Verizon Communications — американская телекоммуникационная компания. Один из мировых лидеров своего сегмента. Зарегистрирована в штате Делавэр. Имеет две штаб-квартиры: на Манхэттене и в Нью-Йорке. Основную прибыль компании приносит дочернее предприятие, крупнейший в США поставщик услуг беспроводной связи — Verizon Wireless.
История:
📲 В 1984 году AT&T (бывшая Bell Telephone Company ) под давлением Министерства юстиции США была разделена на семь региональных телефонных компаний и компанию дальней связи.
📲 В 1996 году, после слияния с ещё одной из семи частей AT&T, компанией NYNEX , Bell Atlantic расширила регион обслуживания на штаты Новой Англии, а также штат Нью-Йорк. Штаб-квартира переместилась в город Нью-Йорк.
📲 В 2000 году в результате слияния компании Bell Atlantic и крупнейшего независимого оператора телефонной связи в США, компании GTEruen , образовалась компания Verizon Communications (verizon от латинского veritas, истина, и английского horizon, горизонт).
📲 С 2005 года Verizon Communications начала сокращать сеть проводной телефонии, сконцентрировавшись на мобильной связи.
Деятельность компании осуществляется в двух направлениях:
- Проводная связь – ряд дочерних предприятий Verizon Communications предоставляет коммуникационные продукты и услуги, включая местную и междугороднюю голосовую связь, доступ в интернет и телевидение по волоконно-оптическим кабелям.
- Беспроводная связь – компания предоставляет продукты и услуги беспроводной связи через одну из самых обширных беспроводных сетей в США .
- Verizon Consumer Group - Потребительский сегмент предоставляет ориентированные на потребителя услуги и продукты беспроводной и проводной связи.
- Verizon Business Group - Бизнес сегмент предоставляет услуги и продукты беспроводной и проводной связи, видео-услуги и услуги хранения информации, корпоративные услуги, сетевые решения, безопасность и управляемые сетевые сервисы.
- Corporate and other - Включает в себя результаты медиа-бизнеса, Verizon Media и других компаний.
Компания предоставляет услуги по обеспечению связью 5G:
📲 Компания очень много проинвестировала и продолжает инвестировать в развитие этой технологии. Коронакризис не помешал развитию этого направления. VZ собирается ускорить развитие в этом направлении. Определенно, массовое движение этого направления займёт достаточно времени, но так как компания уже делает шаги - это создаст шумиху вокруг неё.
Отчёт:
📍 Основные финансовые показатели за IV квартал 2020 г.:
▪️EPS – $1,11 (-9,8%).
▪️Операционная прибыль – $34,692 млрд (-0,2%).
▪️Чистая прибыль – $4,7 млрд (-9,6%).
📍 Результаты за весь 2020 г.:
▪️EPS – $4,3 (-7,7%).
▪️Операционная прибыль – $128,292 млрд (-2,7%).
▪️Чистая прибыль – $18,348 млрд (-7,3%).
📲 Verizon удалось сохранить показатели близкие к 2019 году. Рост доходов от продажи беспроводных услуг и хорошие результаты Verizon Media компенсировали снижение доходов по остальным продуктам компании.
В перспективе:
🟩Verizon планирует приобрести американского оператора мобильной связи TracFone. Это должно укрепить ее позиции в сфере телекоммуникаций. Имея 4 млн абонентов, Verizon отстает от T-Mobile на 20 млн, а от AT&T – примерно на 18 млн. TracFone насчитывает более 20 млн абонентов и является крупнейшим поставщиком беспроводных услуг без контракта в США.
🟩Verizon делает большую ставку на развертывание 5G сетей.
🟩Стабильные выплаты и рост дивидендов.
Риски:
🟥Компания имеет большой долг, который ещё и увеличился во время пандемии.
🟥Генеральный директор Verizon не ожидает значимого дохода, связанного с 5G, до 2022 года.
🟥Возможно сокращение дивидендных выплат из - за большого долга.
Мультипликаторы:
🟩P/E - 12.9
🟥P/B - 3.4
🟨P/S - 1.78
🟥СРЕДНИЙ РОСТ ЗА 5 ЛЕТ - (-0.32%)
🟥СРЕДНИЙ РОСТ ВЫРУЧКИ ЗА 5 ЛЕТ - (-0.51%)
🟩ROE - 27.55%
🟩ROA - 6.03%
🟩ROI - 7.05%
🟥DEBT/EQUITY - 186.3%
🟩NET PROFIT MARGIN - 14.3%
🟩ГОДОВАЯ ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ - 4.54%
Вывод:
✔ По мультипликаторам по сравнению с сектором выглядит умеренно. Также компания стабильно выплачивает и наращивает дивиденды.
✔ Долг, конечно, всё портит, VZ нужно скорее от него избавляться. Потому что. если он будет только увеличиваться, могут уменьшить дивидендную выплату.
✔ Очень неплохой показатель P/E.
✔ Торгуется на 52.9% ниже справедливой стоимости.
✔ Если компания зарекомендует себя, как основная по развитию 5G технологий, то будет рост.
✔ Выглядит привлекательно, как дивидендный аристократ.
Выбор за вами!
