Банковские облигации привлекают инвесторов своей доходностью. Как правило, она немного выше, чем у других долговых бумаг и на текущий момент колеблется в пределах 8-12%.
Высокая доходность — это хорошо, но чем выше доходность, тем выше риск. Поэтому прежде чем покупать такие бумаги, стоит разобраться в инструменте и научиться выбирать надежных эмитентов.
🎁 Если хотите увидеть нашу подборку Топ-5 облигаций РФ, то скачивайте по ссылке в конце поста.
Что важно знать про банковские облигации?
Банковские облигации имеют такие же параметры, как и другие виды облигаций: номинал, цена, сроки погашения, купоны, доходность, оферта (не у всех) и т.д.
📌 Банковские облигации обеспечены более низкой долей собственного капитала эмитента.
📌 Дюрация таких бумаг от 0 до 2,5 лет. Это параметр, который определяет насколько нам быстро вернется сумма, за которую была куплена облигация.
📌 Банковские облигации могут быть структурными и субординированными.
Чем это опасно ⤵️
⚠️ Структурники опасны тем, что доход по ним зависит от динамики базового актива, который прописан в параметрах облигации. Таким активом могут быть акции, ETF, ставка ЦБ и тд. Это высокорисковый актив, который напоминает лотерею или казино. Подробнее о структурных облигациях можно прочитать в этой статье.
⚠️ Субординированные облигации тоже имеют повышенные риски, так как в случае ликвидации или банкротства эмитента, держатели субордов получат свою долю в активах компании в последнюю очередь. Но на практике обычно выплаты до них так и не доходят, и инвесторы теряют деньги.
Как выбрать надежного эмитента?
Чтобы выбрать надежные выпуски банковских облигаций, важно тщательно проанализировать эмитентов. Для этого необходимо смотреть на:
1️⃣ Рейтинг банка по активам.
Банк платежеспособен и может отвечать по своим обязательствам, если у него большой размер активов. Эту информацию можно посмотреть на сайте Банки.ру.
2️⃣ Норматив достаточности собственного капитала банка — H1.
Этот норматив определяет способность банка возместить убытки невозвратных кредитов за счет собственного капитала. Его устанавливает ЦБ, минимальное значение — 10%. Если банк нарушает этот норматив, то может лишиться лицензии.
Норматив достаточности собственного капитала можно посмотреть на сайте ЦБ, в разделе “Информация по кредитной организации”.
3️⃣ Просроченная задолженность в кредитном портфеле банка.
Если просроченная задолженность банка высокая — ему труднее зарабатывать прибыль и расплачиваться с кредиторами и вкладчиками.
⚠️ Опасно — если этот показатель превышает 15%.
4️⃣ Динамика финансовых показателей.
У банка должен быть положительный рост выручки и прибыли.
5️⃣ Относится ли банк к системно значимым банкам?
Здесь важно понимать, что в случае проблем системообразующие банки поддержит государство. Но в тоже время, если проблемы наступят сразу у нескольких банков, то средств государства на всех может не хватить.
Какие выводы можно сделать?
Облигации банковского сектора имеют повышенные риски. Кроме структурности и субординированности, важно помнить про риски самой кредитной организации. Во время кризиса они увеличиваются, потому что в первую очередь он бьет по финансовой системе.
Чтобы не потерять капитал, стоит:
- формировать облигационную часть портфеля из разных видов облигаций, а не только банковских долговых бумаг.
- тщательно анализировать кредитную организацию и отдавать предпочтение системообразующим банкам.
_____________________________
Найти прибыльные идеи по облигациям поможет наш чек-лист “ТОП-5 облигаций РФ”: http://salebot.site/md/bond?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=bond
_____________________________
Как выбрать надежные облигации за 5 минут с помощью нашего сервиса Fin-Plan Radar показываем на наших бесплатных вебинарах, а также отвечаем на популярные вопросы об антикризисном инвестировании.
Чтобы попасть на вебинар, зарегистрируйтесь на сайте:
/ Не является персональной инвест-рекомендацией!