Всех приветствую на данном канале. Я начинающий инвестор, мне 27 лет, инвестирую уже 7-ой месяц, инвестировал уже почти 30.000 рублей. Да сумма маленькая, но тут дело не в размерах, а во времени, время выступает моим союзником, важно только анализировать компании, а не вкладываться куда попало, тогда будет польза от инвестирования.
Что это за компания? Юнипро - энергетическая компания, основана в 2005 году, большой пакет акций купил международный концерн E.ON, позже на собрании акционеров, компанию решили переименовать в Э.ОН Россия. Ещё позже Э.ОН вошла в состав Uniper - международный концерн, который выделился из E.ON, и компанию снова переименовали в Юнипро.
Юнипро - лидер в секторе генерации традиционной энергии, компания работает в России и Европе, так же в других частях мира. Компания владеет гидроэлектростанциями, газовыми электростанциями и угольными, благодаря данным активам компания стала надёжным поставщиком энергии, которую создают с использованием безопасных для природы технологий.
В активах компании имеются такие гидроэлекстростанции как Сургутская, Берёзовская, Шатурская, Яйвинская, Смоленская. Общая мощность всех станций составляется 11.245 мвт.
Посмотрим на такой показатель как выручка, очень важно, чтобы компания умела генерировать выручку, как говорил Уоррен Баффет, лучше анализировать показатель в динамике за 10 лет и так же важно, чтобы не было убыточного года.
Если посмотреть на данный график, то можно заметить, что выручка плюс минус растёт в долгосрочной перспективе, что говорит о хорошем менеджменте и руководстве, так же нет убыточных годов, это говорит ещё и о том, что компания умеет генерировать не только энергию, но и прибыль.
Так же нужно обратить внимание на капитализацию, чтобы можно было понять, сколько у компании есть денег и для того, чтобы можно было сравнить с другими компаниями.
Конечно же нужно обращать внимание на мультипликаторы компаний, чтобы можно было понять какая из компаний более недооцененная по сравнению с другими или же наоборот переоцененная. Правда лучше, если самому разбираться в подсчёте данных мультипликаторов, чтобы глубже разобрать финансовую отчётность компании.
В общем смотрим на такой показатель как p/e (цена/прибыль) показывает за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний, так же сравним данный коэффициент с другими компаниями того же сектора.
Если посмотреть на этот график, то мы увидим, что наши с вами вложения в акции быстрее всего окупятся в Иркутскэнерго (2,51), тогда как у Юнипро этот показатель составляет 11,8, грубо говоря вложения в Иркутскэнерго окупятся в 5 раз быстрее, а значит Юнипро в этом плане переоценённая. Едем дальше.
Посмотрим на такой показатель как p/s (цена/выручка) по этому мультипликатору можно понять сколько инвестор заплатит за рубль или доллар выручки компании. Теперь смотрим на таблицу:
Если посмотреть на данный показатель, то можно понять, что компания Юнипро оказывается самой дорогой. То есть, если сравнить Юнипро и Иркутскэнерго, то инвестор что за 1 рубль выручки платил 2,39 рублей за Юнипро и 0,4 копейки за Иркутскэнерго. Соответственно самая недооценённая тут это Иркутскэнерго.
Теперь посмотрим на следующий мультипликатор - p/bv (капитализация/балансовая стоимость) - соотношение капитала компании с капитализацией на рынке. Этот показатель показывает сколько стоит 1р балансовой стоимости акционеров. Чем ниже этот мультипликатор, тем лучший потенциал для роста имеет акция.
Опять же если посмотреть на таблицу, то можно заметить, что самой недооцененной акцией тут является компания Мосэнерго, так как у него самый низкий показатель среди всех, у Юнипро он составил 1,48, а это значит, что капитализация компании больше ее собственного капитала, и можно сказать, что за акции такой компании вы доплачиваете.
Смотрим следующий мультипликатор ev/ebitda (стоимость/прибыль до уплаты процентов, налогов и амортизации). Чем ниже, тем лучше отдача на вложенный капитал. Смотрим на таблицу:
Если посмотреть на таблицу, то можно заметить, что у Юнипро данный показатель довольно таки высокий. Если сравнивать с тем же Иркутскэнерго, то отдача на вложенный капитал будет больше если денежные средства вкладывать в Иркутсэнерго.
Смотрим следующий показатель Debt/EBITDA (Чистый долг/прибыль до налогов) показывает насколько быстро бизнес компании (без учета дополнительных факторов) может погасить существующий долг. Этот мультипликатор позволяет понять насколько сильно закредитована компания, то есть позволяет оценить долговую нагрузку, соответственно, чем она выше, тем больше вероятность банкротства. Смотрим на таблицу:
Тут Юнипро оказывается фаворитом, у данной компании самая низкая долговая нагрузка, что является явным преимуществом среди других компаний. По этому показателю Юнипро обгоняет Иркутскэнерго.
Ну и посмотрим ещё один показатель ROE - доходность в процентах за год на капитал компании, то есть рентабельность. Этот показатель даёт понять инвестору, насколько хорошо компания использует собственный капитал. Чем больше тем лучше.
Если посмотреть на таблицу, то можно заметить, что Юнипро находится на втором месте по рентабельности после Иркутскэнерго. Все остальные компании показывают рентабельность бизнеса хуже. А это значит, что Иркутскэнерго и Юнипро хорошо распоряжаются своим капиталом и умеют управлять бизнесом.
И разберём ещё очень важный показатель для инвестора - дивиденды. Каждая компания по-разному выделяет деньги на выплаты акционерам. Где-то чуть больше, где-то чуть меньше. Важно, чтобы дивиденды с каждым годом увеличивались и не падали в течение 10 и более лет. Если компания в каком-то году отменяла выплаты, то лично я бы не стал вкладываться в такой бизнес.
Посмотрим на дивиденды в Юнипро:
По выплаченным дивидендам видно, что компания выплачивает стабильно одну и ту же сумму уже 4 года. С 2013 по 2016 дивиденды, то падали, то росли хаотично, но начиная с 2017 дивиденды стали выплачивать по 0,11 рублей за акцию. А сама акция сейчас стоит 2,8 рублей.
По дивидендам сложно дать однозначную оценку, в целом насколько я знаю, компания пока что будет выплачивать дивиденды в таком же размере.
И это ещё не все показатели, но этих мультипликаторов хватит, чтобы понять какая из акций является недооценённой. Судя по данным, которые мы видели в таблице, можно сказать, что Юнипро - дорогая компания.
Стоит ли покупать акции Юнипро? На данный момент времени, я бы не стал покупать акции данной компании, так как если её сравнивать с другими конкурентами, то можно заметить, что она стоит дороже, проще купить недооценённые акции, например тот же самый Иркутскэнерго. Мультипликаторы у него хорошие, покупать лучше его, чем Юнипро.
А что вы думаете по поводу данной акции и бизнеса в целом? Напишите в комментариях.
