Статья про инвестиции.
Неа, никаких спекуляций и в помине.
В статье это четко докажу.
Поэтому любой, кто напишет в комментарии, что была спекуляция с целью продать дороже - автоматом в бан без объяснений и шанса оправдаться.
Даже если типа в шутку.
Сразу скажу, что это - исключительно мое личное решение на основании моих принципов и целей инвестирования.
Никому из вас я ничего не рекомендую, не предлагаю и не зазываю. А любой, кто решит повторить что-то за мной - делает это исключительно сам, на свой страх, риск и принимая все дальнейшие последствия на себя.
Я же отвечаю только за свои действия и свой личный портфель.
Итак, сегодня принял окончательное решение и полностью продал с ИИС все имевшиеся акции МТС: 250 штук по цене 263 рубля ровно.
Формально и номинально даже получилось выйти в плюс: "заработал" "потрясающие" 917,50 рублей.
Если кому прям не влом, ну можете пересчитать:
- было 250 штук на сумму 64.832,50 рублей;
- продал все по указанной выше цене на сумму 65.750 рублей;
Напомню, что один из моих ключевых критериев инвестирования - не фиксировать минус, если на то нет очень веской причины.
В данном случае ее точно не было, при том что акция на ИИС была в минусе с осени ПОЗАпрошлого, 2021 года.
Что позволило мне даже немного усредниться в апреле 2022.
Заметьте - это покупка и уже после известных февральских событий.
Итак:
Продажа была произведена строго в соответствии с принципом полного выхода из актива, который перестал соответствовать моим критериям нахождения и дальнейших покупок в мой личный долгосрочный портфель и за мои личные деньги.
А также полностью соответствует публично опубликованным в феврале 2022 года (кстати, скоро вот будет прям ровно год статье) моим личным принципам ребалансировки моего же портфеля.
А конкретно в приведенной статье:
Пункт 1. Пункт 5. Косвенно Пункт 10.
И особенно Пункт 8.
Главная причина выхода из актива - ОГРОМНЫЕ долги МТС, за счет наращивания которых компания продолжает платить дивиденды в первую очередь в пользу материнской АФК Системы.
Достаточно взглянуть на следующие цифры фундаментального анализа.
И становится вообще плевать, куда там идет график, когда компания явно катится с горы в какую-то жжж... щель. Крайне глубокую.
И безвыходную, с учетом, что материнская компания вряд ли слезет.
Когда компания зарабатывает МЕНЬШЕ, чем направляет на дивиденды - это прям очень печально.
Более того: получается, что компания платит дивиденды В ДОЛГ.
Чем еще больше увеличивает свой и без того не малый долг, который УЖЕ превышает чистую прибыль компании за 8 лет. Или операционную прибыль за 4-5 лет.
При этом растут и расходы на обслуживание долга, особенно на фоне росших в 2022 году ставок заимствования.
И все это усугубляется снижением числа активных абонентов, которые и приносят МТС прибыль.
И еще больше усугбляется ростом расходов на закупку телеком-оборудования, которое однозначно попало под всевозможные сс@нкции. Что совершенно однозначно привело к дополнительному и, думаю, весомому росту расходов в 2022 году, в том числе и на логистику.
Кроме того, где-то читал, что сейчас основная прибыль компании МТС идет от МТС-Банка. О котором давно ходят слухи, что его хотят как-то выделить, обособить или вообще отправить на IPO или аналог.
Что в этом случае останется от прибыли МТС даже не берусь рассуждать.
Равно как и какую прибыль можно ждать за 2022 год...
Дополню, что в начале 2022 года (ГОД НАЗАД!) у МТС истекла прежняя дивидендная политика. Компания долго обещала принять и публично показать новую, но сроки этого переносились неоднократно.
И до сих пор у МТС нет никакой официальной дивполитики. Что, впрочем, не помешало им в 2022 году выплатить очередные, рекордные дивиденды за 2021 год.
А вот следом были отменены традиционные в последние годы промежуточные выплаты в октябре 2022. Что тоже показательно.
Все это прямо соответствует Пункту 1 как основание для ребалансировки.
Кто-то может сказать, мол у тебя ж тогда и Норникель в схожей ситуации.
Формально есть похожие моменты.
Но Норникель не имеет таких долгов, которые превышают его прибыль. И не платит дивиденды в долг.
