Стоит ли выходить из акций хорошей компании, чтобы усреднить плохую?

Уверен, вы уже все знакомы с такими понятиями как усреднение и ребалансировка, если нет, то советую освежить в памяти эти две публикации:

Что такое ребалансировка портфеля инвестиций?

Как выйти из убыточной позиции и не потерять деньги?

В теории все звучит довольно легко и просто: при ребалансировке вы продаете подорожавший в цене актив (или часть актива), чтобы вложить появившиеся свободные средства в те акции, которые потеряли в цене (тем самым сделав усреднение упавших акций). Но мы с вами знаем, что в жизни возникают разные ситуации, да и сам мир, порой, нам преподносит неожиданные сюрпризы в виде карантинов и закрытия множества компаний.

Поэтому в этой статье я бы хотел рассмотреть вопрос, который задал однажды один из подписчиков: "Стоит ли продавать акции хорошей компании, чтобы усреднить плохую?"

Хорошая или плохая?

Тут мы сталкиваемся, конечно, с новой порцией вопросов. А как понять хорошая компания или плохая? То есть, если она падает, то мы сразу же считаем её плохой? А если растет - хорошей?

Давайте как и всегда на чистоту. Порой, может случиться так, что когда вы приобретали компанию все было хорошо, и ничего не предвещало беды. Однако потом произошли некие "события", которые могли в корне изменить ситуацию.

Например, падение цен на нефть и отмена авиасообщения - заставили упасть множество акций от 30 до 70% стоимости. И, пока у нас нет определенных знаний о том как скоро, к примеру, авиа отрасль вернется в прежнее русло - можно считать такие акции "условно плохими".

график акций компании Delta Airlines за 5-тилетний период. Вряд ли тот, кто приобретал их в 2016-м, думал, что такое может произойти

А с другой стороны, есть акции технологических и некоторых развивающихся компаний, которые растут несмотря на то, что часть офисов и производственных помещений не используется и находится на карантине (сейчас постепенно ситуация восстанавливается, но оптимизм на рынке был ну очень своевременный).

Акции Tesla, например, растут даже после того, как Илон Маск сам сказал, что считает акции компании перекупленными и цену слишком высокой

Акции NVIDIA продолжают расти, а их текущий показатель прибыли на акцию составляет 63. Хотя в среднем он исторически по рынку находится в районе 12. То есть при той же прибыли, акции будут окупаться 63 года

Я напоминаю, что не призываю вас к определенным действиям. Канал носит исключительно образовательный характер. Инвестирование всегда связано с риском, не забывайте

Продаем хорошую и усредняем плохую? Или нет?

Четкого ответа, который подойдет всем и каждому, разумеется нет. Ведь у каждого свои цели, свои выводы по отношению к той или иной ситуации и своя голова на плечах. Но я могу рассказать вам, как поступаю в таких ситуациях я.

Во-первых, если я вижу, что акции действительно идут вверх несмотря ни на что, график компании пышит оптимизмом, а итоговое значение цены за акцию перепрыгнуло или находится рядом с максимумом - то я фиксирую часть прибыли продавая определенную часть бумаг из портфеля.

К примеру, я недавно зафиксировал прибыль по части бумаг Apple и Facebook. Также, я вам рассказывал что вышел из небольшой части акций Tesla.

средняя стоимость покупки акций в моем портфеле:

Tesla -302$ за шт, Facebook - 165$ за шт, Apple - 154$ за шт

Акции Facebook по прежнему есть в моем портфеле, но часть я продал по 224$ за акцию, так как за несколько лет, что я их держу, я пока не видел подобной цены

Зачем продавать часть? Потому что в случае, если акции продолжат свое восхождение - я по прежнему буду являться участником этого роста. А если же внезапно случится разворот, я не буду переживать, что упустил возможность и не воспользовался случаем. Тем более я уже не раз наблюдал много неприятных для нервов ситуаций. Ведь однажды акции Tesla в моем портфеле опускались до 180$, А Facebook до 120$.

Что делать с появившейся свободной суммой? Тут все зависит от текущей ситуации и положения дел в компании.

Например, Boeing, который показывает в моем портфеле результат -65 000р, я пока не усредняю, так как будущее авиаперелетов еще не совсем понятно. Точнее, понятно, что летать то все равно будут все, и, мое мнение, что Boeing никуда не денется, ведь они самый крупный производитель самолётов в мире, ближайший конкурент Airbus. Однако на сегодняшний день я не усредняю их акции, так как считаю акции "условно плохими".

А вот те акции, у которых будущее более ясное, например, Disney, Nike, Realty income, я постоянно готов приобретать, особенно, если их текущая цена ниже чем обычно. Разумеется, я еще смотрю на финансовое положение компаний и последние изменения цены за прошедший месяц.

Поэтому ответ на вопрос, поставленный в самом начале:

Нужно продавать часть хорошей компании и усреднять хорошую. А те, которые на текущий момент мы считаем плохими, пока отложим в сторону и подождем, когда они снова станут хорошими.

Вы ведь не добавляете в портфель плохие компании?)

Не забудьте подписаться и оценить авторский материал лайком. Так, я понимаю, какие материалы более востребованы и стоит ли развивать определенную тему дальше. Жду ваших вопросов в комментариях!

Всем добра и большого прироста капитала!

Основные правила инвестирования, которые следует знать каждому - в этой статье есть результат моего основного портфеля, для тех, кто любит спрашивать про пруфы)