Размышления про инвестиции.
Сегодня у нас очередная красивая дата: 22.10.22. Но день выходной.
Торгов нет. Но на фоне ощутимого отскока по индексу ММВБ за последние дни, есть желание поразмышлять на одну тему.
Сразу укажу, что вся дальнейшая статья - это исключительно мои мысли лично для себя и в рамках моей долгосрочной дивидендной стратегии инвестирования и применительно к моему портфелю за мои деньги. Просто мысли эти будут высказаны как бы "вслух".
При этом я вообще никого ни к чему не призываю и не агитирую. В ваших портфелях, если они у вас есть, и за ваши деньги вы вольны поступать так, как вам угодно, и при желании даже можете творить полную дичь.
Хоть Теслу закупайте, хоть Лензолото, ей богу)
Я же отвечаю исключительно за свой портфель.
Итак, на повестке дня акции Лукойла и их будущие дивиденды. И мои мысли на этот счет, с учетом, что я не знаю, как оно в итоге будет по факту.
Вообще, я достаточно часто пишу про эту компанию. И для меня она однозначно входит в фундамент моего будущего дивидендного портфеля.
При том что первую свою акцию Лукойла я купил только осенью 2021 года. Но зато на реинвестированные дивиденды, сложный процент в деле.
Правда, купил по цене 6.830 рублей) Ну вот такие тогда были цены. И далее продолжал покупать, в том числе и перед зимним дивгэпом.
Так что средняя у меня такая себе. Но тем удобнее мне усредняться.
В данный момент у меня 65 акций. При этом целевой объеме в 339 штук.
Т.е. еще набирать и набирать.
И вот тут давайте посмотрим на график Лукойла с начала 2022 года.
Я думаю, что всем, даже новичкам фондового рынка, очевидно, какие временные интервалы на рынке были наиболее оптимальны для покупки Лукойла. Даже не стал никак выделять цветами.
Как мы видим, внутри 2022 года, разброс реальных цен (не пиковых) лежит в широком диапазоне от нижних 3.500 рублей (да, я в курсе, что было и 3.200 в моменте) до верхних 7.200 рублей.
В 2 раза разброс, однако.
Соответственно, те же 339 штук (еще раз посчитаем) обойдутся:
- при 3.500 рублей: в 1.186.500 рублей;
- при 4.000 рублей: в 1.356.000 рублей (на 169К дороже);
- при 4.500 рублей: в 1.525.500 рублей (на 339К дороже);
- при 5.000 рублей: в 1.695.000 рублей (на 508К дороже);
Дальше считать не вижу смысла, общая картинка понятна.
Тут напомню, что в год я вношу извне порядка 1 миллиона рублей. Вносить больше в данный момент просто нет возможности. Тем более в условиях массовой отмены дивидендных выплат.
И если считать разницу между ценой в 3.500 рублей и в 5.000 рублей, то на покупку того же самого количества тех же самых акций Лукойла с теми же самыми одинаковыми на все акции дивидендами, я потрачу на 0,5 млн рублей больше.
Что эквивалентно 6 месяцам пополнения как бы "вхолостую".
Полгода жизни... Ну вот такое себе, да? Не хотелось бы.
Даже при цене в 3.500 рублей, чтобы купить целевой объем, мне надо прям целый год пополнять портфель и покупать только Лукойл.
И по текущим, отросшим ценам, мне покупать эти акции Лукойла ну вот вообще ментально не хочется.
Хочется цену в 4.000. А то и упомянутые 3.500.
Она же лучше? Дешевле. Ведь так?
Между 4.500 и 3.500 вообще 28% разницы.
Но такой цены в данный момент на рынке просто нет.
И возникает вопрос: а будет ли еще такая цена?
Кто-то (особенно Фффсепропальшики) уверенно скажут: будет.
Ну ок. А когда? И почему она такая будет? И как долго продержится?
Ведь даже если эта цена появится в какой-то момент, ну с большой долей вероятности у меня в это время будет 50.000 рублей. Этой суммы хватит условно на 15 штук акций. И все, ждать до следующего поступления денег.
А может ли цена Лукойла весь год крутиться около 3.500 рублей? Мне такое кажется как-то крайне маловероятным.
Вот смотрите. Я для себя вижу 2 возможных и диаметральных сценария:
Сценарий 1.
Лукойл берет и в ближайшие недели (условно до середины ноября) объявляет/рекомендует дивиденды. Причем тут даже 2 опции:
- это чисто промежуточные дивиденды за 2022 год. Сейчас на ряде ресурсов указывается прогнозная сумма порядка 600 рублей. И дивдоходность свыше 15%.
