем у конкурентов (Роскосмос со Space Adventures)
- На время испытаний уже есть договоренности с NASA о проведении определенных исследований (платных!, а значит, появляется дополнительный доход)
- Спрос на космические полеты превышает предложение
- Сами полеты должны начаться уже в 2021 году
- Пока предлагаются суборбитальные полеты, которые в принципе уже давно не редкость и проводятся в мире с 60-х годов 20 века
- 100% аналитиков рекомендуют «Покупать» акции Virgin Galactic
Риски
- По сути - это стартап, хотя и масштабный, но с мало предсказуемым будущим
- Компания постоянно сталкивается с задержками и переносами полетов (в т.ч. из-за Covid-19)
- Присутствуют высокие риски неудачных запусков и технических и технологических проблем
- Конкуренты уже совсем близко, и их достаточно много (SpaceX, Роскосмос, Blue Origin, Boeing, Ispace и др.)
Финансы (на 30.09.2020)
- Долгосрочные долги отсутствуют.
- Большой объем свободных денежных средств (742 млн долл)
- Отрицательный денежный поток (тратит больше денег, чем получает от брони билетов) от операционной деятельности (163 млн долл)
- Выручка минимальна (от единичных услуг инжиниринга и перевозок) (238 тыс. долл)
- Постоянные убытки при отсутствии доходов (199 млн долл)
Вывод
Пока компания не приносит доход, стоимость акций нельзя оценить фундаментально, а значит, цена акции на бирже - это чистая спекуляция, ожидания инвесторов и вера в успех, аналогичный Tesla и Netflix
Не является инвест.рекомендацией
