Размышления про инвестиции.
Я - долгосрочный инвестор в российские акции.
Причем меня лично на долгосрок интересуют только дивидендные акции надежных бизнесов.
Надежных в моем понимании, конечно, без гарантий для остальных.
Так пошло изначально, когда я только начинал инвестировать.
Соответственно, в данном блоге преимущественно статьи про дивидендные акции и все, что с ними связано.
Нет, бывают редкие исключения, но скорее как показательные примеры (зачастую от обратного).
Или же, как личные мысли автора вслух на какие-то смежные темы.
При этом я никому никогда ничего не навязываю, не рекомендую, ни в чем не убеждаю. В моем блоге каждый решает лишь сам и за свои личные деньги, в своем портфеле.
Так было и будет всегда.
В том числе и в этой статье.
Тем не менее, есть интересная, на мой взгляд, мыслЯ, которую сегодня увидел в своем портфеле и обдумал. На фоне чего будет дальнейший текст.
Сегодня в районе обеда без всяких целей заглянул в свой портфель (последний его статус после изменений можно увидеть тут).
И обратил внимание на следующее: пакет МРСК ЦП дает порядка -20%. При том, что недавно был дивгэп с дивдоходностью порядка 12%.
При этом, незадолго до дивгэпа я размышлял о том, что можно прикупить на брокерский счет, и от покупки МРСК ЦП меня среди прочего остановил в том числе и тот факт, что средняя моя была ниже, порядка 6-10%.
Т.е. пакет акций давал уверенный плюс, а теперь дает -20%.
И вот какая мысля приходит в голову, куда я не только ем.
Сначала приведу пару ссылок на статьи с моими прошлогодними мыслями по поводу дивгэпа, и как на нем можно себя вести долгосрочному инвестору в дивидендные акции.
Кто не читал, рекомендую переключиться и ознакомиться.
Так общий посыл станет очевиднее и, скорее всего, понятнее.
Но спекулянтам те статьи нет смысла читать: у них логика и стратегия работы с дивидендными акциями совершенно иная.
По поводу этих статей я несколько недель получал различные комментарии, преимущественно от несогласных. И как, правило, они как раз предпочитали не получать дивиденды, а покупать после отсечки.
Логика и аргументация была проста: цена покупки дешевле. Как минимум на размер дивиденда с налогом. А дивиденды при этом приходят уже без налога, и позднее на 2-3-4 недели. А на дивгэпе цена может еще дополнительно снизиться.
И тогда, на ту же сумму, не получая дивидендов, можно купить больше штук акций. Которые в будущем принесут больше дивидендов, несмотря на то, что в этом году дивиденды вы формально пропустили.
Еще раз: такая логика вполне имеет место быть. Я ее никак не отрицаю, не запрещаю, не высмеиваю. Просто у меня иной взгляд на этот расклад.
При этом, действительно, как минимум 13% НДФЛ, которые удержат с дивидендов, а вы сэкономите их - с большой долей вероятности дадут вам дополнительные штуки акций на будущее. Да еще под сложный дивидендный процент. Не спорю.
Но тут есть и другие факторы.
Во-первых, на ум сразу приходит мыслЯ про текущий сезон (да, понятно, что он нетипичный, что не отменяет самого факта). Вот Газпром: кто-то в прошлом году купил на дивгэпе дешевле в расчете на дивиденды этого года. Но получился легкий (точнее, вполне весомый) облом.
Ну или можно тот же Сбер вспомнить, Мосбиржу.
Или даже зимний Лукойл - там тоже было много дискуссий, когда я покупал дополнительные акции прямо в день отсечки.
Тогда многие писали, мол нафига брать дороже, когда на следующий торговый день станет сильно дешевле. Ага, стало.
Формально. На 340 рублей. При цене на дивгэпе в районе 6.350 рублей.
А сейчас какая там цена Лукойла? А снова факты: вот такая.
И желтый прямоугольник, который ощутимо ниже фиолетовой линии , обозначающую цену на дивгэпе.
Ну и помним, была еще интересная статья про отмену дивидендов и цены:
Так что там по особо выгодной цене покупки на отсечке?
А с итоговыми дивидендами Лукойла что у нас? Получили?)