- может быть принято и решение по нераспределенным дивидендам за 2021 год. На июль прогнозно указывали сумму порядка 520 рублей.
И что в этом случае будет с ценой акций Лукойла? Даже если просто промежуточный в пределах общих ожиданий?
Будет ли шанс успеть урвать акции по текущей цене в 4.500 рублей?
Я прям уверен, что нет. И при 15% дивдоходности цена ну как минимум уйдет выше 5.000 рублей. А если будет прям разгон толпой и массовый ажиотаж, то и цене в 6.000 рублей я вообще не удивлюсь.
А уж при утверждении сразу 2х "порций" выплат цену я даже представить боюсь. И никакие потолки цен на нефть, сс@нкции, ограничения и прочая посторонняя фигня в этом случае не вернет цену акций Лукойла обратно к 4.000 рублей.
И тогда текущие 4.500 рублей будут восприниматься как желанные, с большой ностальгией и очень долгое время.
Сценарий 2.
Лукойл берет и отменяет выплату дивидендов. Не суть важно почему.
В этом случае, я думаю, что отменят и ту, и ту: не вижу и не могу придумать ни одного расклада и объяснения, по которому можно "зажать" только или нераспределенную сумму, или промежуточную. А другую заплатить.
При таком раскладе цена Лукойла однозначно полетит вниз. Я думаю, что ну очень большое количество участников фондового рынка продолжает держать эти акции только из расчета и надежды, что дивиденды заплатят. И если эти выплаты в итоге отменят, то распродажа будет колоссальная.
Там вполне цена и на 3.000 легко может опуститься.
И тут возникает такой вопрос: а зачем нужны акции компании, которая не выплатила дивиденды 2 раза подряд, при этом находясь явно в не самых плохих финансовых условиях? Тут напомню и про заправки Shell, и про клуб "Спартак" - деньги у компании явно есть... много денег.
И ответ на этот вопрос придется прям искать и подбирать, причем каждому индивидуально.
Лично для меня решение о полной отмене дивидендов станет весьма неприятным и чувствительным: 65 акций (а их может быть и больше) при дивиденде в 500 рублей - это сумма в 32,5 тысячи рублей - почти треть от целевой. А при двойном дивиденде в условную 1.000 рублей - это уже 65.000 рублей, что больше половины моей целевой месячной суммы.
Но лично меня даже такой негативный расклад в случае его реализации, скорее всего, не заставит отказаться от акций этой компании.
Уж больно хорош и востребован этот бизнес и его плоды.
Есть у него и немалые перспективы развития.
А текущие непростые времена - это вообще не про экономику или деньги. Это чистая геополитика и слом старого уклада во всем мире.
Обвинять при этом отдельную компанию, что в непростое время она просто отменила дивиденды (при прозрачном и разумном объяснении, само собой, а не с фокусами а-ля июньский Газпром) я бы не стал.
И тогда можно минусы от отсутствия/отмены дивидендов воплощать в плюсы от более низкой цены, как указано в расчетах выше.
Или, например как в одной из прошлых статей:
Но каждый будет принимать решение строго для себя и своего портфеля, в рамках своей стратегии, тактики и финансовых возможностей.
При этом, на подходе у нас дивиденды Газпрома. Лично мне, как тут посчитали особо внимательные к деталям читатели, придет порядка 22,5К. Ну плюс-минус на 5 акций Лукойла точно хватит, тем более, на брокерском есть какие-то остатки с прошлых пополнений и покупок.
При этом реинвестирование дивидендов - ну это точно халява. Как будто кто-то подарил вам акции. На них вы не тратите свои личные деньги. А тратите деньги, которые заработал бизнес, чьими акциями вы владеете.
Ну представьте, что вы на эти деньги купили, к примеру, билеты куда-то на выходные. Ну в ту же Уфу, например. Денег нет, вкуснейшие стейки тоже уйдут в прошлое. Но останутся впечатления и воспоминания об отличном отдыхе. Что, однако, никак не скажется на ваших будущих финансах)
А в моем случае это дополнительные и халявные 5 штук акций Лукойла за деньги, которые для меня заработал Газпром, продавая в 2022 году газ, добытый из недр нашей страны по 2.000-2.400 Евро вражеским странам, накладывающим на нас который месяц свои бесполезные сс@нкции.
И дальше как будто бы видится не столь критично, если даже дивидендов Лукойла не будет. Их в этом году не так чтобы много кто платит.
Ибо часть акций у меня получаются халявные, с реинвестированных дивидендов, а часть я просто куплю, сильно сэкономив свои зарабатываемые деньги, которые пойдут на покупку других акций.
