Закончилась торговая неделя (95 и 96 по счету) и по традиции отчитываюсь об итогах эксперимента "Копим капитал". Суть эксперимента: с начального капитала в 1 000 000 ₽, откладывая по 10 000 ₽ в неделю, через 10 лет получать с помощью дивидендов среднюю зарплату по моему региону (по данным Росстата). Если хотите более подробно ознакомиться с экспериментом рекомендую прочитать вступительную статью.
По правилам хочу напомнить читателям следующую информацию
Информация в данной статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всё Вы делаете на свой страх и риск, только Вы несёте ответственность за свои действия. У каждого своя стратегия инвестирования, сроки и финансовые возможности. В данном эксперименте Я лишь описываю свои мысли и стратегию.
Отчет за 96 и 97 неделю
Выделил основные для себя события двух предыдущих недель (с 19 декабря по 1 января 2022 года):
- НРД получил лицензии на разблокировку активов
- Снятие ограничений внутри Китая
- ВТБ купил банк "Открытие" у ЦБ. Слияние ВТБ, Открытия и РНКБ
- Размытие доли акционеров ВТБ
- Последняя возможность сократить налоговую базу по итогам 2022 года
НРД получил лицензии на разблокировку активов
Данную тему можно выделить в отдельную статью, но кратно затрону её в отчёте. Регуляторы Бельгии и Люксембурга выдали разрешение на разблокировку активов НРД. 20 декабря 2022 года НРД получил лицензию Минфина Люксембурга, которая позволит разблокировать ценные бумаги неподсанкционных лиц, зависшие в Clearstream из-за санкций. 22 декабря разрешение на вывод активов российскому депозитарию дал и Минфин Бельгии — регулятор депозитария Euroclear. Заморожено 69 миллиардов евро, основная часть в Euroclear - 50 миллиардов евро. Заблокированные активы есть на счета 5 миллионов россиян и у меня в том числе, после санкций иностранные активы купленные в ВТБ были заблокированы и дальше заблокированными перенесены в Россельхозбанк.
Более подробно с информацией можно ознакомиться по ссылке:
Давайте представим, что все замороженные активы разблокированы и перенесены в депозитарий находящийся не под санкциями. Учитывая, что ВТБ, Сбер, Альфабанк перевели все акции с иностранной регистраций к другим брокерам, то вероятность, что брокер в депозитарии которого находятся ваши ценные бумаги на данный момент не под санкциями равны 100%.
Российские биржи, инвесторы и главное регулятор не отказываются от ценных бумаг из недружественных стран. Сейчас есть ограничения в виде
покупки данных ценных бумаг только квалифицированными инвесторами, но о полном запрете не идет и речи. Депозитарная цепочка восстановиться, поменяется в ней лишь один элемент, причем скорей всего этот элемент сменится с европейских депозитариев на американские. Не стоит забывать про большие деньги, которые крутятся по цепочке Российски депозитарий - Euroclear или Clearstream, комиссионный заработки, которые в будущем уйдут других депозитариям.
Снятие ограничений внутри Китая
Китайские власти отменяют ограничения связанные с популярной болезнью 2020 года, на этих новостях растут многие акции китайских компаний. Покупал вначале ноября акции Baidu и LFC, они уже показывают рост в 50%+, думаю идеальным временем для покупки был конец октября 2022 года. Люди выходят из своих четырех стен и начинают активно потреблять, что может позитивно сказаться на будущих отчетах и котировках акций. Заметьте, что по крайней мере в российских СМИ стих новостной фон по поводу Тайваня и это тоже позитивная новость. Многие китайские компании платят неплохие дивиденды и эти дивиденды в валюте, которая может защитить капитал от девальвации рубля. Продолжаю с позитивом смотреть на китайский рынок и они в первую очередь должны будут заменить компании из недружественных стран в моём портфеле.
