Как можно сравнить доходность в рублях и в долларах? Как считать доходность инвестиций по акциям?
Про подсчет среднегодовой доходности инвестиций я уже рассказывал - я использую формулу XIRR. Но как считать доходность инвестиций, сравнивая инвестиции в рублях и в долларах?
Я сторонник подхода простого подсчета доходности. В этом смысле я согласен с Уорреном Баффетом: чем проще, тем лучше.
И для того, чтобы сравнить доходность в разных валютах, нужно просто учесть курс этой валюты. Учитывать комиссии брокера отдельно я смысла не вижу: они и так влияют на ваш конечный результат, а именно конечный результат служит значением для формулы XIRR.
Приведем пример, используя недавний отчет по доходности инвестиций с продажи квартиры. Цифры будут немного отличаться от приведенных в предыдущем видео, так как здесь мы считаем по формулам, а не берем статистические данные из брокерского отчета.
16 марта и 4 апреля были куплены доллары, которые были инвестированы в акции США с доходностью брокерского счета за 1 год 5.57%. В результате долларовая доходность получилась 6.01%, а рублевая 19.95%. Почему такое расхождение? Потому что формула более точно учитывает курсы валюты и смещение по датам.
В качестве альтернативы рассмотрим покупку паев FXRL на индекс RTS, отражающий срез фондового рынка РФ. Дивиденды внутри этого ETF реинвестируются. В те же даты мы покупали паи этого фонда, а в отчетную дату капитал бы составил около 2.31 миллионов рублей. В рублевом выражении это солидные годовые 13.7%, но если мы приводим все цифры к курсу доллара, то видим унылые 0.49% в долларах за год.
Таким образом, используя подобные расчеты вы можете достаточно наглядно получать представление о рублевой и долларовой доходности ваших инвестиций.
Кстати, к тому же видео высказывались мнения, что 5.6% в долларах за год - это мало. А рублевая доходность за счет курса доллара неважна. С этим я не могу согласиться, потому что одна из важнейших причин, почему я инвестирую в валюте - именно защита от девальвации рубля (которая и обеспечивает более высокую доходность из-за роста курса доллара).
Что же касается доходности в целом, давайте посмотрим на цифры. Индекс RTS TR принес с 2004 года в среднем 8.19% годовых в долларах и 14.93% годовых в рублях. Индекс S&P500 несмотря на бурный рост российского рынка в этом периоде, выдал доходность выше - 8.25% в долларах.
Я же получил 5.6% в долларах в один из самых провальных для фондового рынка годов. Тогда как в "мирное время" ожидаю доходность на уровне 9-11% в среднем.
И считаю это замечательным показателем.
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #доходность #акции #деньги #доллар #рубль #индекс #портфель