Хомячьи новости

Отчёты Ozon и МТС по итогам третьего квартала 2023 года 📦Отчёт Ozon 📈 GMV увеличился на 140% — до 450,81 млрд рублей. 🪙 Выручка выросла на 77% — до 108,96 млрд рублей. 🙋 Количество активных покупателей выросло на 30% — до 42,4 млн. 📍 Скорректированная EBITDA снова стала отрицательной — −3,91 млрд рублей. ⚠️ Чистый убыток увеличился на 6% — до 22,05 млрд рублей. С одной стороны, операционные показатели быстро растут: GMV, количество активных покупателей и число заказов увеличиваются на десятки и даже сотни процентов. С другой стороны, финансовые показатели продолжают оставаться слабыми. 👍 Некоторый оптимизм внушают сокращение чистого убытка по результатам 9 месяцев 2023 года и выход скорректированной EBITDA на положительную территорию. По итогам 9 месяцев рентабельность по скорректированной EBITDA составила 1,39%. ✔️ На основании текущих тенденций рынка компания повысила финансовый прогноз на 2023 год, согласно которому GMV вырастет на 90—100%, а показатель скорректированной EBITDA по итогам полного 2023 года окажется положительным. 📱Отчет МТС Третий квартал год к году: 📈 Выручка 159,7 млрд руб (+16%); 👍 Чистая прибыль: 9 млрд руб. (-27,1%); 📍 OIBDA: 60,8 млрд руб. (+0.6%). Девять месяцев год к году: 📈 Выручка: 446 млрд руб. (+12,2%); 👍 Чистая прибыль: 38,5 млрд руб. (+41,8); 📍 OIBDA: 182,2 млрд руб. (+8%). 📊 Двузначному росту выручки в третьем квартале способствовал рост продаж в ключевом телеком-сегменте, рост кредитного портфеля МТС Банка, стабилизация продаж в ритейле и развитие рекламных технологий. 📈 На скромный прирост OIBDA оказали влияние инвестиции в растущие направления бизнеса, расходы на персонал и единоразовые расходы. 📉 На падении чистой прибыли сказался рост ставок, что привело к увеличению процентных расходов по долговым обязательствам компании. ✔️ Инвесторы все еще ждут обновления дивидендной политики — предыдущая прекратила свое действие в конце 2021 года. В среднем за последние 3 года МТС платили около 35 руб. на акцию.

🛴Совет директоров Whoosh утвердил обратный выкуп до 1,5 млн акций 📑Это соответствует около 1,35% от их общего количества. 🗓Выкуп будет проводиться спустя год после утверждения байбэка. Срок действия программы по выкупу бумаг — до 31 мая 2025 года включительно. 📊Компания намерена выкупать с рынка свои акции для формирования опционного пула в рамках реализации программы долгосрочной мотивации сотрудников. 📄Байбэк был одобрен на следующих условиях 📍Объем совершенных за день сделок не должен превышать 10% от среднего ежедневного объема. Этот показатель рассчитывается за 20 торговых дней, предшествующих дате сделок в рамках организованных торгов. 📍Сделки совершаются на основании заявок, адресованных неограниченному кругу участников организованных торгов. 📍Сделки по выкупу не могут открывать организованные торги (то есть быть первыми совершаемыми сделками) и не должны совершаться в течение последних десяти минут перед окончанием торгов. ▪️Максимальное число акций в рамках программы обратного выкупа — 1,5 млн штук — удовлетворит треть потребностей в рамках программы долгосрочной мотивации сотрудников. Всего она предполагает, что опционный пул не будет превышать 4,5 млн акций, что составляет около 4% уставного капитала. 📈Ранее в октябре совет директоров Whoosh рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев 2023 года в размере ₽10,25 на одну акцию. По текущим ценам это дает дивидендную доходность около 4,5%. Акционеры должны будут проголосовать по вопросу выплат на собрании 21 ноября. Последний день для покупки акций под дивиденды — 1 декабря.