В мире хоть и ждут новый виток пандемии после отмены ограничений в Китае, но думаю, что этот новостной фон будет сходить на нет.
ВТБ купил "Открытие" у ЦБ. Слияние ВТБ, Открытия и РНКБ
ВТБ приобрел банк Открытие у ЦБ за 340 миллиардов ₽ укрепив свои позиции на рынке. Оценка «Открытия» на уровне 0,6x балансовой стоимости чистых активов, что в будущем должно положительной сказаться на балансовой стоимости всей группы ВТБ. ЦБ изначально планировал разместить акции "Открытия" на бирже, но данную инициативу отложили в 2020 году, в 2022 году переговоры о покупке вела итальянская группа Unicredit, но февраль 2022 года и западные санкции все изменили. ЦБ хотел продать актив и получить сумму по "рыночной оценке", учитывая, что в России не так много крупных банков с государственным участием, Сбербанк имеет большой вес в финансовым секторе, то продажа ВТБ логичное решение.
В группу ВТБ так же войдет РНКБ , банк сохранит отдельное юридическое лицо. Банк находился под ограничения ЕС и США, в 2014 году он стал первым российским банком функционирующим на территории Крыма. После мартовских санкции 2022 года российские банки попавшие под санкции могут без последствий смотреть в сторону рынка финансовых услуг в Крыму. Данные действия смогут увеличить чистую прибыль группы ВТБ, улучшить качество услуг на полуострове.
После объединения ВТБ укрепит свои позиции на рынке, но все равно будет существенно проигрывать Сбербанку. Активы Сбера 38,3 трлн ₽ против 22,9 трлн ₽ ВТБ , совокупный капитал 5,16 триллионов ₽ против 2,24 триллиона ₽, количество офисов 13 200 против 2000.
Размытие доли акционеров ВТБ
ВТБ планирует разместить в пользу Росимущества и Минфина 30,196 трлн дополнительных обыкновенных акций номиналом 0,01 рубля. Уставный капитал увеличится с 651 млрд руб до 953 млрд руб. Количество выпущенных обыкновенных акций вырастет с 12,960 трлн до 43,157 трлн.
От объединения "Открытия" и РНКБ в общую группу с ВТБ приведет к 20% росту активов компании, с 20,9 триллионов ₽ по итогам 2021 года до более 23 триллионов ₽. По оценкам капитал увеличится на четверть. По итогам 2021 года чистая прибыль банков была следующей: ВТБ - 242,5 миллиарда ₽, Открытие - 85 миллиардов ₽, РНКБ - 6,4 миллиарда ₽. После объединение последует снижение на 20% следующих мультипликаторов: капитализация к чистой прибыли, капитализация к балансовой стоимости.
Сделки позволят в будущем нарастить выручку и чистую прибыль, компания скорей всего не вернется к дивидендам в 2023 году, но терпеливые инвесторы могут в будущем рассчитывать на хороший дивидендный поток. Основным акционером группы ВТБ по прежнему является государство, которому нужно пополнять бюджет и компании с основным акционером в лице государства при стабильном положении будут выплачивать дивиденды. По моему мнение в ближайшие 3 года ВТБ может стать одной из лучших идей на российском фондовом рынке, конечно если не произойдет очередных новостных "цунами".
После размытия доли последуют и корректировки индекса "Типичного россиянина", обновление которого будет 1-2 апреля 2023 года. Учитывая будущее, в портфеле на 1 человека необходимо будет иметь 290 000 акций ВТБ и по текущей стоимости компания может претендовать на попадание в первый эшелон.
