О нас
ФФ - Главный криптодайджест! Все самые интересные и важные события сразу на русском.
Платформа Trader trends (tt.ff.ru) – сервис решений для трейдеров и держателей криптоактивов. Подключайся и следи за портфелями профессиональных трейдеров.
Существует два различных подхода к решению проблем масштабирования биткоина: масштабирование в цепи и вне цепи. Масштабирование в цепи означает увеличение размера блока или уменьшение объема данных транзакции. Увеличенный размер блока не является хорошей идеей, потому что он будет в значительной степени способствовать централизации полных узлов. Все меньше и меньше узлов могут участвовать в сети, поскольку требования к оборудованию для запуска полного узла резко возрастут с увеличением размера блока. Хорошим решением для масштабирования в цепи является SegWit (Segregated Witness), который был успешно внедрен 24 августа 2017 года.
Еще одним хорошим решением для масштабирования является внедрение Schnorr Signatures .
Schnorr Signatures помогают Bitcoin масштабироваться в цепи и дополнительно улучшают конфиденциальность. Они уменьшают размер транзакций в цепи, обеспечивают более быструю проверку транзакций и улучшают конфиденциальность кошельков с несколькими подписями. Они работают путем объединения нескольких подписей в одну подпись, что приводит к уменьшению размера транзакции.
Например, предыдущий скрипт 3 из 4 scriptSig содержал 3 разных подписи в формате DER (по одной для каждого участника), если мы будем использовать подписи Schnorr, сценарий разблокировки будет тогда иметь 1 подпись, представляющую собой совокупную подпись всех участников.
Этот метод также повышает конфиденциальность, поскольку подписи в мультиподписных кошельках будут выглядеть как любые другие, эти мультиподписные транзакции будут неотличимы от обычных транзакций. Ожидается, что подписи Schnorr сократят использование хранилища и пропускной способности как минимум на 25%, что является огромным приростом эффективности.
Lightning Network — это решение для масштабирования вне цепи. Это приложение Layer2 (уровень 2), которое работает поверх блокчейна биткоина.
Решения уровня 2 являются наиболее перспективными решениями для масштабирования, поскольку они работают на уровне выше традиционного блокчейна.
Lightning использует смарт-контракты для формирования децентрализованной сети, которая привязана к цепи биткоина. Это позволяет совершать мгновенные платежи с высокой скоростью. Основная концепция называется «Двунаправленные каналы оплаты». Во-первых, два участника создают запись в бухгалтерской книге в цепи блоков биткоина, для этого требуется, чтобы все участники подписывали все расходы.
Следующим шагом является то, что оба пользователя создают транзакции, которые заносятся в книгу, но не транслируются в блокчейн биткоина. Окончательный баланс рассчитывается в цепи биткоина, когда канал оплаты закрыт. Таким образом, два пользователя могут отправлять друг другу платежи с помощью сети Lightning, эти транзакции регистрируются на отдельном балансе, и окончательный баланс будет присоединен к блокчейну, как только канал будет закрыт.
С этой технологией можно без ограничений упрощать транзакции. Безопасность обеспечивается тем, что любой участник может закрыть канал в любое время и получить окончательный баланс, записанный в блокчейне.
Lightning Network был запущен 15 марта 2018 года и развивается впечатляющими темпами. Эта технология создает платежи, которые рассчитываются в считанные секунды и стоят буквально несколько центов.
Конфиденциальность Bitcoin
MimbleWimble — это приложение для блокчейна, которое может быть реализовано как боковая цепь, присоединенная к биткоину. Оно работает с такими понятиями, как конфиденциальные транзакции и «односторонние агрегированные подписи» (OWAS), чтобы разрешить частные транзакции и повысить масштабируемость. При использовании MimbleWimble получатель генерирует коэффициент
невидимости, который используется для подтверждения владения BTC. Для этого они используют «избыточную ценность», которая представляет собой разницу между входами и выходами. В основном это набор случайных чисел, который гарантирует, что только пользователь, который сгенерировал коэффициент невидимости (например, получатель), может потратить биткоины.
MimbleWimble также изменяет внешний вид транзакций с помощью технологии, согласно которой у блоков будут только списки новых входных данных, новых выходных данных и сигнатур, которые создаются из избыточной ценности. Эти значения зашифрованы, но узлы могут убедиться, что биткоины не создаются и не уничтожаются. Сигнатуры избыточной ценности затем докажут, что все транзакции являются действительными.