Акции «Софтлайна» упали на 9% после перевыпуска старых сообщений компании 📉 Акции группы компаний «Софтлайн» (SOFL) упали на 9,38% на торгах на Московской бирже и на минимуме торговались на уровне ₽144,52. 🪙 Распродажи в бумагах начались в 12:05 мск, после того как на страничке компании на сайте раскрытия корпоративной информации e-disclosure появились сообщения о дополнительной эмиссии акций и решении единственного акционера не выплачивать дивиденты за 2022 год. ⚠️ Позднее в «Софтлайне» сообщили, что корпоративное раскрытие о дивидендах и выпуске акций — это переопубликация старых сообщений. Никакой новой дополнительной эмиссии акций объявлено не было, заявили в «Софтлайне». 📊 В результате акции «Софтлайна» к 13:00 мск полностью отыграли падение. На 13:23 мск котировки снижались на 2,5%, а цена акции составила ₽155,52 за бумагу. ✔️ Летом 2022 года международная компания Softline, получавшая основной доход от дистрибуции программных продуктов Microsoft, CISCO, Oracle, IBM и Adobe, приняла решение отделить международную часть своего бизнеса от российской. В результате владельцы ГДР Softline стали владельцами ГДР Noventiq. После того как Noventiq провел делистинг с Лондонской фондовой биржи и Московской биржи, его акционерам было предложено поучаствовать в обмене ГДР Noventiq на акции российского ПАО. Процедура пройдет в три этапа и завершится в 2025 году. Торги акциями «Софтлайна» стартовали на Московской бирже 26 сентября.

🪓У Сегежи все плохо: 📊Компания отчиталась за 3кв 2023, и акции отреагировали дальнейшим падением вниз, так как какие либо позитивные факторы отсутствуют. 1️⃣Компания является крупным должником: долг превышает собственный капитал в несколько раз. Функционирование компании подразумевает постоянные займы, а высокая ставка означает удвоение вытекающей отсюда долговой нагрузки 2️⃣Цены на экспортируемые товары, как видно на картинке, продолжают падать. Как следствие-меньшая прибыль 3️⃣Дополнительная нагрузка после анонса правительством экспортных пошлин не может не коснуться Сегежи. 4️⃣Многие надеются на помощь со стороны АФК системы, дочерней компанией которой собственно является Сегежа, но у нее куча своих проблем с финансами-приходится доить еще и МТС и разбираться со своими долгами ✅Итог: Сегежа-классический пример того, что дешевизна акции по цене и мультипликаторам не означает ее привлекательность к покупке даже в долгосрок. По финансам и операционке у Сегежи одна из самых тяжелых ситуаций среди всех компаний, представленных на Мосбирже. Корпоративные бонды с доходностью в 20% лишь подтверждают мой тезис. Многие аналитики говорят про скорую допэмиссию. ❌К покупке не рекомендуется.