Последняя возможность сократить налоговую прибыль по итогам 2022 года
Информация хоть и неактуальна на начало 2023 года, но позволит зафиксировать её в сознании и применить в конце года. На последней неделе 2022 года у инвесторов была возможность уменьшить налог на прибыль с деятельности на фондовом рынке, если эта прибыль была зафиксирована в течение года. Учитывая новостные события начала года и мартовский курс $, многие возможно продали акции иностранных компаний. У меня основная часть была в БКС и не попала под блокировку, эти акции были проданы в марте 2022 года, когда $ был выше 100 ₽, соответственно была зафиксирована прибыль с которой по итогам года придется заплатить налог. По итогам 2022 года у меня вышло более 30 000 ₽ налога, который был уже списан со счёта в БКС. Эту сумму смогу вернуть с помощью имущественного вычета, так же у меня еще есть возможность часть ранее уплаченных налогов вернуть с помощью документов, где отражены зафиксированные убытки по итогам года .
Советую после окончания каждого года собирать пакет документов и хранить его. Если Вы зафиксировали убыток , то стоит запросить документ у брокера и хранить его, чтобы в будущем воспользоваться им для возвращение уплаченного налога прибыль.
В 2022 году было непривычно много сделок, после которых образовался налог на прибыль выше 30 000 ₽. Весь налог уплачен со счета в БКС, на остальных брокерах зафиксирован убыток, что позволит в будущем воспользоваться им и вернуть часть денег. Если в течение года вы фиксировали доход, выводили деньги с брокерского счета и брокер списывал предварительный налог, а в будущем у вас образовалась переплата, то брокер в начале 2023 года обязан вам её вернуть. С уменьшением налоговой базы Вы уже опоздали, но посмотреть итоговый отчёт 2022 года стоит, возможно некоторая сумму вскоре вернется вам на счет, опять же это может случиться только если Вы выводили деньги с брокерского счета в течение года.
Вы можете ознакомиться со статьями связанными с уменьшением налоговой базы и применить методы из них в конце каждого года.
Про состояние портфеля на текущий момент
На прошедших двух неделях были сделаны покупки:
- 10 QIWI - 4 125 ₽
- 100 СПБ биржи - 11 270 ₽
- 60 Globaltrans - 16 226 ₽
- 10 Русагро - 6814 ₽
- 300 Bank of China - 863 HKD
Был сделаны продажи:
- 35 000 Юнипро - 32 239 ₽
- 40 Полиметалл - 14 058 ₽
- Продал все облигации, кроме фондов Finex
Если в первые две недели разморозят активы в Россельхозбанке, то произведу очередной этап сделок, но в такие быстрые сроки верится с трудом. Следующие две недели последние во 2 году эксперимента и после них будет зафиксирован портфель. Напоминаю, что после окончания года в будущем количество акций определенной компании не может уменьшаться, она может быть лишь полностью продана, если расстроит меня окончательно и не буду видеть перспектив. На данный момент рассматриваю на исключения из портфеля акции Momo, но ожидаю более высокой стоимости. Учитываю депозитарные форс мажоры, которые относились к акциям с США и ЕС, окончательного решения по ним не принято и остается вопрос обратного выкупа в тех долях, которые были вначале 2 года эксперимента.
Высокорискованные активы и вечный портфель
На этих неделях сделал изменения в высокорискованном портфеле. Решил добавить две новых компании: Globaltrans и СПБ биржу. Думаю, что после эпопеи с депозитарными рисками и ГДР, российский компаний покажут рост и еще больше этот рост усилит фактор возвращения дивидендов. Данные события могут в моменте разогнать акции до тех значений, которые позволят зафиксировать двукратный рост.
СПБ биржа столкнулась в 2022 году с новыми вызовами и кратно сократился объем торгов. Компания дала возможность покупать акции с Гонконгской биржи, эпопея с депозитариями возможно скоро разрешиться, так же позитивным сигналом может стать перенос торгов ГДРками на СПБ биржу.
Не стоит недооценивать возможный рост объема торгов ценными бумагами "недружественных стран", на данный момент нет слухов о его полном сокращений хоть и есть ограничения для неквалифицированных инвесторов. Если все бумаги российских инвесторов будут разблокированы и перенесены в не под санкционные депозитарии, возможен рост торгов этими ценными бумагами, на психологическом уровне может утихнуть мысль с блокировкой бумаг, теперь они все будут находится не в НРД. Растет количество квалифицированных инвесторов, которые могут свободно торговать всеми инструментами, они увеличивают объем торгов биржи.
