Инвесторы должны знать 6 SPAC.
Вместо того, чтобы справляться с хлопотами, связанными с первичным публичным размещением, все более популярная альтернатива для частных компаний станет целью обратного слияния благодаря SPAC. SPAC или специализированные компании по приобретению акций становятся публичными исключительно для сбора средств для приобретения частных компаний. У SPAC, также называемых «компаниями с пустыми чеками», обычно есть два или три года на то, чтобы заключить сделку, прежде чем они должны будут вернуть средства инвесторам. SPAC существуют с начала 2000-х годов, но в последнее время они снова стали популярны. В 2015 году 20 SPAC стали публичными; в 2019 году на рынок поступило 59 SPAC. По состоянию на август 2020 года это число уже затмевалось, но с большим количеством вариантов, чем когда-либо, разумные инвесторы будут делать свою домашнюю работу, чтобы определить лучшие SPAC для покупки. Вот шесть твердых выборов.
Pershing Square Tontine Holdings (тикер: PSTH.U)
Больше - не всегда лучше, но когда на рынок выходит самая большая SPAC в истории, инвесторы должны обратить на нее внимание. Как следует из названия, Pershing Square Tontine Holdings принадлежит хедж-фонду Pershing Square и его основателю Биллу Акману. Акман известен своим активным инвестированием, поэтому имеет смысл, почему SPAC может ему понравиться - он может работать напрямую с командой менеджмента целевой компании, копаться в ее финансах и бизнес-модели и обеспечивать финансирование для захвата этой компании. на следующий уровень. Говоря о финансировании, у Pershing Square Tontine Holdings предостаточно - SPAC собрал 4 миллиарда долларов, когда вышел на рынок в июле, и может привлечь еще 3 миллиарда долларов в будущем, что делает его подходящим для поглощения одного из «зрелых единорогов». Акман ищет.
Приобретение RedBall ( RBAC.U )
Покупать дешево и продавать дорого - один из старейших принципов инвестирования, и прямо сейчас в мире спорта падает. Отсутствие спортивных трансляций серьезно сказалось на прибылях лиг и команд по всему миру, и RedBall Acquisition намеревается участвовать, пока дела идут хорошо. SPAC сосредоточится на приобретении «в секторах спорта, СМИ и анализа данных, с акцентом на профессиональные спортивные франшизы». Команда менеджеров RedBall представляет собой звездный состав, в который входят сопредседатель Джерри Кардинале, бывший партнер Goldman Sachs, который курировал создание сети YES, а также сопредседатель Билли Бин (прославившийся «Moneyball»), в настоящее время являющийся исполнительным вице-президентом. президент бейсбольной команды Oakland A's. Команда опытных менеджеров с финансированием в 575 миллионов долларов - выигрышная комбинация для любого инвестора.
Корпорация Flying Eagle Acquisition Corp. ( FEAC )
Джефф Сагански и Гарри Слоан с 2011 года учредили шесть SPAC, каждая с разной степенью успеха. Их последний, DiamondEagle, очень хорошо себя зарекомендовал, поскольку он объединил усилия с DraftKings ( DKNG ); теперь дуэт (вместе с партнером Эли Бейкером) надеется продолжить свою горячую серию с новым SPAC. 5 марта компания Flying Eagle Acquisition стала публичной, получив внушительные 600 миллионов долларов финансирования - единственная проблема заключается в том, что руководство не знает, куда их потратить, заявив в проспекте, что они «могут использовать первоначальную возможность объединения бизнеса в любой отрасли или сектор «. Предыдущие инвестиции менеджмента в SPAC соответствуют этой философии, охватывая средства массовой информации и развлечения авиакомпаний, специализированные услуги аренды и гостеприимства, а также ставки на спорт.
Черчилль Капитал IV (CCIV.U)
Поиск инвестиции SPAC, руководство которой имеет опыт выхода на биржу , определение перспективного бизнеса и осуществление слияния является ключом к успеху инвестора. Одним из менеджеров, обладающих большим опытом в этой области, является Майкл Кляйн, бывший банкир Citigroup и нынешний управляющий партнер M. Klein & Company. С 2018 года Klein вывела на рынок три SPAC, два из которых нашли объекты для приобретения; Churchill Capital IV - его четвертый за два года, и с 1,8 миллиарда долларов финансирования с момента публичного размещения в конце июля, у Кляйна есть много денег, чтобы потратить. Его предыдущие слияния с SPAC включают сделку с Clarivate ( CCC), ведущего поставщика научной информации, аналитических инструментов и услуг, и MultiPlan, поставщика комплексных решений для управления расходами на здравоохранение, основанного на технологиях.
Корпорация по приобртению технологий в области здравоохранения Deerfield (DFHTU)
В секторе здравоохранения много возможностей, и компания Deerfield Management намеревается его найти. Инвестиционная компания специализируется как на государственных, так и на частных медицинских компаниях, и с начала 2018 года она открыла три SPAC. Первая, DFB Healthcare Acquisitions Corp., в ноябре приобрела AdaptHealth Corp., ведущего поставщика оборудования и услуг для домашнего здравоохранения. прошлого года. Хотя ее второй SPAC, DFP Healthcare Acquisitions Corp., еще не нашел компании, с которой можно было бы слиться, это не помешало Deerfield провести в прошлом месяце публичную продажу третьего SPAC. Deerfield Healthcare Technology Acquisition Corp., как следует из названия, будет искать цель для слияния в сфере технологий здравоохранения, области, которая в последнее время переживает бум, поскольку люди избегают кабинетов врачей и используют онлайн-ресурсы.
CC Neuberger Principal Holdings II (PRPB)
Тот факт, что название SPAC не слетает с языка, не означает, что инвесторы должны его игнорировать. CC Neuberger Principal Holdings II - это SPAC, созданный Neuberger Berman, компанией по управлению активами, а CC Capital - это частная инвестиционная фирма, возглавляемая Чин Чу. Еще в июне Чу успешно объединил свой другой SPAC, Collier Creek Holdings, с брендами Utz, крупнейшим частным брендом снеков в стране. А в 2017 году компания CF Holdings, ранее работавшая с пустыми чеками, объединилась с Fidelity & Guaranty Life. Хотя CC Neuberger Principal Holdings I стала публичной в апреле, ей еще предстоит выяснить, куда потратить собранные ею 414 миллионов долларов. Это не помешало Holdings II привлечь 828 миллионов долларов, и SPAC будет искать объекты слияния в широком спектре отраслей.
Лучшие SPAC для покупки сейчас:
- Pershing Square Tontine Holdings (PSTH.U)
- Приобретение RedBall ( RBAC.U )
- Корпорация Flying Eagle Acquisition Corp. ( FEAC )
- Черчилль Капитал IV (CCIV)
- Корпорация по приобретению технологий в области здравоохранения Deerfield (DFHTU)
- CC Neuberger Principal Holdings II (PRPB)