Есть тут, правда и другие мысли.
В данный момент, за счет роста цены акций сейчас Лукойл в портфеле имеет просадку всего в -16,96%. при средней в 5.338,70 рублей.
При этом на том же брокерском есть префы Сбера, который имеют просадку в -52,54% при моей средней в 239,58 рублей, и текущей цене в 113,70 рублей. И вот мне очень хочется добрать их по такой цене, несмотря на отмену дивидендов за 2021. Тоже с прицелом на будущее.
И все та же жадность пытается склонить выбор в сторону Сбера. Ведь в жизни купить со скидкой в 52%, это выгоднее, чем со скидкой в 17%? Причем в 3 раза выгоднее. И тут экономия в рублях будет еще более впечатляющей, если считать в целевом объеме и итоговой сумме.
А еще есть Норникель с просадкой в -43,98%.
А еще пошедшая в рост Северсталь с -55,87%.
Правда тут снова вопрос: а что окажется более выгодно на долгосроке? Какие дивиденды будет в будущем платить Сбер, а какие Лукойл?
Особенно, если в рамках моей стратегии рассуждать про 2030 год и далее.
Не угадаешь.
А шанс все же получить дивиденды от Лукойла уже в конце текущего года с последующей реинвестицией - ну точно ненулевые.
А мне в рамках моей стратегии нравится именно получать дивиденды и их реинвестировать. Все эти фокусы с продать перед дивгэпом и купить больше после дивгэпа - мне неинтересны (но вам я не запрещаю).
Да и субъективно в бизнес, связанный с нефтью и нефтепродуктами мне как-то верится больше. Все эти электромобили и ветряки в наших, в первую очередь, погодных условиях - такое себе.
При этом для себя я не вижу причин, чтобы те же акции Сбера прям росли ранее, чем появится какой-то отчет за 2022 год, желательно с цифрами. И понятно, что для роста цены акций он должен быть позитивный.
Соответственно, полагаю, что у меня будет время их набрать с дисконтом и по приемлемым ценам. Что, впрочем, тоже не гарантирует выплат весной 2023 года. Ну, например, ВТБ уже официально слился.
В общем, думаю, что дивиденды Газпрома я буду реинвестировать на брокерский после их поступления плюс-минус на следующий торговый день. И с большой долей вероятности сразу покупать на них Лукойл. Но все же хотелось бы, чтоб цена снизилась.
Что в моем видении маловероятно, с учетом, что на рынок, по оценке отдельных инвестиционных ресурсов, разом придут порядка 200-300 млрд рублей, которые пойдут на скупку всех перспективных акций.
И уж Лукойл без вариантов будут скупать.
И вот если цена уйдет выше 5.000 рублей за акцию, тогда прям не знаю. Может и куплю по такой цене, раз формально халявные штуки. Но, может, жадножаба победит, и я рассмотрю какие-то другие варианты.
При этом во вторник будет аванс. Но сумма там будет "лимитированная". Плюс есть желание пополнить в этот раз ИИС. Туда за текущий год уже внесено 360.000 рублей. Вот еще 40К, и план-минимум под вычет для ИИС будет выполнен.
Правда, снова вопрос: а что брать? МТС не хочется. НЛМК и так уже неплохо наусреднял. Сбер на ИИС тоже неплохо усреднял.
Газпромнефть есть и хочется, ибо всего 30 штук. И тоже ненулевые шансы на зимние дивиденды. Но, блин, за эту неделю и на эти акции цена выросла, а в портфеле вообще вышла в плюс.
И по таким ценам покупать уже не особо интересно. Ибо жаба не спит. Видит зеленый цвет и сразу начинает квакать и трепать нервы.
Вообще, уже прям хочется, знаете, каких-то новых референдумов на окраине. Одесса там, Николаевская область.
А может некое Приднестровье? Они там на наш газ претендуют активно.
Кстати, помнится, что не так давно что-то там заявляли и активно хотели Абхазия и Южная Осетия. И что-то совсем подзатихло.
Мне кажется, вот прям можно и там начинать, чтобы сделать цены более приятными на очередной панической истерии и распродажах.
Я был бы прям благодарен)
С другой стороны, 23-24 октября завершаются административно-правительственные мероприятия в Китае. И далее, в теории, там тоже могут быть всякие разные масштабные геополитические сюрпризы.
Ну а акции Лукойла я в любом случае точно продолжу набирать на долгосрок и до своих целевых значений. Как и заправлять свой мот, но уже в следующем сезоне, я продолжу тоже на заправках Лукойла.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.
