Собрал в общую структуру смысл маржинальной торговли на Binance Futures и постарался лаконично описать "что значит и как работает маржа".
По порядку
- Маржинальная торговля - это метод торговли с использованием средств, предоставляемых третьей стороной.
- Маржинальная торговля позволят трейдерам получать доступ к большим суммам капитала за счет кредитного плеча.
- Пропорция кредитного плеча показывает какую часть от объема позиции покрывает трейдер за счёт своего депозита (маржа), а какую часть он берёт в кредит у биржи.
- Маржа - это залог, который блокируется на счету у трейдера, когда он открывает сделку.
Начальная маржа и поддерживающая маржа
Перед открытием сделки на бирже фьючерсов происходит проверка маржи на предмет залогового обеспечения. Есть два типа маржи:
- Начальная маржа
Риск и кредитное плечо корректируются с учетом общей подверженности трейдера риску.
Чем больше общая позиция, тем выше требуемая маржа и меньше кредитное плечо.
Чтобы открыть новую позицию, ваше обеспечение должно быть больше, чем начальная маржа.
Чтобы понять как рассчитывается начальная маржа на сделку на Binance Futures есть таблицы:
Предположим вы торгуете фьючерсом на Bitcoin (BTC), у которого максимально допустимое плечо х125.
Если вы хотите открыть позицию с плечом х125, а её номинальная стоимость (размер позиции * цену) будет 37854 USDT, то исходя из данных таблицы, ставка начальной маржи составит 0,8%.
Начальная маржа = обеспечение = 37854*0,8% = 302,83 USDT.
Это значит, что для того чтобы открыть позицию, на депозите должно быть свободных средств больше 302,83 USDT.
Свободных, потому что если у вас есть нужная сумма на депозите, но она распределена по другим открытым сделкам, то это будет значит что вы не сможете обеспечить новую сделку и биржа не допустит вашу позицию.
- Поддерживающая маржа:
Поддерживающая маржа это по сути максимально возможный stop loss, который позволяет биржа трейдеру.
Если ваше обеспечение + нереализованная PNL упадут ниже вашей поддерживающей маржи, то позиция будет автоматически ликвидирована, т.е. вы познакомитесь с Колей Маржиным.
Обеспечение = Начальное обеспечение + Реализованный PnL + Нереализованная PnL < Поддерживающая маржа
Чтобы понять как рассчитывается поддерживающая маржа на сделку на Binance Futures есть таблицы:
Обеспечение на сделку с позицией 37854 USDT мы выяснили = 302,83 USDT.
Согласно таблице для контрактов с максимальным плечом х125, для сделки ставка поддерживающей маржи будет 0,4%.
Поддерживающая маржа = 37854*0,4% = 151,42 USDT.
Если нереализованная PNL достигнет -151,43 USDT, биржа автоматически ликвидирует позицию, т.е. познакомит с Колей.
Дополнительно ко всем комиссиям, за знакомство с Колей вы уплатите ещё одну, за ликвидацию.
Но, хорошая новость в том, что процент рассчитывается только от ликвидируемой суммы, а не от номинальной стоимости позиции.
То есть за ликвидацию процент комиссии будет рассчитываться от поддерживающей маржи, т.е. от 151,42 USDT.
Ставка комиссии за ликвидацию на Binance Futures есть в таблице "спецификации контракта":
За ликвидацию позиции номинальной стоимостью 37854 USDT, будет удержана комиссия с суммы 151,42 USDT и составит 0,3%.
Комиссия за ликвидацию = 151,42*0,3% = 0,45 USDT.
Режим маржи
Перекрестная маржа/кросс-маржа
В режиме кросс-маржи, маржа распределяется по аккаунту трейдера:
- Трейдер может открыть только один кросс-маржинальный счет, все торговые пары будут доступны в этом счете;
- Активы на кросс-маржинальном счете распределяются между всеми позициями;
- Уровень маржи рассчитывается в соответствии с общей стоимостью активов и задолженности на кросс-маржинальном счете;
- Ликвидация одной позиции ликвидирует все остальные позиции.
Изолированная маржа
В изолированном режиме маржа не зависит от каждой торговой пары:
- Каждая торговая пара имеет независимый счет изолированной маржи. Только определенные криптовалюты могут быть переведены, храниться и заимствоваться на конкретном счете изолированной маржи. Например, на счете изолированной маржи BTCUSDT доступны только BTC и USDT. Вы можете открыть несколько счетов изолированной маржи;
- Позиция независима в каждой торговой паре.
- Уровень маржи рассчитывается отдельно для каждого счета изолированной маржи на основе актива и задолженности на изолированном счете;
- На отдельных счетах изолированной маржи риск изолирован. Ликвидация не влияет на другие изолированные счета.
Для того, чтобы избежать ликвидации просто используйте STOP MARKET ордера и соблюдайте риск менеджмент.
Удачных торгов и не знакомьтесь с Колей, он неприятный тип.