Success или manegment fee?

Один из популярных вопросов, который я получаю, выглядит следующим образом: “Почему вы работаете только с management fee без success fee?”

Предлагаю разобрать эти термины подробнее. На самом деле, ответ кроется уже в самих формулировках. Success fee переводится, как плата за успех и взимается фондами или управлящими по результатам года. Если год вышел в плюс (неважно какой, хоть 2%) они возьмут с вас плату за успех. Обычно она составляет от 10 до 30%, иногда может достигать 40-50% и берется именно с прибыли. То есть если нам в этом году повезло и удавалось угадывать, то получим хорошие бонусы. То есть сама формулировка уже намекает на то, что результаты активного инвестирования, спекуляций и прочих подобных инвест. инструментов - есть величина случайная, которая довольно слабо зависит от опыта и квалификации. Иначе тогда бы комиссия называлась experience fee. Сомневаетесь? Вот вам пост для размышления: https://t.me/investacademy/556

Теперь к management fee - это комиссия за управления. Сюда входят административные расходы, оплата терминалов. аналитиков, уборщиц и так далее в случае фондов и управляющих. Обычно величина этой комиссии колеблется от 1 до 3% в год и снимают ее в любом случае. Получается так, что если управляющему и фонду не повезло и в этом году он не показал прибыль, то свою плату за управление он получит в любом случае.

Знаю некоторых управляющих, которые берут только плату за успех, но таких единицы и найти их довольно проблематично. В основном везде эти комиссии идут вместе.

Плата за успех - это своего рода конфликт интересов. В погоне за большей доходностью управляющий или фонд могут принимать более высокие риски, что впоследствии выливается существенными потерями для инвестора. А сам управляющий в любом случае получит плату за управление.

Ни в коем случае не наговариваю на фонды и управляющих, просто так работает система. Однако, времена меняются и люди начинают понимать, где их имеют, а поэтому уходят. Писал на эту тему ранее: https://t.me/investacademy/237, https://t.me/investacademy/238.

А так как моя работа не связана с активным угадыванием и спекуляциями, то и платы за успех быть не может. Моя задача, чтобы цели клиентов были достигнуты, а капитал был сохранен и грамотно управлялся и распределялся.