А предполагаемое снижение дивидендов Норникеля на ближайшие годы связано с инвестициями в собственное производство, что может в будущем кратно увеличить прибыль и дивиденды.
А вот про инвестиции МТС я что-то не слышал. Слышал, что наоборот, они какие-то там вышки продают или сдают на чей-то баланс. Тоже больше года же этой истории.
При этом, скорее всего МТС и дальше продолжит платить какие-то дивиденды, но все так же в долг. И как им можно выбраться из этой воронки - я для себя не вижу.
МТС - не ФРС и не банк США, который может еще долго печатать свои деньги. А накопленные долги им (МТС) вряд ли кто-то просто так простит.
В общем, тут точно есть риски.
И ВОТ ЭТИ РИСКИ в своем портфеле я держать не имею желания.
Потом и принял решение фиксироваться и выходить.
Совсем.
Нет, я не вернусь обратно, если цена снизится.
Нет, не куплю обратно, даже если объявят следующие рекордные дивиденды. Это выплаты в долг, мне такое не подходит.
Что будет с этой компанией после 2030 года, что и как она будет (или не будет, как условный Детский мир?) платить - я на это смотреть готов лишь со стороны, но не в своем портфеле.
В конце еще раз укажу, почему эта продажа, даже в номинальный плюс, ни при каких обстоятельствах не является спекуляцией.
1. Я покупал акции МТС в январе 2021 года, более 2х лет назад. Причем брал их по цене выше 300 рублей. И брал на долгосрок.
Ни один спекулянт не будет держать акции 2 года.
2. Я мог продать акции в уверенный плюс, когда перед отсечкой в июле 2021 года она выходила на цену в 350 рублей. Я этого не сделал.
3. После падения цены акций в феврале 2022 я лишь нарастил количество акций к июльской отсечке 2022 года и получил больше дивидендов.
4. Формально есть основания считать, что рынок может продолжить свой рост, как он это делал в последние дни. Соответственно, и цена акций МТС в ближайшие дни в теории может стать выше (а может и нет). И спекулянт бы оставлял акции, чтобы получить больше прибыли.
Я же вышел в первый же день, когда, спустя более года, цена акций вышла в небольшой плюс.
А еще вчера по ним был минус порядка -1,2%, который я для не хотел фиксировать. Даже пусть и такой небольшой.
Но и дальнейшего роста сегодня я ждать тоже не стал. У меня нет и не было задачи что-то дополнительно урвать с продажи.
Н а ключевой фактор, что это - НЕ СПЕКУЛЯЦИЯ в том, что в 2021 году я покупал эти акции НЕ для того, чтобы продавать их дороже.
Покупал я их на долгосрок и как часть в конкретном бизнесе.
А продал я их исключительно потому, что условия для бизнеса компании МТС изменились и стали хуже. И я не готов этот бизнес далее держать в своем портфеле.
Кстати, отмечу, что за эти 2 года от МТС я дополнительно получил дивиденды на сумму 10.667,50 рублей. Что несколько меняет картинку цифры от владения этими акциями.
Ну это для тех Фффсепропальщиков, которые уже были готовы орать, что ВОТ ОНИ ВСЕ ВАШИ ИНВЕСТИЦИИ!!! 917 рублей с 65К за 2 года!!!
Неа. Вообще не так.
11.585 рублей за 2 года. Или доходность 17,87%.
Вот это - факты.
Ну и пока решил на деньги с продажи ничего не покупать.
Рынок за последние дни отрос вообще непонятно на чем.
Пора бы и вниз.
Неа, гарантий никаких.
Я не знаю, куда он пойдет. И даже если покатится вниз - представления не имею как долго и как глубоко он может укатиться.
Но как я говорил и буду говорить все следующие 8 лет: мы не можем влиять на цены. И не знаем, когда и какие они дальше будут.
Но любой из нас может сам принимать простое решение: хочет ли он покупать какие-то акции по текущим ценам за свои деньги. Или нет.
И за свои скопившиеся почти 100К сегодня я покупать ничего не захотел.
Посмотрим, как оно будет дальше.
Ну а после сегодняшней ребалансировки картинка в моем долгосрочном портфеле стала вот такой (уже без МТС):
Но с гораздо большей уверенностью в своем светлом будущем)))
Но и это неточно и без гарантий.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.