Не стоит забывать про негативные факторы, наш регулятор уже обсуждал поднятие планки для получения статуса квала, эта инициатива может снизить рост инвесторов, которые получают статус. Не стоит недооценивать риски с ценными бумагами недружественных стран.
Как обычно бывает акции компаний на момент IPO слишком переоценивают и они в течение года серьезно падают, но падение капитализации на 88,15% за 2022 год это слишком и думаю в 2023 году котировки отыграют это падение и позволят мне зафиксировать двукратный рост.
Если мне разблокируют акции Vipshop, то они сразу же будут проданы. Акции Arrival самое главное разочарование 2022 года, моя средняя закупки 1,9 $, к концу 98 недели эксперимента стоимость 0,15 $. Сейчас остается ждать и надеется, что текущая стоимость лишь спекуляция и в 2023 году на стоимость в 0,15$ большинство будет смотреть, как на упущенную возможность кратно умножить свой капитал.
P.s Я не советую сейчас покупать акции данной компании, даже если у вас есть статус квала и жадность. Высокий риск делистинга и/или банкротства.
В вечный портфель в 2022 году попало две компании: G1 и FTC solar, акции данных компании будут в нем вне зависимости от любых событий. В целом идею высокорискованного портфеля считаю успешной и думаю, что по итогам 2023 года там будет больше компаний и он будет занимать всё больший вес в общем портфеле.
Что с активами, которые планирую в будущем откупить ?
По обратно откупленным позициям прибыль - 906,37$. Осталось откупить акции компаний из недружественных стран, но во первых сейчас нет статуса квала, во вторых не хочу спешить с данным событием. Я решил в будущем на время заменить ещё не откупленные акции на аналоги российских или китайских компаний.
Если учитывать только бумаги участвующие в спекуляции, то зафиксированная прибыль - 244 069₽, налог на прибыль - 31 729 ₽.На конец 98 недели эксперимента с учётом котировок ещё не выкупленных компаний прибыль с учётом налогов - 7713,23 ₽. Уменьшение прибыль произошло из-за того, что проданные акции по высокому курсу $ не зафиксировал в ₽, а $ обменял на юань опять же по завышенному курсу. От всех телодвижений с валютой прибыль 29 740 ₽.
- В реальном портфеле облигации 4,3 %, кеш 37,2%, нераспределенные дивиденды 3,82 %. Итог = 45,32%.
- Пополнения: 21 600 ₽ (1,17 % от портфеля после 96 недели)
- На 98 неделе стоимость портфеля упала на 0,01% по сравнению со стоимостью портфеля 96 недели.
Реальный портфель на 94 549 (18 231 за неделю) ₽ больше, чем виртуальный.
Мой виртуальный портфель - актуально на 4 декабря 2022 года
Мой реальный портфель - актуально на 4 декабря 2022 года
Я не изменил своего мнение и считаю лучшими идеями в 2023 году на российском фондовом рынке акции банков и IT компаний. Так же после новостей о разблокировке активов в европейских депозитариях можно присмотреться к ГДР российских компаний. Пропадут ограничения и возможно вернутся дивидендные выплаты, что может спровоцировать краткосрочный рост. Сейчас в рамках краткосрочной спекуляции возможно стоит сделать выбор в пользу ГДР, пока нет окончательного переноса активов из НРД, дождаться информации по дивидендам и зафиксировать прибыль. В стратегиях автоследования хочу сделать упор в сторону депозитарных расписок компаний, которые в прошлом платили хорошие дивиденды и имеют возможность заплатить их и в будущем.
Для меня самая лучшая благодарность подписка и комментарий.