Резюме
В июле bitcoin оказался менее волатильным, чем нефть. Его стоимость менялась в рамках узкого коридора. Также в первой декаде произошел крупнейший отток bitcoin с криптобирж: пользователи вывели на 20,7 тыс. BTC больше, чем было депонировано. По данным The Block, объем торговли bitcoin-фьючерсами упал на 40% в июле. При этом анализ ожидаемой волатильности указывает на оптимистичные ожидания инвесторов и готовность вкладывать средства в актив.
В июле доход майнеров упал на 23% по сравнению с маем из-за халвинга.
Рынок DeFi продолжает стремительный рост. Капитализация достигла почти $7 млрд, в прошлом месяце она увеличилась почти в 3.5 раза. а вот лидер сегмента вновь сменился: Maker с долей 24% потеснил Compound.
ДИНАМИКА РЫНКА
За прошедший месяц (24.06-24.07) капитализация криптовалют подросла всего на 4%, по состоянию на 24 июля она составила $285.8 млрд.
Курс bitcoin за тот же период упал на 1%. В один день, 8 июля, произошли два события, которые по мнению некоторых аналитиков могли привести к росту bitcoin. Хэшрейт сети достиг абсолютного максимума и составил 125,99 Ehash/s. Так же произошел крупнейший отток bitcoin с криптобирж: пользователи вывели на 20 660 BTC больше, чем было депонировано (данные Glassnode). Однако положительный сценарий не реализовался.
По данным Messari максимальный ROI в этом месяце наблюдался у криптовалют Zap, Dether, Ink Protocol. Показатель достиг 590-1090%, он в разы превышает рекорды прошлого месяца.
Минимальный ROI зафиксирован у криптовалют Acute Angle Cloud (AAC), Cosmo Coin, BitcoinX. AAC второй месяц подряд возглавляет список, она принесла бы наибольший убыток на уровне 80%.
Криптовалюты с минимальным ROI за месяц. Источник: Messari
BITCOIN И ТРАДИЦИОННЫЕ АКТИВЫ
При покупке фьючерсов на нефть марки Brent инвесторы заработали порядка 8% прибыли за месяц. Вложения в золото (LBMA Gold Price) и в индекс S&P 500 принесли бы по 6%. В то время как ROI основной криптовалюты находится в отрицательной зоне и равен -3%. Волатильность нефти в июле превышает волатильность bitcoin. В годовом выражении она составляет 24% против 22% (количество торговых дней для нефти - 260 дней, для bitcoin - 365 дней). Оба показателя были в два раза выше в прошлом месяце.
Подробнее про волатильность и как ее правильно интерпретировать - в нашем материале.
ДЕРИВАТИВЫ
Объем торговли bitcoin-фьючерсами снижается. По данным The Block в июле показатель упал на 40%. Криптовалютная биржа Huobi лидирует по объему фьючерсной торговли, $2.08 млрд за сутки (по состоянию 24.07), и собирается запускать bitcoin-опционы. На CME максимум за месяц был достигнут в районе $550 млн, а в то время как в прошлом месяце он составил почти $800 млн.
Дневные объемы торгов bitcoin-фьючерсами. Источник: SkewОжидаемая волатильность незначительно превышает подразумеваемую с 6 июля. Это означает, что фактическая амплитуда колебания цен на основе данных за три месяца выше ожидаемого уровня колебаний в будущем. Чаще всего такая ситуация характеризует уверенность и бесстрашие инвесторов в данный момент.
Историческая и подразумеваемая трехмесячная волатильность bitcoin. Источник: Skew
МАЙНИНГ
Комиссия за транзакцию в сети bitcoin выросла в три раза за месяц и составила $3,8. В июле доход майнеров упал на 23% по сравнению с маем из-за халвинга. По итогам июля нового крупного падения ожидать на стоит, так как за период с начала месяца (по состоянию на 24.07) доход майнеров составил почти 75% от величины за июль, а впереди еще одна неделя.
В июле стало известно, что инвестиционный холдинг Fidelity Investments владеет порядка 10.6% акций канадской Hut 8. В конце июня майнинговая компания провела публичную продажу акций на $8.3 млн. Еще одна крупная компания отрасли, Ebang, привлекала средства в то же время через IPO. На настоящий момент ее акции подешевели на 13% с начала торгов.
ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ
По данным defi.review на 24.07 на рынке децентрализованных финансов заблокировано $2.7 млрд, что на миллиард больше, чем месяцем ранее. Это не единственная метрика рынка, демонстрирующая сильный рост. Рыночная капитализация DeFi составляет почти $7 млрд, в прошлом месяце она увеличилась почти в 3.5 раза.
Лидер на рынке снова сменился: Compound недолго продержался на первой позиции, теперь это место снова принадлежит Maker с долей доминирования в 24%.
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ:
Grayscale Investments увеличила долю Bitcoin и Ethereum в своем мультивалютном фонде
Reuters: криптовалютная биржа Coinbase готовится к выходу на фондовый рынок
На рынке появился одобренный SEC биржевой Ethereum-фонд
Американские банки займутся хранением криптовалют