Это гарантирует, что ни количество, ни место назначения транзакций неизвестны, поскольку все входы и выходы содержатся в одном блоке и не разделены. Этот протокол может быть включен в биткоин в ближайшем будущем или начнет существовать как альткоин.
Боковые цепи биткоина
Боковые цепочки биткоина называются Drivechains, и их развитие идет быстрыми темпами. Боковые цепи — это отдельные блокчейны, которые связаны с материнской цепью (биткоин). Эта концепция была впервые представлена в 2014 году, когда был выпущен этот документ:
https://blockstream.com/sidechains.pdf
В документе обсуждались «привязанные боковые цепи, которые позволяют передавать биткоины и другие активы в регистре между несколькими блокчейнами». В нем также была представлена концепция разветвленных боковых цепей, определяющая двустороннюю разметку, которая является технической основой разветвленных боковых цепей. Двусторонняя привязка - это метод для передачи BTC из главной цепи в боковую цепь и обратно. Это работает следующим образом: когда активы переносятся из основной цепи в боковую, фактически BTC не передается между блокчейнами.
Если мы осуществляем транзакции между основной цепью и боковой цепью, желаемое количество BTC блокируется в основной цепочке, и такое же количество BTC высвобождается в боковой цепи. Это работает в обоих направлениях. Дополнительный протокол безопасности гарантирует, что одни и те же биткоины не будут заблокированы в обеих цепях одновременно.
Пол Сторц, создатель Bitcoin Hivemind, разработал способ реализации боковых цепей. Он является создателем Drivechain. Drivechain стимулирует майнеров быть «доверенными лицами консенсуса». Приводные цепи также используют модель two-way pegs (2WP).
Однако есть небольшие различия. Если кто-то передает BTC из главной цепи в боковую цепь, BTC блокируется на уникальный адрес P2SH. Затем клиент боковой цепи наблюдает за основной цепью и видит, когда перевод монет происходит в боковые цепи. Клиент ждет, пока средства не будут заблокированы в главной цепи, а затем (после периода ожидания безопасности) освобождает BTC на боковой цепи.
Drivechain использует концепцию «объединенного майнинга» для этой процедуры. Это новый метод, который использует теорию игр для майнинга Drivechain. Вовлеченные майнеры работают на главной цепи и боковой цепи параллельно. Первый блок, который хэшируется и присоединяется к материнской цепочке, это Drivechain. Хэш этого блока помещается в транзакцию монетной базы блока биткоина, а затем пропускается сетью биткоина.
При достижении сложности блок с биткоинами накапливается и отправляется на узлы сети. Затем блок Drivechain объединяется со всей информацией из соответствующего блока биткоина. Это дает Drivechain высокий уровень безопасности, потому что он привязан к блокчейну Bitcoin.
Объединенный майнинг используется для отправки биткоинов на боковые цепи, но ход назад другой. Если активы перемещаются из Drivechain в блокчейн Bitcoin, используется упрощенный метод проверки платежей.
Drivechain улучшает масштабируемость за счет снижения риска перегрузок, поскольку основная цепь не заполнена транзакциями. Любой может создать новый проект блокчейна с новыми цифровыми активами в боковой цепи. Боковые цепи можно использовать в качестве тестовых сетей для новых технологий биткоина, и в случае сбоя это не повлияет на основную цепь. Любой вид криптовалют и механизм консенсуса могут быть созданы на боковой цепи с Drivechain. Эта функция может сделать альткоины устаревшими и продвинуть биткоин как действительно глобальную цифровую валюту.
Биткоин Rootstock
Rootstock (RSK) — это проект, который будет встроен в BTC-sidechain. Смарт-контрактная платформа с двусторонней привязкой к биткоинам, которая также использует объединенный майнинг. RSK обеспечивает полную функциональность смарт-контракта Turing, практически мгновенные платежи и более высокую масштабируемость. RSK не создает и не имеет заранее добытые монеты, это означает, что он не имеет спекулятивной ценности и не конкурирует с биткоином. А благодаря объединенному майнингу можно добиться такой же безопасности, как и у биткоина, с точки зрения предотвращения двойных транзакций и окончательности расчетов. Rootstock масштабируется до 100 транзакций в секунду, не жертвуя децентрализацией или безопасностью.
