21 июля 2020 года
Недавно я писал о том, как это делают немцы. Жители туманного Альбиона также обычно не покупают недвижимость напрямую, как большинство инвесторов из России, а вкладывают свои деньги посредством механизма коллективных инвестиций⛓️.
REIT (Real Estate Investment Trusts или фонды недвижимости) появились в Великобритании (United Kingdom, UK) в 2007 году. С тех пор ряд крупных британских компаний, работающих в секторе недвижимости структурировали свой бизнес через механизм UK REIТ, ну и конечно, появился целый ряд новых фондов недвижимости. Юридическая структура UK REITs очень похожа на американский аналог. Не менее 75% прибыли UK REIT должно быть получено от операций по сдаче недвижимости в аренду имущества, не менее 75% активов фонда должны быть арендным бизнесом. Ежегодно UK REITs должны распределять не менее 90% своего налогооблагаемого дохода среди пайщиков. Таким образом, UK REITs освобождены от налога на прибыль, т.е. налогообложение доходов UK REITs от инвестиций в недвижимость переносится с фонда непосредственно на инвестора. Кстати, английские REITs имеют право владеть недвижимостью и в других странах, не только в Великобритании🌍.
Паи (акции) UK REIT торгуются на Лондонской фондовой бирже и пользуются популярностью у британских индивидуальных инвесторов. UK REIT выплачивают бОльшие дивиденды, чем традиционные английские акционерные компании. При этом стоимость паёв (акций) британских фондов недвижимости составляет в среднем несколько сот фунтов💷, это очень низкий порог входа, и отличная возможность приобрести долю в объектах доходной недвижимости институционального качества.
В период буйства коронавируса UK REITs и сектор недвижимости в целом оказались под ударом, стоимость их паёв обрушилась. Однако к началу июля 2020 акции фондов недвижимости уже отросли примерно на 15% и рост имеет тенденции продолжится.
Быстрее и больше других выросли специализированные UK REITs, занимающиеся сдачей в аренду зданий медицинских центров и социального жилья, а также компании, оперирующие на рынке складской недвижимости (особенно складов «последней мили», такие REITs как Tritax Bigbox и Segro).
Универсальные инвестиционные фонды недвижимости, обладающие диверсифицированным портфелем недвижимости, прежде всего крупнейшие английские REITs, «голубые фишки» фондового рынка Британии, Land Securities и British Land, пострадали из-за слишком большой доли торговой и офисной недвижимости в активах. Самые главные аутсайдеры - фонды, владеющие и управляющие торговыми центрами и гостиницами. Например, Intu Properties, крупнейший владелец торговой недвижимости Великобритании выставил на продажу все свои 1️⃣7️⃣ торговых центров (кто их может купить пока непонятно).
Тем не менее сектор UK REITs является сейчас привлекательным для местных и даже иностранных индивидуальных и корпоративных инвесторов. Основная причина интереса инвесторов состоит в том, что ключевая ставка Банка Англии снижается, а курс фунта стерлингов находится на исторически низком уровне. Все это подталкивает цены на объекты доходной английской недвижимости вверх, очевидно, что и стоимость паёв местных фондов недвижимости имеет все шансы вырасти📈.
🔻 К чему был весь этот ликбез?
1️⃣ Недвижимость в Великобритании - думаете что это очень дорого и недоступно? ❎Нет, это не так.
2️⃣ Можно ли заработать доход более 10% в валюте инвестируя в европейские аналоги REIT? ✅Да, сейчас это вполне вероятно.
3️⃣ Хотите вкладывать деньги в лучшие объекты недвижимости Британии и Европы не покидая пределов России и даже не вставая с дивана? Следите за моими публикациями, скоро всё подробно расскажу📣.