🇷🇺Топ-3 идеи по российским акциям прямо сейчас: Ключевая ставка ЦБ становится все больше, рынок растет все сильнее, инфляция разгоняется-акции становятся все менее привлекательными. 🔥Публикую список своих фаворитов, которые с учетом дивидендов с большой долей вероятности дадут доходность в 20-30% до конца года: 1)⛽️Транснефть Наверное, чаще всего пишу про данную акцию в канале. Бумага сочетает в себе лучшее от облигаций и акций: Имеет стабильность безрискового инструмента, опережая по дивдоходности ключевую ставку, и дает Апсайд, сравнимый с акциями роста. На это (большой апсайд) есть несколько причин: ✔️предстоящий сплит, который сделает акцию доступной и тем самым привлекательной и востребованной для инвесторов, что приведет у росту котировок. ✔️обновление дивидендной политики в пользу бОльших выплат (более 50% от прибыли). ✔️Увеличение тарифов по транспортировке нефти-сейчас они самые низкие в мире с большим отрывом. Что еще нравится в акции-котировки на так сильно зависимы от колебаний нефти, как остальные нефтяники, так как основная прибыль идет, опять же, от транспортировки а не продажи нефти. 2)🍏X5 Retail group В начале 23 года акция торговалась за 1500₽ и все опасались ее брать в связи с иностранной пропиской. С тех пор котировки выросли на 70% (при моих активных рекомендациях к покупке)), но инвесторы до сих пор недооценивают акцию: каждый раз пятерочка отчитывается лучше ожиданий. X5 retail выиграли конкуренцию в секторе у Магнита, сделав ставку на дискаунтеры и формат магазинов «у дома». Также, LFL продажи и онлайн сегмент более диверсифицирован пос равнению с конкурентами и при этом быстрее растет по показателям. Дисконт к текущей цене из-за иностранной регистрации заложен до сих пор. Как проблема переезда будет решена-можно ждать выстрел вверх) 3)🏛Мосбиржа История очень напоминает Пятерочку: по 100₽ в начале года никому не надо было-сейчас за 200 тоже всем кажется дорого, а бумага продолжает расти. Чем обуславливается ее рост? Тем, что Мосбиржа-по сути единственная в России акция, которая 100% выигрывает от текущей рыночной конъюнктуры. Высокая ставка повышает комиссионные доходы компании, а приток физлиц обеспечивает рост кол-Ва сделок (и комиссий). В итоге доходы растут и качественно, и количественно. Отдельно стоит выделить IPO-бум. Все это также на руку Мосбирже. Недавно опубликовали долгосрочную стратегию развития на несколько лет вперед-перспективы шикарны.

❗️ШОК❗️ В сеть утекли видео, где российские инвесторы покупают акции компаний вышедших на IPO несколькими минутами ранее

🏦Отчет Сбера за 3 квартал 2023 года: новые рекорды несмотря на рост ставки Главное. 🪙 По итогам 9 месяцев 2023 года Сбер заработал 1,149 трлн рублей чистой прибыли и обеспечил рентабельность капитала на уровне 26%. • За 3 квартал 2023 года чистая прибыль составила 411,4 млрд рублей. 📈 Количество активных клиентов — физических лиц увеличилось до 107,6 млн человек, а количество активных корпоративных клиентов составило 3,1 млн. 🔝 Чистые процентные доходы за квартал увеличились на 11,7% — до 667,9 млрд рублей. 🔝 Чистые комиссионные доходы за квартал увеличились на 4,6% — до 195,5 млрд рублей. 🔝 Чистая процентная маржа за квартал выросла с 5,8 до 6,01%. О Портфелях. ✔️ В целом наблюдался рост. На конец 3 квартала • ипотечный портфель вырос на 10,1%, или на 24,6% с начала года, и превысил 9,4 трлн рублей. • портфель потребительских кредитов вырос на 4,1%, или на 12,5% с начала года, и составил 4 трлн рублей. • портфель кредитных карт вырос на 14,8%, или на 30,9% с начала года, и составил 1,5 трлн рублей. • кредитный портфель финансирования строительства жилья вырос на 10% за тот же период и достиг 3,8 трлн рублей. 🙋 Средства физических лиц составили 21,4 трлн рублей, показав рост на 6,4% за 3 квартал 2023 года, или на 15,7% с начала года. Доля Сбера на рынке средств физических лиц выросла до 44,7%. 🙋 Средства юридических лиц выросли на 5,4% за квартал, или на 18,1% с начала года, до 13,4 трлн рублей. Что в итоге 👍 Сбер представил отличные результаты и обновил рекорды по финансовым показателям. 📈 Банк продолжает наращивать долю рынка в большинстве сегментов бизнеса и развивать новые технологические направления, которые в будущем помогут в росте эффективности компании. 📑 Согласно опубликованному отчету, балансовая стоимость на акцию составила 274,5 ₽. 🤝 Банк в целом справедливо оценен по своей балансовой стоимости. 🔝 Драйверами роста акций в будущем могут стать сохранение высоких темпов роста бизнеса и ожидание рекордных дивидендов по итогам 2023 года. ✍🏻 Согласно проекту на следующий год, федеральный бюджет рассчитывает получить от Сбербанка рекордные дивиденды – 375 млрд рублей. 💬 Ожидаемая дивидендная доходность — 14,5% к текущим котировкам, а прогнозируемая дата закрытия реестра — 11 мая 2024 года. Банк не стал пересматривать прогноз годовых финансовых результатов на полный 2023 год, оставив его неизменным со времени публикации отчёта по итогам 1 квартала в мае 2023 года.