Финанциализация и экосистема биткоина
Bakkt
«Глобальная регулируемая экосистема для цифровых активов»
Bakkt — это компания, целью которой является предоставление возможности потребителям и учреждениям покупать, продавать, хранить и тратить цифровые активы в международной сети. Цель состоит в том, чтобы обеспечить федерально регулируемый рынок для биткоина и решение хранения, наряду с потребительскими и коммерческими приложениями. Первоначально основное внимание уделяется торговле и конвертации биткоина к фиатным валютам. Компания Bakkt была образована Межконтинентальной биржей (ICE), которая является оператором международных бирж, клиринговых центров, служб данных и листинга. ICE - финансовый гигант, он владеет Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE) и другими биржами. Для создания Bakkt ICE установил партнерские отношения с Boston Consulting Group (BCG), Starbucks (за их опыт работы с системами безналичных платежей) и Microsoft (за их опыт работы с блокчейном в AZURE и их опыт облачных решений).
Название «Bakkt» — игра с «обеспеченными», как в «обеспеченных активами ценных бумагах».
Первые компоненты Bakkt:
- Однодневный физически поставленный фьючерсный контракт на биткоин.
- Решение для физического хранения, которое рассматривается и утверждается CFTC (Комиссией по торговле товарными фьючерсами).
Но Bakkt идет еще дальше. Когда он будет завершен, это будет полностью регулируемая биржа, где цифровые активы можно будет покупать, продавать, хранить и тратить. Bakkt стремится разрабатывать открытые технологии для соединения существующей рыночной и торговой инфраструктурами с блокчейном. Bakkt - это значимый игрок, потому что:
- Решения для хранения устраняют угрозы взлома.
- Фьючерсные контракты подкреплены физическим BTC
- Bakkt не поддерживает торговлю на марже, это улучшает целостность рынка и поддержания цен.
Планы Bakkt на 2019 год включают использование облачных решений Microsoft для подключенных рынков, выпуск криптодебетовых карт и предоставление 401 тыс. пенсионных счетов и средств для инвестирования в биткоин. Starbucks является партнером, и они стремятся создать технологию, которая позволит пользователям легко конвертировать свои криптовалюты в фиатные валюты и в процессе оплачивать товары и услуги. Конечная цель - превратить биткоин в надежную мировую валюту с широким использованием. Bakkt обеспечивает прозрачность и доверие к ранее нерегулируемым рынкам. Потенциал огромен.
Для институциональных денег и основного потока инвестиций в биткоин отсутствуют две вещи:
- Торговля на официальных и полностью регулируемых биржах
- Безопасное хранилище для цифровых активов
Bakkt решает обе эти проблемы одновременно и прокладывает путь для биткоина в мейнстриме, и это будет заключительным шагом по превращению BTC из «смешных интернет-денег» в собственный класс активов. Есть надежда, что к моменту запуска Bakkt спрос на BTC резко возрастет, поскольку фьючерсные контракты заключаются в BTC. Bakkt на самом деле будет торговать биткоинами, а не просто спекулировать на движении курса. Это приведет к прозрачному и эффективному созданию курса и проложит путь для первого одобрения Bitcoin-ETF. И это только начало, Bakkt открывает шлюзы для институциональных инвесторов, фондов, пенсионных программ и розничных инвесторов. А благодаря решению по хранению, он впервые обеспечивает безопасное и регулируемое хранение цифровых активов в институциональном масштабе. Все хранимые активы полностью застрахованы.
Ожидаемый запуск - 24 января 2019 года.
Биткоин-ETF
Ранее мы писали подробный обзор Биткоин-ETF.
ETF обозначает биржевой фонд, который в основном работает с ценными бумагами и отслеживает некоторые базовые активы (например, акции, облигации или товары). Эмитент ETF берет под свой контроль базовые активы, которые он отслеживает, а затем выпускает ряд акций, представляющих собственность. Этими акциями можно легко торговать и, следовательно, устранить множество барьеров для инвесторов, которые готовы вкладывать средства в этот конкретный актив.
Реальная выгода состоит в том, что акции ETF могут быть легко получены и проданы и понижают входной барьер для инвесторов. С биткоином прежде всего они получают безопасное хранение актива. ETF BTC позволяет технологически неопытным инвесторам получать прибыль от движения цены BTC, не испытывая проблем со своими секретными ключами. Хедж-фонды, пенсионные фонды и 401ks могут легко инвестировать в этот ETF, поэтому ожидается, что в биткоин вольется много нового капитала. Увеличение притока капитала снижает волатильность и, следовательно, делает BTC более стабильным.