Вот в этом и заключается основная идея этой статьи.
НИКТО. НИЧЕГО. НЕ ЗНАЕТ.
Особенно не знает, КОГДА же будет та самая замечательная и низкая цена, по которой можно разово купить максимальное количество штук акций за ту же самую сумму денег.
И даже САМ Лукойл не знает, на примере статьи про их байбэки.
И все эти попытки как-то обыграть текущую цену - это лишь иллюзии. Особенно, если речь про реальный долгосрок.
Реально у нас всего 2 опции:
- или покупать по текущей цене;
- или не покупать по текущей цене;
А пойдет ли текущая цена дальше выше или ниже, и насколько сильно - этого не знает никто.
Как я писал, я покупал акции Северстали на истхаях в районе 1.800 рублей за акцию, тоже незадолго до летней отсечки. И по 1.550 брал, на словесных вбросах. И по другим ценам брал. А сейчас цена тех же самых акций Северстали - на уровне 700 рублей.
Кто мог реально предположить И обосновать такую цену металлургов в прошлом году, даже с учетом летне-осенней истерии про НДПИ?
НИКТО.
Готов спорить на 1 миллион рублей. Но строго нотариально.
Во-вторых, немаловажный аспект - это размер суммы, про которую идет речь. Если вы закупаетесь на миллион, то с него 13% - это приличная дельта. А если, как даже в моем случае, базовая сумма покупки не больше 50К рублей в месяц, то с нее 13% - это 6.500 рублей. Или дополнительно 1-2 акции Лукойла, по ценам разных месяцев, как видно на графике выше.
Не так, чтобы прям вау эффект, да?
Ну и в-третьих: лично я при работе с дивидендной стратегией предпочитаю получать дивиденды, чем не получать их.
Кроме того, полученные дивиденды я могу использовать для покупки любых акций, в том числе тех, кто еще только будет платить дивиденды в ближайшие недели. Это формирует сложный дивидендный процент: проценты, которые сразу приносят дополнительный доход и новые штуки акций, а также продолжат работать и на долгосроке.
Ну а что у нас с МРСК ЦП?
А вот такая у нас картинка.
Как мы видим, в день дивгэпа цены были в пределах 0,19-0,20 рубля за акцию. Кстати, при том, что весной я их и дешевле покупал, усреднял.
А вот на недавней новости про теоретически возможное объединение/слияние Россетей с ФСК - цены акций всех МРСК пошли вниз.
Кстати, не только МРСК, но и про префы Ленэнерго пишут.
Итого мы видим, что на дивгэпе, вы, не получив дивиденды (которые я получил и уже реинвестировал в дополнительные акции Лукойла), купили бы себе акции МРСК ЦП по так себе ценам.
Сейчас цена в районе 0,16 рублей, что на 16-20% дешевле, чем оно было на дивгэпе. И лично я МОГУ покупать и по этим ценам. А вот вы, кто ждал дивгэп, скорее всего, свои основные средства под МРСК ЦП уже влили.
Так что, я в очередной раз утверждаю:
НИКТО. НИЧЕГО. НЕ ЗНАЕТ.
Посему, не стоит давать другим советов, особенно, непрошенных и бесплатных, особенно мне. Тем более, в моем же блоге.
А также не стоит пытаться назидательно умничать из серии "а если".
Он не для этого создан.
Всех "А ЕСЛИ" вы все равно не предугадаете. Даже в своей жизни.
Причем 90% тех "а если", что вы нафантазировали - не сбудутся никогда. А реализуются те, которые вы, скорее всего, даже предположить не могли.
Ну вот про возможное слияние Россетей и ФСК кто мог предполагать, пусть даже в начале 2022?
Пруфы в виде скринов будут? Вряд ли.
Зато вбросы про деление кубышки Сургута я только за год видел уже 2 раза. А воз и ныне там. И явно "хотельщикам" он не по зубам, сей возок.
Так что, все решения, равно как и стратегию с тактикой - за свои деньги, как и прежде, каждый принимает лишь сам.
Лично я буду продолжать отдавать предпочтение покупке ДО дивгэпа.
Что, впрочем, не спасет меня от ситуаций а-ля вышеупомянутый Газпром.
Так что и тут - на полшишечки, не более.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.