Стало известно о решении Tesla выпускать под Берлином электромобили за €25 000 🔋Американская Tesla планирует выпускать свой «доступный» электромобиль стоимостью €25 000 на своем заводе недалеко от Берлина. 🔜Когда начнется производство «доступного» электромобиля не уточняется. 📈Акции Тесла на премаркете в США росли по состоянию на 14:15 мск на 1,95%, до $224,21 за бумагу. К закрытию предыдущих торгов 3 ноября они прибавили 0,66% и торговались по цене в $219,96. 💰Отмечается, ссылаясь на данные опросов потребителей, что высокая цена на электромобили является одним из факторов, сдерживающих распространение этой технологии в Европе и США. Средняя розничная цена электромобиля в Европе в первой половине 2023 года превысила €65 000, при том что в Китае она ненамного больше €31 000. 📍Выход на массовый рынок имеет решающее значение для достижения цели Tesla по увеличению поставок электромобилей до 20 млн к 2030 году. В сентябре стало известно, что автопроизводитель почти научился отливать под давлением почти всю нижнюю часть электромобиля целиком и этот прорыв ускорит производство и снизит затраты. 🧑‍🏭Сейчас завод в Грюнхайде производит Tesla Model Y — самый продаваемый электромобиль в Европе. Завод производит около 5000 автомобилей в неделю, что эквивалентно примерно 250 000 в год. Автопроизводитель планирует удвоить мощности до 1 млн электромобилей в год. ✍️Наглядное доказательство завершения эпохи глобализации: Американские компании массово уходят из Китая либо отказываются размещать его там. «Фабрика мира», как называли раньше Китай, теряет свою привлекательность. Раньше все производство развитых стран стремилось туда по причине низкой стоимости труда: Китайцы за плошку риса создавали товары с бешеной наценкой. Сейчас китайцы разбогатели и работать за плошку риса не хотят:) Производство дорожает, а вместе с геополитическим фактором (напряженные отношения Китая и США) на примере Теслы видно, что американцы готовы переплатить за себестоимость в Германии, чем рисковать, заходя в Китай. 🤔Надо бы подкаст на тему Китая запилить: в последнее время слишком много там проблем с экономикой.

Татнефть: взгляд на акции после публикации отчета 📑 Татнефть отчиталась за 9 месяцев 2023 г. по РСБУ. Для инвесторов отчётность Татнефти представляет ограниченную ценность поскольку не включает в себя некоторые виды деятельности дочерних предприятий и, следовательно, не вполне сопоставима с консолидированной отчетностью по МСФО. 💵 Однако чистая прибыль позволяет прогнозировать результаты по МСФО и в отсутствие этой отчетности за I и III кварталы: Татнефть в настоящее время отчитывается по международным стандартам только за год и полугодие. РСБУ дает наилучшие ориентиры для отслеживания результатов деятельности компании за эти промежуточные периоды. 📊 Выручка Татнефти в III квартал 2023 г. по РСБУ повысилась на 28% г/г и к/к, до 368 млрд руб., при этом в долларах динамика выручки оказалась не такой выраженной (+5% г/г и +10% к/к). 📈 Операционная прибыль в III квартал выросла на 17% г/г и 56% к/к в долларовом выражении, а расчетная EBITDA (Татнефть не представляет квартальный отчет DD&A по РСБУ) выросла на 13% и 46% в той же валюте. 📉 Однако результат по чистой прибыли за III квартал оказался не столь благоприятным, составив 79,3 млрд руб.: +140% г/г, но всего +1% к/к в рублевом выражении, и +96% г/г, но -13% к/к в долларах. ✔️ Таким образом, динамика выручки, операционной прибыли и EBITDA демонстрирует общее улучшение ситуации на фоне роста цен на нефть в отчетном периоде и слабого рубля. ✔️ Относительная слабость чистой прибыли умеренно негативна, но этот показатель по МСФО в некоторые периоды, особенно в IV квартале, может значительно отличаться от результата по РСБУ, поэтому большая угроза отсутствует для прогнозов на весь год. ✔️ Выручка за III квартал и операционные результаты в целом подтверждают ожидания более прибыльного II полугодия для компании.