Существует два типа предложений биткоин ETF:
1. ETF, которые физически удерживают биткоин (VanEck & SolidX ETF)
2. ETF, которые покупают производные на биткоин (ProShares, GraniteShares, Direxion)
Второй тип, скорее всего, не будет одобрен в будущем. Они пытаются имитировать производительность биткоина, торгуя фьючерсами на биткоин, опционами, свопами, инструментами денежного рынка. Это очень рискованно из-за риска контрагента, риска маржинального колла и риска пролонгации. Кроме того, этот тип требует активного управления. Первый тип более интересен, а также более безопасен. Этот тип ETF владеет базовым активом, который он отслеживает. Каждая акция подкреплена реальной сделкой.
Достоинства: низкие операционные издержки, прямое отслеживание динамики базового актива, высокая ликвидность.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предъявляет определенные требования для одобрения ETF:
- кастодиальные решения
- невосприимчивость к манипуляциям
- достаточная ликвидность
- правильная оценка NAV (чистая стоимость активов)
Все поддерживаемые деривативами ETF были отклонены SEC 23 августа. Эти ETF были поданы от ProShares и Direxion.
Решение сводилось к риску манипуляций рынком и мошенничеству. SEC может одобрить ETF, который разработан, чтобы предотвратить мошеннические и манипулятивные действия и методы. Winklevoss ETF (поддерживаемый базовым активом) был отклонен ранее в прошлом месяце. Основным аргументом для отказа был тот факт, что определение цены NAV будет происходить только на бирже Gemini (которой владеют близнецы Винклвосс). Единственное оставшееся большое предложение - это ETF от VanEck & SolidX, который поддерживается CBOE (Чикагская опционная комиссия).
Предложение VanEck & SolidEck ETF, поддержанное CBOE
Это предложение значительно превосходит предыдущие предложения ETF и учитывает большинство проблем, которые SEC выражал, отклоняя предыдущие заявки ETF. Причины:
- имеет физический BTC
- поддерживается CBOE, который является очень серьезным учреждением
- крупные акции (25 BTC = 1 акция), исключая розничных инвесторов
Участвующие стороны:
Фонд: Биткоин-акции SolidX.
Filer / Exchange: CBOE BZX Exchange.
Доверительный фонд / эмитент фонда / хранитель BTC: Биткоин-траст VanEck SolidX.
Спонсор / менеджер траста: SolidX Management.
Администратор траста и управляющий денежными средствами: BNY Mellon.
Маркетинговый агент: Foreside Fund Services.
Маркетинг: Van Eck Securities Corp.
SEC может отложить окончательное решение ETF до 21 февраля 2019 года, и ожидается, что они это сделают. Развитие рынка биткоина сделало большие шаги с момента подачи заявки на Winklevoss ETF, например, сейчас очень продвинуты кастодиальные решения (например, от Coinbase), а увеличение ликвидности ведет к снижению волатильности.
Главная причина отказа SEC - манипулирование рынком. Это трудно опровергнуть прямо сейчас, но успешный запуск Bakkt может проложить путь для одобренного биткоин-ETF, потому что они обеспечат больше ликвидности и регулируемой торговой среды.
Биткоин - Fidelity
Fidelity Investments запускает дочернюю компанию с целью предоставления доступа к криптовалютам для институциональных инвесторов. Компания называется «Fidelity Digital Assets» и будет предоставлять решения для хранения корпоративного уровня, платформу для совершения торговых операций с криптовалютой и услуги институционального консультирования. Все услуги будут доступны 24/7.
Fidelity Investments является пятым по величине управляющим активами в мире и управляет активами клиентов на сумму 7,2 триллиона долларов.
Запуск Fidelity Digital Assets запланирован на начало 2019 года.
Подытожим планы на 2019 года
Технологический прогресс биткоина лучше, чем когда-либо. Мы находимся на грани того, когда крупные институциональные деньги войдут в криптовалюту. Schnorr, Layer 2, ETF, Bakkt, MimbleWimble, Drivechains, ETF ... все это разработано, чтобы предоставить нам превосходную цифровую валюту, которой можно доверять, масштабировать и массово использовать.
Биткоин в 2019 году ожидает невиданный прогресс и достижение граней новой эры.
Читайте также: Биткоин держится выше $4000 на фоне изменчивого рынка
Было интересно? Ставьте 👍 (like) и подписывайтесь на канал zen.yandex.ru/ff_ru
