Казмунайгаз — самая крупная нефтегазовая компания в Казахстане, которая на текущий момент полностью принадлежит государству. Она управляет активами по всему производственному циклу — от разведки и добычи углеводородов до транспортировки, переработки и предоставления сервисных услуг.
7 декабря компания выходит на IPO на Казахстанской бирже. А 8 декабря российские частные инвесторы смогут поучаствовать во вторичных торгах, которые обеспечит СПБ биржа.
Купить бумаги по ценам IPO можно через три российских брокера: Тинькофф, БКС и Финам. Стоимость одной акции составит 8406 тенге, в переводе на рубли — около 1100. Торги будут проводить в тенге.
Также можно поучаствовать в IPO напрямую, если открыт брокерский счет во Фридом Финанс в Казахстане. Но многим эта идея не понравилась.
Что же делать: покупать акции Казмунайгаза или нет — разберем ниже.
Финансовое состояние компании.
С точки зрения финансового состояния — компания выглядит неплохо. Во время пандемии добыча упала, но восстанавливалась она не быстро. Только в этом году компания вышла на уровень добычи 2019 года. Это означает, что Казмунайгаз — это не компания роста, космических темпов роста здесь не будет.
Инвестиционная оценка компании.
P/S (отношение цены к выручке) — 0,67
P/E ( отношение цены к прибыли) — 4,15.
В сравнении с российскими компаниями — наши российские компании в среднем дешевле. Например, Лукойл в 2 раза дешевле по P/S, а Башнефть — в 4 раза дешевле.
Если сравнивать с компаниями США, то Казмунайгаз стоит дешевле. Американские сырьевые компании стоят в 2 раза дороже.
Какие выводы можно сделать?
Здесь важно понимать, что Казахстан потенциально может стать бенефициаром того, что сейчас происходит в мире. Она занимает удачную позицию с точки зрения максимальной выгоды для себя:
- Волна миграции принесла новые денежные вливания в экономику.
- Это мусульманская страна, а значит они смогут находить общий язык с восточным миром.
- Они русскоязычные, а значит смогут находить общий язык и с нами.
- У них складывается западный менталитет, поэтому они смогут выстраивать коммуникацию с Западом.
На фоне санкционных рисков в России, у Казмунайгаза может подрасти добыча нефти и газа. Они и выходят на IPO, отчасти, чтобы привлечь инвестиции на развитие, а также заявить о себе всему миру.
Стоит ли участвовать в IPO?
IPO — это больше похоже на лотерею. Важно понимать, что сейчас идет активная рекламная компания Казмунайгаза. Если она сработает, то в первый день свечки пойдут вверх. Благодаря тому, что лок-ап периода здесь нет это можно использовать как спекуляцию: купить бумаги и выйти, зафиксировав прибыль. Данная стратегия также может сработать, если в акцию зайдут какие-то иностранные фонды.
Если этого не произойдет, то IPO может провалиться.
Стоит ли инвестировать в компанию долгосрочно?
Мы не видим здесь супер-апсайда, на котором можно 100% заработать. Но как некая диверсификация портфеля вполне может быть. Можно сделать ставку на энергокризис и энергетические компании. При этом, в отличие от российских компаний эта ставка — без санкций.
/Не является персональной инвестиционной рекомендацией/
Что будем делать мы?
Мы решили поучаствовать в IPO на небольшую сумму — меньше 1% от всего капитала в рамках Клуба инвесторов. Делаем это, чтобы продемонстрировать Резидентам как работает IPO и исследовать казахстанский рынок. Посмотреть, как он устроен, какая ликвидность и как проходят процедуры: от аллокации (распределение долей) до последующего выхода из акций:
☑️ если идея выстрелит, то зафиксируем прибыль при первой возможности.
☑️ если будет падение или боковик, то превращаемся в долгосрочных инвесторов. Делаем ставку на продолжение энергокризиса на 2-3 года и небольшой рост объемов добычи.
Подробную аналитику по данной компании, и по многим другим, можно увидеть в нашем Клубе инвесторов. Также там мы делимся своими сделками и инвест-идеями и оперативно отвечаем на вопросы инвесторов.
Узнать подробнее о Клубе инвесторов и стать участником можно узнать здесь:
https://fin-plan.net/klub-fin-plan
Для того, чтобы лучше познакомиться с нами и нашим подходом в инвестициях приходите на бесплатный вебинар. На нем мы обсуждаем текущую ситуацию на рынке и как действовать инвесторам. А также:
- Рынки РФ, США и Китая: кто подаёт надежды по выходу из кризиса
- Отрасли: куда инвестировать и почему
- Облигации: почему не стоит исключать из портфеля
- Акции: какие есть драйверы роста
- Дивиденды: как найти крутую доходность, когда сами компании в неопределённости
- Криптовалюта: когда стоит включать в портфель и ждать ли новый взлёт.
https://finplan.expert/zakupki?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=veb