«Аэрофлот» получил убыток в 94,6 млрд рублей с января по сентябрь 💰Чистый убыток «Аэрофлота» по результатам III квартала 2023 г. уменьшился на 42% год к году почти до 13 млрд руб. С января по сентябрь показатель составил 94,6 млрд против прибыли в размере 58,4 млрд руб. за аналогичный период прошлого года, следует из бухгалтерской отчетности авиакомпании. 📊Акции «Аэрофлота» 31.10.2023 стоили 39,43 руб. – на 1,2% меньше, чем на момент закрытия основной сессии торгов 30 октября. Индекс Мосбиржи составлял 3202,19 пункта (-0,8%). С начала года котировки компании выросли на 60,3%, бенчмарк – на 48,7% 📊Выручка перевозчика в III квартале увеличилась на 36,2% год к году до 151,9 млрд руб. С января по сентябрь совокупный доход составил 357,3 млрд руб. – на 42,8% больше, чем по итогам первых девяти месяцев 2022 г. В то же время себестоимость продаж составила 353,2 млрд руб. (+18,3% год к году). ⚙️Компания объяснила, что такой результат связан с ростом ключевых расходов. С января по сентябрь «Аэрофлот» потратил на авиакеросин 23,7 млрд руб., при этом 70% роста составило увеличение закупок топлива для обеспечения обновленных программ перевозок. Также авиакомпания по итогам периода направила 19,1 млрд руб. на ремонт и техническое обслуживание самолетов. 🧑‍🌾Ранее «Аэрофлот» сообщил, что увеличил перевозки пассажиров за три квартала на 15%. За девять месяцев 2023 г. года пассажиропоток составил 35,8 млн человек. ✍️Выделил бы еще одну головную боль аэрофлота-износ авиапарка. Отсутствие альтернатив в плане импорта высокотехнологичного оборудования (Китай такое не поставляет почти) приводит к огромным издержкам. Проблема в принципе присуща большинству российских компаний, но с импортом оборудования в авиационной отрасли эта проблема самая существенная. Чтобы окупать такие издержки бизнес должен быть высокомаржинальным. Но в случае с Аэрофлотом-сейчас это типичная дотационная компания. Я бы не стал покупать даже в случае с недооценкой.

