Кэшфлоу

#ОФЗрекорды Если смотреть на точки входа в ОФЗ, то мы сейчас попали в зону, где доходность за 20+ лет была всего 3 раза. Выглядит вкусно, но конечно же страшно заходить в такой график, однако всего лишь в 24 году было и выше. Ждем, что там с топливом, забавно, но график пойдет вниз, одновременно с падением цен на топливо и его наличием на АЗС и не только. #топливоживи

#пикирующийрынок На MOEX продолжается кровавое месиво, акции становятся все дешевле. У меня в портфеле акций всего на 20% и большую часть занимают Т-технологии. Однако и этого достаточно чтобы каждый день портфель терял порядка 50 000р. Меня конечно успокаивает тот факт, что бонды покрывают эти убытки и уже начинают приходить дивиденды с див. сезона, которые я планирую реинвестировать в акции обратно. Но сегодня не об этом, а о денежной массе. На инфографике видно, как после 22 года денежная масса перестала коррелировать с рынком акций. В любой стране, показательна ситуация например в США - рост денежной массы = рост рынка акций. В нашем случае это не так, потому-что геополитика. Я представляю в каком состоянии находятся сейчас инвесторы с портфелем в 100% акций, но тем не менее скажу это - пружина сжата до предела и любой позитив расслабит ее в космос. Поэтому я в равных долях беру, как валютные квазибонды, так и немного докупаю акции на входящий денежный поток. Это звучит парадоксально, но чем выше уровень эскалации, тем мы ближе к какому-либо из событий, будь то мир или что-нибудь не такое приятное. Вариант с карибским кризисом меня бы вполне устроил, поугрожали бы и свернули удочки. В общем наблюдаем за движухой. #акции

#хроникирисковыхсделок Решил продать облигации Делимобиля 001Р-004, которые я приобретал меньше года назад, сделка получилась прибыльной - ~25% с тела + купонная доходность ~20+%, где-то 45-50% получилась общая доходность, что весьма недурно. Ситуация с топливом скорей всего будет бить по Делимобилю, это и повышение тарифов, простой транспорта и множество других проблем. Наверное они погасят этот выпуск с вероятностью в 95%, однако я предпочел не ждать 3 месяцев и зафиксировать результат, потому-что отчетность за 3 квартал будет ужасной, будет высокая турбулентность. Примерно в таком же формате я приобретал бумаги М-видео, здесь доходность будет поскромнее, где-то в районе 35%+, погашение в начале августа и здесь рисков сравнительно меньше, хотя компания по сути является зомби, которую поддерживают допками и докапитализациями. В облигации обеих компаний я в будущем заходить не планирую, наоборот стараюсь максимально снизить риски, буду избавляться от части ВДО. #портфель #делимобиль #мвидео