Путь Капитала

📩 Пришел вопрос от Анны в канале ("Вы часто упоминаете индекс доллара в постах, но что это такое и на что влияет, можете объяснить для чайников"). Решил разобрать его подробно. 👉 Итак, Индекс доллара (он же U.S. Dollar Index) - это показатель силы доллара США по отношению к корзине других крупных валют. U.S. Dollar Index измеряет, насколько доллар сильнее или слабее по сравнению с основными мировыми валютами. Корзина валют примерно такая: евро (EUR) ~57.6%, японская иена (JPY) ~13.6%, британский фунт (GBP) ~11...

Откуда вообще аналитики получают такие цифры, и какая здесь есть экономическая логика? ⭐ 1) Самая популярная. Биткоин отнимет часть рынка у золота. Общая стоимость всего золота в мире примерно $13–15 триллионов. Максимальное количество BTC 21 млн монет. Если Bitcoin станет альтернативным средством хранения капитала и заберет 10% рынка золота ≈ $1.3–1.5 трлн, 50% рынка золота ≈ $7 трлн. Поэтому аналитики делят капитализацию на количество монет и получают возможную цену. Если капитализация станет примерно как у золота $14 трлн / 21 млн BTC, получается примерно $600k–$700k за монету...

Компания отчиталась за четвёртый квартал и 2025 год. Отчетные данные сильные, превзошли ожидания аналитиков и рынок. В ответ акции уже выросли более чем на 30%. Итак: - Q4 Revenue: $770 млн (+77% г/г), выше ожиданий аналитиков; - USDC в обращении: ~ $75.3 млрд (+72% г/г); - Он-чейн объём транзакций USDC: ~ $11.9 трлн (+247% г/г); - Чистая прибыль в Q4: ~$133 млн (значительно выше предыдущего года); - Полный год 2025: выручка и доход от резервов ~$2.7 млрд (+64% г/г). 👍 Рост выручки и объёмов транзакций значительно превзошёл прогнозы — это редкость в текущем криптоцикле...

🧠 В пятницу было принято непростое, но обдуманное решение разгрузить портфели американских бумаг. Многие были сформированы уже давно и достаточно большое количество акций и без дивидендов сильно выросли и показали отличный результат. Было продано подавляющее количество бумаг из технологического, финансового, потребительского сектора. Оставил в основном часть бумаг из энергетики, ископаемых, драгметаллов. Не стал продавать такие, как Chevron, Exxon, золотишко и др. 🤔 Что к этому привело? Ребалансировка назрела достаточно давно...

Из последних мыслей на канале и бриффингах. ❓Что не так с S&P и американским рынком в целом? Все-таки мне эта гусеница сверху очень напоминает спокойную раздачу бумаг от крупных игроков "домохозяйкам". 📉 На крипторынке уже произошло серьезное падение после выхода крупного капитала во второй половине лета, которое до сих пор поддерживается другими участниками. А такие активы, как правило, сливают первыми. Нездоровая картина по золоту и серебру тоже налицо. Тогда после окончания раздачи должна начаться, как минимум, хорошая коррекция...