🇨🇳В октябре общий размер IPO на биржах Китая сократился более чем на 70% 📉В октябре компании привлекли в ходе IPO в Шэньчжэне, Шанхае и Пекине в общей сложности $1,1 млрд. Это на 71% меньше, чем в октябре прошлого года. Спад на материковых биржах Китая стал главной причиной, из-за которой октябрь оказался худшим месяцем для всего азиатского рынка IPO за более чем четыре года. 📉С конца сентября в ходе IPO в Азиатско-Тихоокеанском регионе было привлечено $3,89 млрд, что стало минимальным месячным значением с февраля 2019 года. В целом объем привлеченных средств упал на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 📊В 2022 году Китай был один из мировых центров для проведения IPO. В мае газета Financial Times писала, что Китай и вовсе стал лидером в сегменте IPO, обогнав США. Но впоследствии ситуация в КНР ухудшилась на фоне опасения относительно экономического роста и, как следствие, снижения инвестиционной привлекательности. Глобальные инвестиционные фонды уже сократили свое присутствие в Китае до минимума с 2020 года. Активность на рынке IPO также снизилась на фоне действий со стороны властей. В целом в этом октябре на материковые биржи Китая в общей сложности вышли 279 компаний, притом что годом ранее их было 339. 🇨🇳По данным Financial Times, из-за усиления регулирования в области IPO 126 высокотехнологичных компаний отказались от планов получить листинг на площадке STAR Market, которая является подразделением Шанхайской фондовой биржи. Это больше, чем за четыре предыдущих года вместе взятых. 📑Заявки на листинг были отозваны после ужесточения требований к эмитентам. Так, теперь компаниям требуется доказать, что их разработки находятся на довольно высоком уровне и могут конкурировать с лидерами отрасли, а сам бизнес устойчив. 📊В Гонконге, где иностранным инвесторам проще участвовать в IPO, общий объем размещений в октябре составил $778 млн. Это второй по величине результат за год. Тем не менее в этом году общий объем IPO в Гонконге упал на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а количество крупных сделок уменьшилось. ✍️Вердикт прост: история показывает, что бум IPO (В РФ сейчас)-признак скорой коррекции рынка. Отсутствие IPO-рынок на дне. Давно говорю про выкуп просадки в индексе Hang Seng, но страшно, так как долгосрочный тренд на падение продолжается. Да и у Китая куча структурных проблем в экономике.

🍏«Магнит» покупает долю в дальневосточной сети «Самбери»: что это даст компании • «Магнит» продолжает собирать региональные компании: в середине октября 2023 года он купил казанский маркетплейс KazanExpress и уже 27 октября сообщил о покупке доли в «Самбери». 🌲 «Самбери» – розничная сеть гипермаркетов на Дальнем Востоке. «Самбери» принадлежит группе компаний «Невада» В структуру организации входит и дистрибьюторская компания «Эником». Условия сделки 🤝 «Магнит» заключил соглашение с «Самбери» о покупке доли 33,01% в дальневосточном ретейлере. ☝️ Сделка должна быть согласована Федеральной антимонопольной службой (ФАС), поэтому «Магнит» ожидает, что сделку закроют летом 2024 года. ✔️ По оценке INFOline, вся «Самбери» может стоить 20—25 млрд рублей. Получается, треть компании обойдется «Магниту» в 6,6—8,3 млрд рублей. • «Магнит» также получит опцион на выкуп оставшихся двух третей «Самбери» в течение следующих пяти лет. 🌲 «Самбери» не будет менять вывеску, и управлять сетью продолжит действующая команда. Почему «Магнит» покупает «Самбери» ✔️В пресс-релизе «Магнит» сообщил, что покупка «Самбери» расширит географию ретейлера до всех федеральных округов, а общее количество регионов присутствия увеличится до 71. ✔️ Покупка «Самбери» позволит сразу занять лидирующие позиции на «перспективном рынке Дальнего Востока». ✔️Выход на Дальний Восток за счет местного игрока будет для «Магнита» дешевле, чем органическое развитие там. ✔️ Регион можно назвать привлекательным для инвестиций. Кроме этого, там нет большой консолидации сетей, и покупка «Самбери» позволит «Магниту» занять на Дальнем Востоке существенную долю рынка. ✔️ Дальний Восток исторически имеет тесные связи с Китаем. Это позволит «Магниту» в будущем закупать определенные товары в этой стране с использованием той инфраструктуры, которую ретейлер создаст в приграничном с Китаем регионе. ✍️Разыгрывается борьба между Пятерочкой и Магнитом-лидерами в своем секторе. По сути идет сценарий олигополии, где два игрока не жалеют средств на развитие для удержания темпов роста. Показательно, что лидеры в своих отраслях в этом году так активно расширяются в регионы